作者Yangster (大鸟)
看板CFAiafeFSA
标题Re: [请益] 台湾财工市场疑问
时间Thu Jul 16 23:55:10 2020
定价方面大概回一个参考，小弟年资尚浅，欢迎各位先进指教。
定价是Q Quant主要的工作。银行卖衍生性商品给客户，trader透过quant开发的模型避险
，让银行可以安稳赚取手续费。怎麽定价大致就是风险中立测度那套，但现在也没什麽人
真的会看paper然後手把手写程式刻模型了，大部分是花钱买厂商的系统了事（当然对系
统熟的，也可以自己玩一玩拼出来）。
Quant的日常生活就是研究产品，开发适当的模型，然後交由中台风管单位验证，过程中
常常需要跟PM, trader, MO讨论（吵架），看看paper啊，做做测试啊，写写报告啊。模
型完成後，可应用在业务单位询价、产品发想，交易单位避险、投组模拟测试，风管单位
损益分析、提列法定要求的额度等。
台湾资本市场已相当浅，再加上经历了金融风暴与TRF等事件，衍生性商品不像以前那麽
盛行。趋严的法规也让银行不易推出太复杂的衍商，投资人也不像以前那麽买单，因此台
湾市场其实用不到什麽太复杂的模型。另外我自己感觉是，定价对台湾大部分金融机构的
定义就只是算出一个价格交差，模型好好的时候没人特别在意，出事的时候倒是满常被拿
来开刀，地位上更是前台交易室的小小附属（成本）单位，人数少得可怜，缺也真的不多
。
定价这领域的进入障碍我认为算高，数理能力、程式能力只是看懂模型的基本，模型面对
的是瞬息万变的市场，如何让模型实践在市场上才是重点，但这是100%需要实务经验的。
这是台湾财工市场的困境之一，越来越少老师愿意深入教学这块，学生学习到的知识比不
上10年前念财工的同学，到职场上又缺乏实务经验，难以开发理想的模型，而且我觉得财
工市场的人才断层满严重的，实在辛苦。但的确这个产业还是需要人，财工领域也是持续
在往前走，我自己还是很喜欢财务工程（至少目前看来哈哈），希望有更多人可以继续投
入这个领域！希望我的回答对你有帮助～
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1F：→ DIDIMIN: 不是不深入教，是这种硬课目前容易倒课 (高教路过) 07/17 01:32
2F：推 AboveTheRim: 银行卖衍生性商品不就都跟国外上手直接敲掉风险 07/17 07:24
3F：→ AboveTheRim: 很少需要自己hold部位风险 07/17 07:25
4F：→ AboveTheRim: 稳稳赚外加的spread跟手续费 07/17 07:26
5F：推 Delisaac: 几年前TMU业绩很好时不是有几家想自己搞warehousing吗， 07/17 08:40
6F：→ Delisaac: 但不知现在情况如何 07/17 08:40
7F：推 ggjenderinin: 回楼上，我们类似warehousing的team在缩了 07/17 12:55
8F：→ hsnuyi: 完全自己刻的 光浮点数运算就可以搞死新手了 精准度不顾好 07/17 14:06
9F：→ hsnuyi: 误差直接放大个几百倍 07/17 14:06
10F：推 kevin1212: 推 想问问法规严格的原因 07/18 18:36
11F：推 lucow: 赞同。市场正常的时候不会管模型价，不正常的时候，就找模 07/19 11:54
12F：→ lucow: 型问罪，哈。在台湾学财工，找工作会有种英雄无用武之地( 07/19 11:54
13F：→ lucow: 财工技术进入门槛是高的)，所以才建议真要走财工比较建议 07/19 11:54
14F：→ lucow: 去国外，比较不会愈来愈郁闷。台湾的情况是，如果你的资质 07/19 11:54
15F：→ lucow: 读得来财工，那念资工你也不会差到哪里去，但念资工你在台 07/19 11:54
16F：→ lucow: 湾有很多机会可以发挥，收入也相对好。 07/19 11:54
17F：→ lucow: 郁闷是指你的付出和收获不成比例。(相对其他) 07/19 11:56
18F：→ lucow: 我的心得是，最後还是回归市场，虽然有点世俗，但人总要过 07/19 12:02
19F：→ lucow: 日子。(有市场->公司才有获利->获利愈多->员工薪资可能愈 07/19 12:02
20F：→ lucow: 高->愈多人想学这领域) 07/19 12:02
21F：推 AboveTheRim: 在国外做中台风控跟台湾一样 都是等被骂而已 07/22 06:34
22F：→ AboveTheRim: 中台风控是成本单位 当然分到的钱不多 07/22 06:35
23F：→ AboveTheRim: 模型做得再好 给出来的价格在市场没有竞争力 07/22 06:36
24F：→ AboveTheRim: 前台东西要卖谁? 市场会逼迫大家一起吃风险 07/22 06:37
25F：→ AboveTheRim: 要嘛就不卖 如果要卖就不是模型面的问题而已 07/22 06:38
26F：→ AboveTheRim: 还有市场竞争竞价问题 竞到後来 风险大家差不多 07/22 06:39
27F：推 afflic: 推楼上，模型是模型，市场能不能接受才是重点 07/24 18:30
28F：→ afflic: 除非你能搞出像BS一样惊天地泣鬼神的神奇模型大卖特卖 07/24 18:31
29F：→ afflic: 不然多半是空有一身武艺但无用武之地 07/24 18:32
30F：推 krf08: desk quant 就前台缺，财工要赚钱还是得去前台 10/21 09:42