作者MaseratiGT (Maserati Gran Turismo)
看板CFAiafeFSA
标题[问题] Translation Invariance
时间Sun Jun 22 15:24:27 2014
准备 2014 Fall 的 ERM 考试
念到 ERM 105-12
http://ppt.cc/riRx page 2
Translation Invariance – For all random losses X and constants a.
ρ(X+α)= ρ(X) + α
但是看到 ERM 103-12
http://ppt.cc/gVk8 page 86
Translation invariance: adding to a portfolio an amount of cash invested in
the reference instrument reduces the risk measurement of this portfolio by the
same amount.
在 PAK 的 study mannual 中就被写成
ρ(X+α)= ρ(X) - α
让我看了有点困惑，究竟是哪一边才是正确的呢？
还是说其实 Translation Invariance 的 general form 是 ρ(X+α)= ρ(X) + α
ERM 103-12 只是刚好里面的 α< 0 所以变负的？
麻烦各位高人指点了，感谢
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1F：→ penguin7272:上面的 X 是损失, 损失愈大 risk measure 愈大; 底下 06/23 22:14
2F：→ penguin7272:X 是投资组合, 两个指的不同 06/23 22:15
3F：推 MaseratiGTS:hi 07/06 22:46