作者venson (文生)
看板CFAiafeFSA
标题[请益] 想询问一下，有关CDS相关问题…
时间Tue Jun 29 23:24:49 2010
※ [本文转录自 Finance 看板 #1CAV88T4 ]
作者: venson (文生) 看板: Finance
标题: [请益] 想询问一下，有关CDS相关问题…
时间: Tue Jun 29 21:15:44 2010
像是iTraxx Europe的指数型CDS商品，因为其的连结标的总共有125家公司
而参考Bloomberg的商品交易程式，有估算出此商品的违约机率。
我想请问有从事过类似交易的版大们，此违约机率是指…
连结标的(125家)，每家公司的平均违约机率吗?
还是指…
这张商品契约的违约机率?
(因为版大们很多都是金融业厉害的前辈们，因此前来询问…)
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◆ From: 140.125.202.115
1F：→ SeanWang:可以去CFAiafeFSA版问罗...更专业一点... 06/29 22:15
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◆ From: 140.125.202.115
2F：推 chongzi:去看一下markit他有介绍他怎麽算出报价的 06/30 01:06
3F：→ venson:我有下载他们的presentation和rule，没有介绍到probability 06/30 02:06
4F：推 chirmanmao:简单的计算办法，P=S/(1-R) R=40% S=spread 06/30 06:39
5F：→ chirmanmao:P是 平均 违约率/年 06/30 06:40
6F：→ chirmanmao:违约率是指的125家公司的违约率... 06/30 06:41
7F：→ venson:125家同时违约的机率? 但感觉似乎… 06/30 08:35
8F：推 squall500:应该是那个分券的违约机率 06/30 09:16
9F：推 icene:bloomberg打idoc<go> 搜寻 cds,有个pdf档是介绍CDS违约公式 06/30 21:23
10F：→ icene:itraxx报价是125家市场价的加权得出,报125点再用公式推机率 06/30 21:24
11F：→ icene:市场交易价是Spread(多少bp),用公式反推市场认为的违约机率 06/30 21:26
12F：→ venson:分券哦~~但那个bloomberg推出来的机率存在期间结构的说… 06/30 22:33
13F：→ venson:分券应该会有分%吧~~但那个交易介面我看不到耶… 06/30 22:34
14F：→ venson:那i大，那个违约机率是不是在指那itraxxCDS的相对违约机率 06/30 22:36
15F：→ venson:也就是假如有一间投资级以上的公司，风险类似於这125家的 06/30 22:37
16F：→ venson:entity reference，则此机率就可以做为隐含那家公司的违约 06/30 22:38
17F：→ venson:机率…是这样吗? 06/30 22:40
18F：推 chongzi:违约机率应该是报价反推 那他的违约机率是什麽勒? 07/01 01:28
19F：→ chongzi:老实说 他没有讲得很清楚 可我感觉那机率应该是联合违约 07/01 01:31
20F：→ chongzi:机率 如果用各自违约机率来平均 感觉很怪阿 07/01 01:32
21F：→ chongzi:我认为是basket cds 的first to default的机率 07/01 01:33
22F：→ chongzi:用平均违约机率这样不就没处理违约相关性的问题了 07/01 01:36
23F：→ chongzi:cds index跟分券无关 cdo才有分券 07/01 01:38
24F：→ chongzi:唉 我好像也有点搞混了 可以先不要理我说的 谢谢 07/01 01:48
25F：→ dos792:别去想真的corelation, 那一般都算不出来。这里cor 想成 07/01 11:21
26F：→ dos792:一个抽象的数，测量"整体的"corelation 07/01 11:21