※ 引述《malay (poje)》之铭言： : ※ 引述《johnny101 (555)》之铭言： : : 没错 避险基金严格上来说跟BETA扯不太上关系 : : 现在很多避险基金都是在做一些事件导向、套利、或是纯程式交易的东西 : : 主要是要找market trend来交易 : : 和一般的基金(共同基金)来说作法上根本完全不同 : : Pls,FYI, : 可是我觉得可以有关系耶... : beta不过就检验你return跟benchmark return间的线性分析麻.. : 拿不同hedge fund strategy的return跟s&p500的return就可以做个比较压 : 连correlation跟alpha都可以比阿..不会没意义啦 : 因为我看bloomberg自己的书都降比了..hedge fund of funds investing 当然算得出beta，只要有return的data跑个回归就能算beta 至，算得出beta不代表利用beta进行hedge fund的评价或评比是有意义的 hedge fund的操作模式与预期的投资获利是属於对冲的效果 目标的是两商品的diverge或是converge 基本上跟market return没什麽关系 当然你可以在统计上找出hedge fund与market return之间的相关性 但这也只是统计上的数字而已，data mining 也许说起来很抽象 举个统计学上最常出现的例子：身高与体重之间的关系 你可以在不同的样本中找到各式各样的身高体重相关系数 但若没有一个比较的基准：如年龄、人种、性别 那你算出来的东西要用在人口统计解析上实用性并不高 回到hedge fund来说好了 如果有某档hedge fund的操作模式与获利来源跟market return相当有关 那你算beta的确是有意义 但如果一支hedge fund是在做购并套利、可转债套利、利差交易 基本上这都偏向於market nurtral的操作 beta，算得出来；但，beta在这些基本上是否存在适当的经济意涵？ --

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