作者Tinchia (最初)
看板CFAiafeFSA
标题[问题] 存续期间的问题
时间Sat May 7 09:48:39 2011
由於现在是自己看书学
有个不懂的地方想请问大家（书上 google也查不到）
有一个负债的存续期间是20年
假如要做资产配置
使特定评估日的资产负债 duration matching
那麽所投资的那些个别资产的存续期间如果都小於20年 是不是就做不到了？
（因为投资组合的存续期间一定也小於20年）
我会想问这种问题是想到
如果负债的存续期间是20年
但我很保守地想要投资一些短年期的债券 这样不可行吗？
一定要有一部分的资产是在长年期的？
还是我的观念有问题呢？
由於书上跟google都查不到相关的说明
只好来请问了
我也不知道这问题是不是很浅 不过真的不知道是怎麽回事
请知道的人帮帮忙罗
谢谢
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※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc)
◆ From: 218.167.102.153
1F：推 trpnomad:我想应该可以用短年期组成长年期 05/07 10:59
2F：推 garyddt:你要duration matching 就要A及L的存续期间接近 05/07 12:12
3F：→ garyddt:若现有资产只有短天期可选 可以用leverage 方式 05/07 12:15
4F：→ garyddt:用短天期债券去避长天期负债 不能称之为「保守」 05/07 12:16
5F：→ garyddt:一般是讨论 要用bullet 或barbell 做duration matching 05/07 12:18
6F：→ garyddt:若负债D=/=资产D 则会面临再投资及市场价格风险 05/07 12:21
7F：→ garyddt:若你是用20年到期零息债券 则只会面临市场价格风险 05/07 12:23
8F：→ garyddt:L2及L3 会有更多关於固定收益的探讨 有些观念等念到後面 05/07 12:25
9F：→ garyddt:会通 加油罗~ 05/07 12:26