作者ken2002cool (ケン)
看板CFAiafeFSA
标题[问题] 债券future value的问题
时间Fri Apr 15 07:37:49 2011
如果今天不是算债券的present value
而是想知道债券到期日的future value的话
该怎麽算呢?
ex.
五年期债券
半年付息一次
面额10,000
票面利率10%
市场利率8%
--
※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc)
◆ From: 140.112.218.162
1F：→ SantanaLS:这题都不会 不用考了… 04/15 12:40
2F：→ simonno1:复利终值.... 04/15 12:42
3F：→ kevabc1:恩...你来闹得吗....? 04/15 14:25
如果只是
1,000 + 1,000(1+8%/2) + 1,000(1+8%/2)^2 + ... + 1,000(1+8%/2)^9 + 10,000
这我当然知道
不过我好奇的是
虽然是每半年拿到一次利息
问题是
当你把利息存到银行的时候
是
每年才计息一次不是吗?
如果直接照上面这样算
岂不是很奇怪@@?
上面这种算法不是
每半年计息一次的算法吗?
※ 编辑: ken2002cool 来自: 140.112.218.162 (04/15 15:57)
4F：→ Linethan:那你就把8%当作是半年计息一次的年利率不就好了 04/15 18:11
5F：→ Linethan:这只是个题目 为什麽一定要跟实际世界看到的一样? 04/15 18:11
6F：→ Linethan:你怎麽不乾脆说现在根本没有利息给8%的银行..... 04/15 18:12
7F：→ ken2002cool:那如果想尽量贴近现实生活呢? 04/15 18:13
8F：→ ken2002cool:上面给8%只是随便给的，给个0.8%也行呀 04/15 18:14
9F：→ ken2002cool:重点不是给什麽利率，而是算法吧? 04/15 18:14
10F：→ ken2002cool:不然把所有的数字都换成代数也行 04/15 18:15
11F：→ ken2002cool:弄个实际的数字只是方便讨论而已 04/15 18:15
12F：→ SantanaLS:你找个可以半年付息的商品复制可以了 04/15 18:17
13F：→ SantanaLS:不然b-s model你也要质疑了 因为它是连续复利的 04/15 18:19
14F：推 Linethan:现实生活也可以找半年付息的商品阿 为什麽一定要银行? 04/15 18:27
15F：→ Linethan:例如再拿去投资另一支半年付息的债券不行吗?? 04/15 18:27
16F：推 louis0407:那先把折现值算出来再*1.08^10 你觉得如何?? 04/15 20:02
17F：→ louis0407: "1.08^5" 04/15 20:02
18F：→ louis0407:实务上市场利率本就来就是个大问题 现在只是先假设 04/15 20:04
19F：→ louis0407:投资人有办法根据一年8%的利息取得任意时间间距的利息 04/15 20:05
20F：→ louis0407:但实际上问题是很复杂的 光是用同一个利息算5年折现就.. 04/15 20:06