作者mhtsay (Tsay)
看板CFAiafeFSA
标题Re: [问题] B-S model推导方式？
时间Mon Feb 18 11:07:31 2008
※ 引述《seldom001 (小绵羊)》之铭言：
: 请问一下B-S model的推导方式是不是有三种呀？
: 1.在到期日T时间下，股价为lognormal分配下推导，（在John Hull 第十二章附录）
: 2.利用测度转换方式，用Girsanov theorem推导，（我有别人的推导过程）
: 3.解B-S PDE ？有这个方法吗？（至於B-S PDE的来源可看John Hull第十一章推导过程
: ，会用到Ito lemma）
就我所知一般BS模式之推论方式有三种:
1.机率论方法:利用Girsanov theorem与First fundamental theorem of asset pricing
来推论此模式(您上述的第一与第二种方式皆为此种推论方法)
2.PDE方法:建构无风险投资组合得到BS PDE後,再进行些许转换最後利用热传导方程的
一般解及可得到此结果(您上述的第三种方法)
3.期望效用法:经由Euler方程式得到pricing kernel,再利用此pricing kernel进行评价.
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