作者Engedi (练兵完毕剩115天)
看板CFAiafeFSA
标题Re: [问题] Macaulay Duration ???
时间Sat Mar 10 11:21:58 2007
※ 引述《Sargent001 (KKK)》之铭言：
: 请教板上先进!
: 在一般固定收益证券的书籍上,一定会谈到存续期间这东西
: 但是大多只说明它的公式,用法,意义
: 重点来了!
: 书上说Macaulay Duration是横量债券"加权平均还款期限"
: 之後就把公式算法趴拉趴拉写出来,但是从那个式子我不太
: 能理解他的说明与解释,究竟那算式是从何而来???
: 仅是一个概念用数学表达而已???
: 还是有其它说明方式???
: thanks!!!
假设你无息借钱给你朋友100
他一年後还你20，两年後还你30，三年後还你50
平均还钱时间不就是 = (1*20 + 2*30 + 3*50)/100？
这式子还可写的更漂亮些： 1*(20/100)+ 2*(30/100) + 3*(50/100)
意指第一年还20％，第二年还30％...等
货币有时间价值时 算法仍是一样
只是多了先将现金流折现这步而已
此即Macaulay Duration
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※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc)
◆ From: 210.203.60.81
1F：推 Majestic:解释的非常清楚! 我推! 03/10 14:16
2F：推 Sargent001:thanks!!! I got it ^^ 03/13 02:30
3F：推 vshchen:推！清楚！ 03/18 12:55