【报考动机】 本身在金融业工作，前阵子刚好被主管指派去上相关课程，觉得这议题面向很广又似乎愈来愈是趋势，想说也许考张证照对於ESG或是永续投资相关的知识框架可以更完整的了解，於是就去考了，希望可以帮助到後续也想考这张的人。 【考试报名】 这张报名完後6个月内选择场次即可，目前考试费US795。跟CFA exam只有固定场次不太一样(不过这两年似乎场次有变多)。我大约是3月报名，选择8月考试(衡阳路的剑桥领思)，基本上每周都有场次，时间上蛮灵活的。当然也可以准备的差不多再决定场次，不过也许抓一两个月前预约考场比较保险。 【准备方法】 基本上就是用官方教材，准备得差不多就可以写官方线上的mock exam，只有一回，考前去做的话大概正确率70-80%应该就可以顺利通过。准备时间的话官方是建议大概100小时，我自己是看的很慢，拖了好几个月。时间上有余裕的话一两个月内念完应该不会太困难。 考试是100题，三选一，考试时间给2小时20分，但大概一小时就能写完。 【章节摘要】 目前一共九章，简单记录一下个人心得 CH1 概论 介绍相关背景(ESG 责任投资等等)，可以帮忙厘清常见的观念，如最佳选择投资（Best-in-Class）不等於责任投资等之类的小细节，如果有粗底的名词记得记下来，因为是选择题，只要对相关名词有印象其实就很好选。 CH2 ESG市场 这章蛮多倡议法规或是相关Review的介绍(PRI, Sarbanes-Oxley Act of 2002, GSIA, TCFD, SASB, EU taxonomy, etc.)，以及各国状况或是资产类别跟责任投资的策略。 基本上前因後果记住就好，或是什麽策略最常被采用(ESG integration)等，如GSIA(2020)为何显示部份国家责任投资比例下降？(因法规趋严诸如此类原因)。 CH3-5 ESG因素 环境社会治理各一章，比较详细讲个案以及相关名词，个人觉得名词跟相关概念记住即可。 环境： 实体风险转型风险、Jevons paradox、循环经济、碳排范畴scope 1 2 3、双重重大性，碳交易,etc. 社会： 会提到有些社会因素也同时是因为环境全球大趋势(megatrends)所影响，如大量移民(mass migration)，以及外包、全球化、都市化、自动化等等劳工相关议题。 永续转型应尽量避免失业或是贫困议题，经济结构快速改变可能会造成部分族群负担(just transition)。 公司治理： 公司内部相关委员会功能以及公司治理的核心，此外本章还提到各国董事会制度差异(single-tier boards, two-tier boards)，一样记住哪些比较特别的国家跟名词就好，如美国到现在还是没Corporate governace code(因各州公司法有差)，日本则是首先引进公司治理规章。 Ch6 议和与尽职治理 会讨论有效议和的要素，以及相关困难点以及各种议和形态的差异，个人觉得这章比较难，东西比较多，再有请大神不吝分享。 CH7 ESG分析、评价、整合 各种质化量化方法还有第三方资料，分清楚各阶段(analysis, valuation, integration)常用方法即可。 CH8 投组建立管理 个人觉得偏直觉好懂的一章，考量ESG方法後对於投组特性影响，如负面排除某些产业後，投组可能会偏向哪些特性( maybe less diversified, more cyclical, growth-oriented)。 CH9 投资委托，投组分析以及客户端报告 注意各种客户首要目标(pension funds, soverign wealth, general insurer)可能在乎的是不同风险( reputation risk, fiduciary duty)等等，其实蛮像CFA Level 3机构投资者那章的感觉。 【心得】 这张基本上没有数理要求，除了个案讨论不少外，基本上多数观念都是很好理解的，重点名词有稍微记一下要考过不难。其实我自己也不知道未来ESG在国际跟国内到底会实行的多彻底，但也许多了解一些对自己总不会是坏事，也希望这些制度以及趋势真的能对人类以及永续发展有实质帮助，祝大家备考顺利，职涯顺心。 --

※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc), 来自: 61.230.88.253 (台湾) ※ 文章网址: https://webptt.com/cn.aspx?n=bbs/CFAiafeFSA/M.1691312387.A.E5F.html