作者samviga (尻尻)
看板CFAiafeFSA
标题[问题] 关於Dollar Duration
时间Wed Aug 6 23:41:54 2014
一本书上对於Dollar Duration定义是：
A measure of the change in portfolio value for a 100bps change in market
yields.It is defined as:
Dollar Duration = Duration * Portfolio value * 0.01
之後他就写：
A portfolio's dollar duration is a "weighted average" of the dollar durations
of the component securities
以上出自Managing investment portfolios,3rd edition, page 351
Here comes a problem，为什麽投资组合的DD要把每个小项目的DD做加权平均呢？
DD根据定义就是指portfolio价值的绝对变化量，并不像Duration那样是百分比的变化
就像如果h(x)=f(x)+g(x),那麽 h'(x)=f'(x)+g'(x),又不会等於 (f'*f+g'*g)/(f+g)
我觉得算portfolio的DD就跟求h的微分一样，直接把component的DD加起来就好QQ
然後之後的example算出来的答案就跟他差了3倍QQ，因为portfolio是3个bondXD
而且用心算就觉得我的答案比较正常.......
各位版友觉得呢？
--
※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc), 来自: 220.142.161.19
※ 文章网址: http://webptt.com/cn.aspx?n=bbs/CFAiafeFSA/M.1407339717.A.B20.html
1F：推 turtleken:可否把题目跟解答PO一下? 08/07 11:10
4F：推 turtleken:我会算的跟你一样耶 另外他标得也有点怪 08/08 14:37
5F：推 turtleken:因为37315是 在表里是average 08/08 14:39
6F：→ turtleken:不是portfolio DD. 我在往上找了一下也没找到跟书上一 08/08 14:41
8F：→ samviga:...真心觉得这本书怪怪的，不知道为什麽会被选做SOA的考试 08/08 19:48
9F：→ samviga:用书籍，这个chapter看完有好几处类似的问题，然後觉得他 08/08 19:49
10F：→ samviga:常常在跳步，连很喜欢算东西的我都觉得很麻烦 08/08 19:49
11F：→ samviga:感谢t大的题目，让我好好复习了这个chapter学到的东西 08/08 20:12