我猜想 这边应该还有一个前提是 "在其他因素不变的条件下..." 在选择权的理论中有个东西叫"Greek letters" 指的就是选择权价值对於各个因素的关系 不知道的话可以去查查书 例如John Hull的书里就有写 其中一个letter叫rho 它的定义就是 选择权价值对无风险利率的"偏微分" 如果是买权的话rho就是正的 就是你说的买权价值随着无风险利率增加而增加 但是注意到 偏微分本身就隐含了其他因素不变的假设 所以说 你的观念不见得有错 只不过是书上为了分析方便起见而必须假设其他因素不变 事实上 是有可能利率变动影响股价变动再影响到选择权的价值 不过像这样的分析就更复杂了 一般的书我猜想不会谈到 ※ 引述《yaberry (雅)》之铭言： : 不知这里可不可以让我问个问题^^" : 小妹读到选择权,书上写着"无风险利率与选择权的买权成正向关系" : 心中起了疑问,这麽想.... : 如果无风险利率提高,不是会抑制投资的数量吗? : 股票不是应该下跌~ 然而现货与选择权价格有连动关系 : 再看跌的情形之下,买权价格不是应该要下跌ㄇ...怎麽跟我想的不一样ㄋ : 有没有人可以指正我的错误观念呢?? 谢谢大家!!!! : ^^ --

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