作者dos792 (aa)
看板CFAiafeFSA
标题Re: [问题] B-S model推导方式？
时间Mon Feb 18 11:16:09 2008
如果你把 john hull当成学bs的主要参考书，那你必须记得john hull
的logic并不对。念他的书主要目的是学点感觉，而不是学习严格数学证明
我所知的bs的推导主要有两种：PDE及机率论
PDE的推导基本上john hull有些小错，他的偷懒定义brownian motion 导致他无法说明
dz^2=dt。不过他大致上想法是对的，你一有了bs pde,你去解这个pde 得到的就是解
以机率论来做，就是从risk neutral pricing formula着手。但是hull在解释risk
neutral measure的正当性时居然写了个：因为bs pde没 mu, 所以用 r, blah blah...
这个说法也很xx
严格的说是要用grisanov来说明应该用r。你的第1,2点应放在一起来才有办法变成
严格的数学证明
当然很这两个主要方法在不同的文献上又有多多少少有所不同，比方说bs pde可以
用某变换变成 heat equation,然後再求解。 bs pde 又可经又 sharpe ratio
推出。这些细部等你有空再去学吧。
※ 引述《seldom001 (小绵羊)》之铭言：
: 请问一下B-S model的推导方式是不是有三种呀？
: 1.在到期日T时间下，股价为lognormal分配下推导，（在John Hull 第十二章附录）
: 2.利用测度转换方式，用Girsanov theorem推导，（我有别人的推导过程）
: 3.解B-S PDE ？有这个方法吗？（至於B-S PDE的来源可看John Hull第十一章推导过程
: ，会用到Ito lemma）
--
※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc)
◆ From: 74.64.58.230
※ 编辑: dos792 来自: 74.64.58.230 (02/18 11:18)
1F：推 seldom001:好强喔！看来我要学的还很多，谢谢喔！ 02/18 23:18
2F：推 Kyosuke:完整! 推~ 小八卦, 当年好几个人都先停在同一个问题(heat) 02/19 07:34
3F：推 Attui:! 02/19 12:23
4F：推 croydon:如只是要念硕士找好工作,不专研高深学术领域,不求甚解即可 02/19 21:22
5F：推 LikaiHo:我就是不求甚解的那个 XDDD 02/19 23:51
6F：→ dos792:在台湾学太多的确没什麽用，好好去认识人比较重要 02/20 00:44
7F：推 croydon:非常同意!! 这些东西太难了 是给有天份的人学的 02/20 20:06
8F：→ croydon:认识会的人 比自己会重要太多了!! 02/20 20:08
9F：→ croydon:John hull很会这些数学吗? 跟shreve比起来差太多了 02/20 20:09
10F：→ croydon:但是不可否认的 John Hull 才是最赚钱的喔^^ 02/20 20:09
11F：→ croydon:当年上陈松男的课时 就发现自己不是这方面的料:P 02/20 20:11
12F：→ dos792:hull的数学不是不好，而是他present style不好 02/20 23:12
13F：→ dos792:他大学还是剑桥数学出身的。 02/20 23:12
14F：→ dos792:作fixed income model的人，目前来说都还一堆数学、物理 02/20 23:19
15F：→ dos792:的人，历史因素，早期这些人全是物理或数学家去搞 02/20 23:19
※ 编辑: dos792 来自: 123.193.61.9 (06/25 23:08)