作者sonia888 (sonia)
看板CFAiafeFSA
标题[心得] FRM问题－你问我答（八之四）
时间Fri Oct 17 15:11:51 2008
问题四：
Example 9-13 FRM Exam 1997- Question 45
In the commodity markets , being long the future and short the cash exposes
you to which of the following risks ?
a ) Increasing backwardation
b ) Increasing contango
c ) Change in volatility of the commodity
d ) Decreasing convexity
答覆：
该题目是问你若在原物料市场，做期货多头，而放空现货，会曝露在什麽样的风险？
（a）反向的增强
（b）正向的增强
（c）原物料波动率的变动
（d）减少凸性
由於你放空的部位是现货，因此，你最怕现货市价上涨，造成轧空。会使得现货市价上涨
的情况是反向程度的加深，使现货市价更形高涨。因此，答案为（a）。
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