作者ashugh (hugh)
看板CFAiafeFSA
标题Re: [问题] 有关财工组面试时问的问题
时间Tue Jan 15 09:33:23 2008
※ 引述《moussorgsky (法国号有气质)》之铭言：
: 嗯～因为我不知道这种问题可以去哪个版发问，所以就先po在这里，如有
: 不合适请告知且删文，谢谢！
: 避险基金的Beta值是大於1或小於1？
: 我知道的是这样的：
: 定义：
: β指资产或投资组合对於大盘波动的敏感度
: 若β = 1.5，表示过去一段时间，若大盘上升10%，则资产组合平均上升15%
: (1.5＊10%)
: 一般股票之β介於0.5至1.5之间，
: β>1，表资产对市场变动较敏感，
: β＝1，表资产与市场变动一致，
: β＜1，表资产对市场起伏较不敏感，
: β＜0，表示资产组合与市场走势反向。
: 应避险期货口数为
: β＊（现货市值 / 期货每口市值）。
: 多头：
: 将（股票＋期货） β调高，使组合绩效超越指数。
: 空头：
: 将（股票＋期货） β调低，使组合绩效抗跌。
: 在避险时，可依对行情判断，将部位之β值调为>1或=1或<1或=0,但不能调为<0
: (因期货空单部为不能超过股票部位)
: 所以，应该要如何回答呢？
http://www.sfb.gov.tw/reference/magazine/9212/ss1b.pdf
这是证期会的文章
简单来说
hedge fund根本跟避险扯不上关系
也不适用什麽beta值
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◆ From: 140.119.204.121