作者Tainan ( )
看板CFAiafeFSA
标题[请益] FRM HANDBOOK第十章(CTD)的疑问
时间Wed Dec 28 23:54:24 2011
不好意思又来发问
2011第六版 HANDBOOK 第十章关於
T-bond future
P.237页习题10.4 (2009考古题)
要计算cheapest to deliver (CTD)
文中的公式是
Cost=Price-FQ*CF 然後找出最低成本的bond
可是这一题
Bond A 102-14/32 CF:0.98
Bond B 106-19/32 CF:1.03
Bond C 98-12/32 CF:0.952
Future price=103-17/32
看到题目会很直觉用公式去算成本
Bond A cost ==> 102.44-105.53*0.98
....
.....
不过解答 竟然是用 102.44/0.98 ==> spot price/CF
这样去算
看解答整个不懂了 为什麽文中完全没提过这种算法
如果答案一样就算 可是两种算法会有不同答案
不知道以後遇到这种题目该怎麽算??
是用书中的公式算
还是这题目解答 spot price/CF 才对???
感谢不吝指教 谢谢!!
--
※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc)
◆ From: 119.14.77.56
1F：→ fearomega:小弟没考过FRM 不过 102.44-105.53*0.98算出成本为负数 01/02 01:56
2F：→ fearomega:应该不太合常理吧>_> 01/02 01:56
3F：推 i3koala:FQ一样 公式左右同除CF而已 01/02 03:20
4F：→ Tainan:感谢~ 不过等式左右都除CF 最後还是要减1 这样是不是 01/03 22:07
5F：→ Tainan:还是负的@@ 01/03 22:07
6F：→ Tainan:减FQ 讲错@@ 01/03 22:08
7F：推 i3koala:cost最低 <=> price/CF最低 01/04 01:08
8F：→ Tainan:感谢~ 01/07 21:42