作者MelbourneOZ (不安份的低调)
看板CFAiafeFSA
标题[请益] 几个读 CFA Level 1 notes 的问题
时间Tue Apr 15 23:45:36 2008
小弟念的是 stalla study guides, 目前念到 Quantitative Methods 1
因为本身不具财务背景, 因此有些地方不是很懂, 想请教高手
第一: P 2-40
算 Rtw 时, 他数字居然套错 ... (害我重复算了好多便才发现 =.=)
那不是重点, 重点是最後他算出的 Rtw 值 = 5.78%
而下面的说明说:
"in this case, the timing of the client's actions had a negative affect
on the protfolio's overall return"
我不是很明白, 为什麽得出来的值明明是正值
却是 negative affect呢?
第二: P 2-42
计算 T-bill 的 effective annual yield (EAY)
holding period return (HPY) 已知是 0.55%
而 EAY = (1+HPY)^(365/t)-1
where t = the number of days remaining to maturity
题目有一段话是这样:
" the investor ... on a 90-day T-bill ... Two months later, the investor
decides on a house and sells the T-bill for ..."
所以, 书上给的解答是:
EAY = (1+55%)^(365/60) -1 = 3.39%
但, t 的定义不就是离到期时还有多久吗?
题目说投资人买了90天期的票券, 两个月後卖掉
离投资到期日不就应该只剩30天吗?
所以 t 不是应该等於 30 才对吗? 为什麽是 60呢?
烦请前辈指点迷津
小弟今晚就卡在这地方走不出去了 @@
感恩
--
※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc)
◆ From: 59.125.47.91
1F：推 yeh10jp:我的这本Stalla还在海上..现在没办法看= =+ 04/15 23:48
2F：→ somber:t=holding period 注意一下公式背後的意义 04/18 21:37
3F：→ MelbourneOZ:请问 t = number of days (remaining) to maturity 04/22 16:30
4F：→ MelbourneOZ:中文应该做何翻译呢? 若不考虑他的定义我就知道为什麽 04/22 16:30
5F：→ MelbourneOZ:答案是用 holding period 了~感谢 04/22 16:31
6F：→ billy0501:他持有60天所以T用60~大概是这样 04/24 16:46