※ 引述《blackie0221 (扣机又关了)》之铭言： : 已知spot price, strike price (K1 and K2), interest rate(r and r_f), expiration : 求解在一个特定的 target Bullspread price之下, implied volatility 是多少? : 我用的值依序是是120,K1=118,K2=122,r=0.005,r_f=0.04,T=92/365, target=1.7 : 我用了Newton, Secant, Regula Falsi这三种方法求解 : 但是都可以得到两个根 : 图在这 http://www.badongo.com/pic/481027 : 我想请问的是，这两个根都是正确的吗? : 如果不是，那麽该如何判断哪一个是对的? : --------- : 个人认为只有一个根是对的 : 否则以不同的imp.vol带回Black Scholes model会得到不同的定价!? : 我的想法是volatility与option price应该永远都是成正比才对 : 所以应该以图中正斜率部分的解才是正确的 : 不知道这样想对不对 : 很浅的问题 请各位强者大大解惑 : 谢谢 你确定你没算错吗 bull spread是买进低履约价call同时卖出高履约价call之契约 也就是同时买进118履约价的call 卖出122履约价的call 你的r_f应该是无风险利率 r应该是股利率(假设 因为你的题目有点不确定) 118履约价的call减去122履约价的call=1.7(反推目标) 在imp vol=72.22%时 刚好等於1.7 并没有另一个解 (118履约价的call=18.0441 另一方面122履约价的call=16.3433) 希望我没误解你的意思 --

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