※ 引述《don22s ()》之铭言： : ...谢谢版上前辈们的建议跟回覆 : 果然非常锐利而且down to earth... : 在这里先为这些情报跟关键字致上十万分的谢意 : ...有鉴於前辈们指出我所想努力的两个方向太过不相干 : 我先把我心中的big picture向各位前辈报告一下 : 收看完毕请不吝继续提冷水来泼.... : 我非常需要m(_ _)m.... : 我想要集合一个团队实现我对两个化的期许... : 所有工业产线自动化(无人工业) : 以全球为范围的分配路径最佳化(矿产、水资源、道路水路、民生物品、人流、知识流...) 理想的计划经济? : 想了想 为了完成这个目标... : 我需要...就像所有创业家都需要的三个要素: : key man, know-how, huge fund... : ...赚钱不是我的兴趣 资金对我来说只是工具... : 加上如同阿比大所言...父母种族国籍已是不可变的因素 : 所以我势必要找出: : 1.个人努力范围内可至 2.relatively quick : 这样的累积资金办法....因此选项只剩下金融投资与创业... 千万不要有靠投资短期致富的想法 就算让你幸运地赚到一次 也只是增加你高估自己能力的可能 如果继续留在市场上 总有一天会让你认清现实 : ...投资有非常多的标的 在做了一阵子功课以後 : 我明白了只能挑选其中一、两种适合自己的商品操作 : 以获利稳定度排 外汇自然是最理想 不过资金门槛高入天... : 所以我选择先从期货下手认识 因为商品交割时间适中 : 可以让我好好思考再执行 但又不会像股票那麽长期... : (有市场直觉的高手最吸引我) 资金不足就去做杠杆大的外汇期货绝对会让你提早从市场中毕业 另外每天的volatility将无法让你"好好思考再执行" : ...创业一途..我重视的是毛利率高而且获利稳定.. : 不过...就像amo18大讲解的 是个水到渠成的功夫 : 太吃人脉跟资金这两块了 我这个小鬼来谈这个都太早... : 後来我又知道了hedge fund... : 而这行有着最亮眼的毛利率...up to 70%...easily beat superstars like APPLE... : 依然...hedge fund没有人脉与资金也难成... : !但至少投资的功力是我马上就可以开始累积的 : 因此交易员/研究员是我中期阶段的目标...但我不确定要怎麽进门... : long term goal就是hedge manager 我不知道你从哪看到hedge fund的毛利率的 (maybe you should check Och-Ziff or Orktree which are listed in US) 我也不知道该怎麽计算hedge fund的毛利 不过我非常确定这绝对不是衡量这个产业是否attractive的方法 (而且为什麽会拿来跟AAPL比!?) In good old days, hedge fund可以charge 2/20 有些有名的manager甚至可以charge 2/30-50 在牛市的时候 只要一开始跟亲友募集一些资金 接着leverage up制造有能力超越benchmark/peers表现的假象 (优秀hedge fund manager的价值要在bear mkt才能展现出来 不过这种人通常在bull mkt 都是underperform) 有了几年的track record 就开始跟外界募资 直到某一次financial crisis爆掉了才发现这些manager only generate beta not alpha 不过谁在意这些? 毕竟这个manager早就口袋满满可以去享受下半辈子了 现在这个产业的情况已经不同了 regulation + competition 让整个产业逐渐走下坡 regulation - 自从Madoff事件後 政府和投资人对於compliance的要求越来越高 而compliance是很花钱的 现在一个fund没有AUM 100-150mn以上我想应该光management fee就不够cover compliance expense 除非这个founder愿意从自己口袋里先拿钱撑一阵子 但是他能/愿意撑多久? 最後造成的结果就是正向/负向强化的大者恒大 小者被wipe out (直到哪一年大者的performance不好被redeem後 从正向循环变成负向循环) 除此之外金融市场游戏规则是政府所订的 像在数年前financial crisis的时候 好几个国家宣布禁止放空 这些都会影响到原本投资策略的performance 还有如果其他国家跟进UK的short position discloure 以後投资将变得更困难 试想想当那些CEO/CFO知道你在放空他们家股票时 他们还愿意接受meeting request吗 对於那些high-frequency trading guys来说 上周的Knight capital event绝对会使得他们未来的工作变得更辛苦 总而言之未来的regulation constraints只会变多而不会变少 在个人方面以前不管是portfolio manager或是analyst year-end bonus被defer或是有claw back条款的并不多 现在投资人动不动就要求performance fee 要defer 50% 或是有1-2年的claw back 真正拿到手的compensation越来越少 以前赚饱就跑的日子已经过了 competition - 在80年代的时候 hedge fund还是一个新的business model 很多strategies都是没什麽竞争者的 现在不管是long/short equity, macro, risk arbitrage, quant都太多人再做了 而且里面绝对有比我们聪明的人或是更肯拚的人 要有sustainable的edge越来越困难 如果你真的想要进hedge fund这个产业 