基金的问题 买基金的时候 最近很流行理财 但请不要越理越穷哩 投资讲求资本利得我们用获利的角度 来谈讲一些真相 别被一般业务员的说法给稿迷糊哩 ---------------------------------------------------- 原标题基金养基金 买基金 记得要把手续费算进成本的一部份 这样才是真正的报酬率 EX:买 10 万的基金,手续费 2.5% --> 10.25万 再减掉定存利率 2% , 则机会成本的报酬率 = 93% 当你转换基金的时候,不要忘记它的手续费成本 这跟频繁换股是一样的意思 再则 单笔的年化报酬率10%跟定期定额的年化报酬率10%是两个不一样的算法 如果是定期定额 则一年报酬率要 21% 才能达到"定期定额的年化报酬率10%"这个水准 请用 EXCEL 试算一下 用基金来养基金不是不可以 不过 SmartNet 在全球股市进行4年大多头的时候提出这样的建议方式 我个人是有点不以为然 请注意一下,是当股市报酬回升时,才达到这样的报酬数字 也就是说,在多头进行的时候,基金养基金是可行的 而且,还必须加上一个但书 ==> 必须有选择会上涨基金的能力 毕竟我们都知道 (补充过去美国基金的平均绩效是输大盘 最大的特色在於多头时远远超过大盘涨幅 而空头时就............ ) 选择的时候不是每次都正确,选择的次数越多,其实只是越接近一个大数的平均值而已 但是获利却会在选择的过程中不断的被消耗掉 像是不少理专会建议 : 设定 10~15% 的报酬率就出场 一部份是为了迎合台湾投资人看短线绩效的习性 一部分是增加自己的佣金收入 但是以长期投资来看,是否有必要这样做,则是一个值得深思的问题 像前一阵子,富兰克林在各大报纸刊登大篇幅广告 坦伯顿成长的50余年来创造 900 多倍的报酬率 其实我曾经把它拆成每一个 10 年去看 第一个10年才 2 倍 , 最好的一个10年是近 6 倍 累积起来才创造出 900 多倍 也就是说,如果你出生时投入 1 万台币 临退休时,就有将近 1000 万的退休金可以运用 但是如果我们是用低买高卖的方式 这个报酬率会不会有这麽好就挺令人玩味了 有人可能会说,选基金不一定能选到坦伯顿这样好的,这话是中肯 不过就我所知,以波动率小的基金里面,能创造 10% 以上报酬的也有 这种基金,放个30年,也能创造出 15 倍的报酬率 我想问各位的是 , 为什麽要定期定额 ? 是不是因为我们没有选择进场时点的能力 ? 若是有基金能够在最近 10 年中 , 创造出没有一年是负数 , 且最低报酬率还大於 8% 那我们还需要到处转换吗 ? 还需要定期定额吗 ? 应该用心力的地方在於 , 选择(1)报酬率相对高 (2)波动率相对低 (3)投资标的有成长潜力 的基金 长期投资 , 最後你真的会发现, 筹措退休金 , 原来是一件这麽容易的事情 (版上最近一直再问的投资型保单 我们用相同的角度来看 先不管行政费用 手续费是5% 那麽投入的本金是95 以一般理专给大家的投资期望值是一年8% 95*1.08=102.6 就算达成你的获利 只跟定存是差不多的 何况还有行政费用 还有基金的绩效平均输大盘 若是以过去1百年道琼为例 复利率应该是5% 节自巴菲特年报 真正的报酬得期望值应该跟这个比较接近 95*1.05＝99.75 换句说 投资型保单不管行政费用 得到期望投资报酬率是负值 单存以投资的观点 我宁可拿去定存 ) 原作漂泊的云 整理杀龙求道整理补充 --

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