※ 引述《badfood (我怕蟑阿螂)》之铭言： : 我今天和日本汇丰的客户经理连络 想了解一下这个产品 : 他说用mail讲不清楚 约好明天电话联络谈细节 : 目前看起来 : 1.此产品有在日本汇丰作销售 : 2.可以卖给散户(所以客户经理才会想跟我联络 XD) : 既然汇丰公然拿出来卖 此产品大概不是骗人的 是可运作的产品 : 但是他的运作模式 获利来源和风险 我不知道 看明天能不能弄清楚 : 虽然板上大大有寄资料给我看 但是是日文的 我看不懂 XD : 明天我会问此产品的 : 1.运作模式 2.最低投资额 3.税负 4.英文proposal 5.风险 6.我的钱最终交到谁手上 : 当作了解新金融产品 : 如果有要到英文Proposal 那就简单了 大家可以一起研究一下 (1) 投资产品 很抱歉 昨天晚上PTT当机 在隔壁版打字打到一半就上不来了 现在才能回覆 基本上也没有甚麽好补充的 这是日本汇丰提供给"机构客户"和"私人银行客户"的产品 我的客户经理也不能接触/销售此产品 我只是卓越理财小客户 根本没资格购买 所以上面这些问题就免问了 浪费双方时间而已 以下是其他话题闲聊 没有兴趣可直接跳过 (2) 虽然不知道产品运作细节 不过我还是维持原本看法 "既然汇丰公然拿出来卖 此产品大概不是骗人的 是可运作的产品" 不是自始就是设计出来骗人的产品(如马多夫类产品) 日本监管机构管得很严 银行不太敢乱来的 2004年 日本花旗私人银行因"误导客户认知投资风险"和"可疑交易申报不力" 被监管机构勒令停业和吊销执照 台湾金管会?? 哈哈 (3) 投资风险 在银行端购买投资产品 常见的三种风险 1. 买到骗子产品: 自始就注定拿不回本金 2. 产品本身风险: 债券 连动债 等 最差情况下有可能损失全部本金 3. 不当销售: 区分为不适当的销售 误导客户对风险和获利有错误认知 关於第一点 之前台版马多夫案 国内金融业者好像是全赔 关於第二点 投资当然是有风险的 不过碰到"雷曼倒闭"这个特殊事件 "作为经销商的银行是否要赔偿客户损失" 正反意见都有 关於第三点 这之前也讨论多次了 一般而言 不适当的销售较易认定 误导客户则难以举证 此产品的第二点风险我无法评估 第三点风险则只能由客户本身来避免 (4) 私人银行门槛 以下是我知道的各地汇丰私人银行门槛 台湾 中国 俄罗斯:一百万镁 英国:两百万镑 日本:三亿日圆 香港 美国:五百万镁 加拿大:一千万加元 (加拿大汇丰最近组织调整 可能会下调 卓越理财门槛已下调) 感觉金融越自由的地区 门槛越高 加拿大一向要求特高 自我感觉良好? (5) 香港监管制度 香港主要有四个金融监管单位 分别是金管局 证监会 保监处和积金局 分别主管银行 经纪行 保险公司 强积金机构 原则上 以公司注册型态区分主管机关 一家公司注册为银行 归金管局管 注册为证券商 归证监会管 银行是强势通路 除了存贷款业务外 也兼营投资业务和保险业务 这部分的主管机关仍然是金管局 但这四个监管单位有签备忘录 可以互相提供意见 例外是 投资银行和私人银行 不关金管局管 归证监会管 但是 证监会不介入"专业投资人和机构投资人" 和 "上述两种银行"间的投资行为 偏偏这两种银行的客户 几乎一定是专业投资人和机构投资人 这部分形成监管真空 也造成accumulator等产品肆虐横行的後果 (6) 雷曼连动债和雷曼迷你债券 这部分我已经解释多次 这两个产品不适合拿来对比 也不适合说香港监管机构 和台湾监管机构熟优孰劣 就我看来 五十步笑百步罢了 旧文章供参考 #1APpIVDo (CFP) 这是香港政府委托安永评估迷你债券估值的报告 有简单说明迷你债券运作模式 残值部分在25-26页 http://www.legco.gov.hk/yr08-09/english/panels/fa/papers/fa1230cb1-489-3-e.pdf 基本上 银行提前回购 损失不会太大 这也是会有统一解决方法的主因 而连动债的部分 没有统一解决方法 和台湾一样 case by case谈 香港监管机构坐视银行卖mini bond给散户而无动作 备受批评 (7) ARS(Auction rate securities) 可以对比一下美国人的作法 参考#1AYYNcLl (Fund) 纽约州总检察官主动控告各大银行诈欺客户 误导客户对ARS风险有错误认知 要求各大银行原价买回且支付罚款 花旗　美银　美林　高盛　大小摩　UBS全部投降 乖乖付钱 在亚洲 我只听过银行告客户诈欺 甚麽时候可以反过来 当然 上述这些银行是风险产品的"供应者" 亚洲银行是风险产品的"经销商" 应负的责任应有所区别 但是 对於消费者的保护 如集体诉讼或政府主动处理 亚洲四小龙和先进国家 确实有所差距 以上是我看这个讨论串和推文的一些想法 写得落落长 不好意思 --

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