※ 引述《eden0404 (花丛)》之铭言： : 各位板大好 : 想请教一题利率风险的题目 : a noncallable 20-year bond will generally have an expected life that is : equal to or greater than that of an otherwise identical callable 20-year bond. : moreover, the interest risk faced by investors is greater the longer the : maturity of a bond. therefore, callable bond expose investors to less interest : rate risk than noncallable bonds, other things being equal. : 以上叙述是错的 : 以下是我的看法: : 首先是第四行的maturity of bond : 应该改成存续期间 : 还有第四行最後面的less应该改成more : 不知道这样的想法对不对呢?? : 希望板大可以解答 谢谢^^ longer the maturity of a bond --> greater interest rate risk 没有错 Duration是衡量 interest rate risk的 你观念搞不清楚! interest rate risk of a callable bond 会比较小 是因为它的 call option 让利率下跌时,债券价格上涨的敏感度减缓 (受限於call price) 亦即less interest risk是因为其含有call option的关系! 不是因为maturity长短的关系! -- 生命是一袭华美的衫子 爬满了蝨子 つまらない 人生 !!! --

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