我的建议有两种 1) 在校的时候把英文练好 把一些财务和商业的基本功打好 多交朋友 大三大四找个sell-side做intern 认识圈子里的人让别人喜欢你 如果幸运的话到时候有机会可以跳到buy-side慢慢熬 2) 找到一个新的trading strategy 然後及早在市场上学习 用自己的帐户做交易 等到哪天有track record也对自己的策略有信心了 找一个professional fundraiser帮忙募笔钱 (可能很少 不过没关系) 直到哪天你的绩效足够突出被市场认可 那钱自然会来找你 也许你就是下个Ken Griffin Bottom line - 如果你是想要做hedge fund manager然後赚大钱最後达到你ultimate goal, 这条路几乎是不可能的 (至少就你目前的方向来看) 你也许可以看看Peter Thiel 他"曾经"是非常有名的VC/hedge fund manager 不过他的Clarium Capital shrinks 90% from peak 而且若没有那笔FB的投资可能会更惨 我相信你是一个eager的人 可是我觉得你很多计画都跟现实有所脱节 但人生没有什麽事情是绝对的 也许是你真的是"万中选一"的奇才也说不定 如果哪一天你依照这个计画达到目标的话还请回来跟大家分享一下 : ultimate goal就是与上面那两个化有关的创投... : ...接着是know how&key man... : 先行的know what可以从大学课程认识 know how在工作中学 : 所以才会商学院(大学商院没细分..我会挑财金系的portfolio)+工工(创投的打底) : ...key man可以从学校、实习、开始工作後认识... : daphnechiu大在推文中指导的改变思考模式我很受用... : 我相信人如果有相近的磁场 最终都会兜在一起.... : ...人如果对了 事情就会对 : ...简单来说 我要让我的创投成为一个平台 : 集合全球出色startups共同实现"两个化" : 我不想关起门来搞 我要提供一个环境拉大家一起来玩... : 这不就是创投的初衷吗:) : 这些就是我这个little kid的big dream... : 藏在我的心里很久...可是这个版高手众多...我不敢隐藏 : 光是用文字跟各位前辈们分享就很害羞... : ...但是我有决心跟执行力 非做到不可! : 很多想法都是我自己找资讯一片一片拼出来的... : 当然会有可能是我自己 傻呼呼的搞错了... : 前辈们愿意用过来的经验指点一下 让我少绕点路...anything helps.. : 以我现在的程度暂时不能给各位大大feedback... : ...只有感谢再感谢... : 未来要是幸运地在某个地方遇到 请让晚辈跟您打声招呼 招待一餐... : ...谢谢收看..... : : 推 b121106992:多参加一些社团,多投实习,多认识一些人 08/06 20:52 : : → don22s:谢谢b大 可以请您多说一些吗~? 传产的实习会有帮助吗~? 08/06 21:00 : : 推 trpnomad:把功课弄好? 08/06 21:16 : : 推 daphnechiu:推荐富爸爸系列前4本跟"亿万富翁的赚钱智慧" 先把自己 08/06 22:07 : : → daphnechiu:的思考模式调整成投资家/企业家 08/06 22:08 : : → amo18:名校,名校,还是名校 08/06 23:33 : : 推 yuekun:创投阿....台湾创投已死 所以你可能要到国外攻坚罗... 08/06 23:37 : : 推 destiny0609:也许该先问你上哪间大学? 台大的话就准备四年後出国 08/06 23:38 : : 推 mk2:创投要有phd+MBA+n年工作经验. 另外,要先存$30万美金以上学费 08/07 03:16 : : → goshfju:弄个好学历吧~~ 08/07 19:17 : : 推 tanwo:楼上推文的有人真的在创投做过嘛？ 08/07 20:25 : : → don22s:那个...mk2大说的是真的吗@@ 那就要先去当交易员或创业吗~? 08/07 22:23 : : 推 qq999:认识美国作医疗药业创投的...全公司真的都phd 08/07 22:27 : : 推 tspig:生技的VC真的PHD满满是… 08/07 23:42 : : 推 littlesung:不能说全错，但要看是专攻哪个产业的VC 08/08 03:52 : : 推 bboy0720:phd+MBA+n年工作经验 先从台大电机/财金系开始吧 08/08 15:01 : : 推 LarryDu:光是去做交易员就已经和创投相关性差距很大了，还不如多 08/08 15:09 : : → LarryDu:接触，再了解一下自己想要什麽。再来，要做创投还要想产业 08/08 15:10 : : → LarryDu:这又跟市场有关，这样的问题不仅很难回答，你也很难懂 08/08 15:11 : : 推 waneslacakus:暑假记得到IB报名当实习生 08/08 20:24 : : → waneslacakus:看错了 元PO是要进创投 08/08 20:25 : : 推 squall500:创投、交易、工工差异颇大 我比较好奇你为什麽想做这些? 08/09 00:17 : : 推 Linethan:顾好功课 好好玩 好好交朋友 就够了 你才大一而已 08/09 01:14 : : → Linethan:除了英文是越早开始培养越好 其他事情真的不用太急 08/09 01:15 : : → Linethan:不用太久 搞不好只要过一年 你所有想法可能完全不一样 08/09 01:16 : : 推 squall500:推楼上，真的好好玩比较实在 08/09 22:41 --

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