今年11月P2的考试我觉得note一定不够。他出题的方式会连结到P1的观念。这就算了，有 些连note都没有节录的内容。例如说有一题内容有drawdown的计算；有一题似乎是 adjus ted exposure的变形题。这些类型的题目在2011年GARP的sample exam有出现，但在2015 note中没有任何相关内容。 很多人都会被题组题吓到，但是和题目相关性不大，只有几题要稍微看一下关系。例如说 其中一题，有Alpha, Beta, Gamma之间repos的关系。B因为G违约所以无法履行和A之间的 repos义务。其他题组题就只是给相关背景。今年出了好像是四个题组吧。 P2的阅读题约占2/3，计算题我连数字都凑不到。LVaR想说基本分拿一下。结果悲剧== 其 他的计算还有债券的replicate portfolio(考组成比例各多少), unexpected loss(公式 又臭又长), default rate各种变形计算, diversified & undiversified VaR(今年考两 者差), subordination (senior, mezzanine, equity), swap观念和计算, RAROC的计算 。model 1 2 3 4完全没考啦，害我背模型那麽累。 写完剩下一小，可是不知道写的到底有没有对XD 剩下的只好用猜的== 题目不是那种只要读书就会的，是一个「你什麽都要会」，在适当的时机拿出工具来解题 。这完全超出我准备的范围… ------------------------ P1相对来说比较简单。历年sample exan和Kaplan 的practice exam做熟了应该不是太大 的问题。印象最深刻的观念题是copula。考 finite variance 和 displacement =0的观 念，autocorrelation的观念也有出。这些观念在note上篇幅不多，感觉不会是准备的重 点却考出来。之後很有可能真的要读课本，虽然课本真的写得很烂。观念有出senior tra nche, subordinate tranche, equity tranche之间的关系。其他的应该不是太难(不然就 是我忘记了)。 P1计算题算是偏多(约超过一半)，EWMA模型出了两题。CPR的部分要会算当月余额(note上 似乎只有利率转换)。GARCH没有出。swap好几题，计算比较繁复，建议其他部分没有问题 的话就来研究他。考法很多元，计算又花时间。Greek letter也一堆变形题，note不够， 可能要找相关的着作(课本也写的很烂我觉得)。有出一题Credit VaR。 我写完只剩下半小…时间真的不太够。 ------------------------- 我是觉得课本很烂啦，不过要买来当成工具书。因为note只写观念，有很多数学导出公式 的过程都被忽略了。这样GARP就可以出相关公式导论中的概念。例如P2有考Marginal VaR 的概念(完整题目忘了)。 如果有考过再来分享准备方式啦XD 可是这样看起来P2我根本过不了…P2远远超越了我的知识体系(翻桌)。 写到这，明年再见QAO --

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