作者badfood (我怕蟑阿螂)
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标题Re: [新闻] 购回雷曼迷你债 香港富邦银恐损13.2亿元
时间Wed Jul 22 23:47:42 2009
※ [本文转录自 Stock 看板]
作者: badfood (我怕蟑阿螂) 看板: Stock
标题: Re: [新闻] 购回雷曼迷你债 香港富邦银恐损13.2亿元
时间: Wed Jul 22 23:31:46 2009
(1) 何谓雷曼兄弟迷你债券
雷曼迷你债券是雷曼将手上的CDO(抵押债务债券)包装後卖给投资人从中套取息差
简单的说由雷曼担任庄家 和投资人对赌一些知名大企业的信贷状况
如果大企业没有发生信贷事件 那投资人可以获得一笔款项
如果大企业发生信贷事件 那投资人会蒙受巨大损失
**迷你债券不是把大企业债券拆分後出售 他是信贷挂勾票据**
不幸的是 雷曼(庄家)倒了 那赌徒已经下注的钱 就找不到人拿回来
比雷曼担任发行人的连动债好一点的是 迷你债券有CDO作为抵押品 理论上不会一无所有
(2) 香港证监会/金管局和主要银行达成的和解协议
银行向65岁以下投资人以60%价格回购 65岁以上投资人以70%价格回购
不包括机构和专业投资人
若日後CDO解冻 其残值之首10%归投资人 其後60%归银行 再之後残值归投资人
(3) 新闻的3亿港币是回购款 不是赔偿金 日後CDO解冻 其残值的大部份归银行
(4) 简单试算一下银行和(65岁以下)投资人损失金钱
CDO残值 投资人 银行
100% 0 0
80% 20% 0
60% 30% 10%
40% 30% 30%
20% 30% 50%
5% 35% 60%
0% 40% 60%
目前大多数CDO估价在50%-70%间 所以银行的损失有限
(5) 雷曼兄弟迷你债券(有抵押品)和连动债(无抵押品)事件完全不同 不宜混淆
举例来说
迷你债券事件:赌徒下好赌注在赌桌上 等着庄家(雷曼)揭盅 结果庄家心脏病送医院
无人接盅 赌注还在桌上 只是无法取回
连动债事件:赌徒下注赌六合彩 结果庄家跑路 当然血本无归
之前已解释多次 再简单说明一下
※ 引述《Alexboo (看错不可耻硬凹才可耻)》之铭言:
: 1.原文连结:
: http://www.cna.com.tw/SearchNews/doDetail.aspx?id=200907220299
: 2.内容:
: 购回雷曼迷你债 香港富邦银恐损13.2亿元
: (中央社记者田裕斌台北22日电)
: 富邦金控子公司富邦银行(香港)今天宣布,与其他15家香港银行
: 与主管机关签订协议,购回客户持有的雷曼迷你债,估购回金额达
: 3.13亿港元(约新台币13.2亿元)。
: 富邦金总经理龚天行表示,包括富邦银行(香港)在内的16家香港
: 银行与香港证监会、金管局签订联合协议,将分别向「符合资格的
: 客户」提出回购要约。
: 龚天行指出,因富邦银行(香港)是替客户代位求偿,最後损失金
: 额还待16家签署联合协议的银行共同认定,因此目前尚未决定是否
: 将这部分亏损认列在第二季财报中。
: 根据回购计划的主要内容,富邦银行(香港)将以相当於所投资的
: 本金面值60%价格向截至2009年7月1日年龄不满65岁的「符合资格
: 客户」,或以相当於所投资本金面值70%价格向截至2009年7月1日
: 年满65岁或以上的「符合资格客户」,提出要约回购其持有的全
: 部尚未偿还的迷你债券。
: 富邦金估计,若所有「符合资格客户」均接受回购要约,估计回购
: 所涉及的金额约3.13亿港元。
: 980722
: 3.心得/评论:
: 陈冲看到没有
: 叫第一银行给我吃回连动债!!
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1F:推 Alexboo:了解~ 感谢...XD 07/22 23:33
2F:→ leouni:被说出来了 买不到跌停的富邦金了~~~ 07/22 23:34
3F:推 wolfspring:多麽生动简明的比喻! 推 07/22 23:35
4F:推 Abobe:看股板长知识 07/22 23:39
5F:推 fr373969:推 07/22 23:40
6F:推 kentelva:推高手佛心讲解 07/22 23:44
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