着作权属台大期货社，如欲转录请洽询FuturesClub 美商高盛不会教你的事：如何在金融界出类拔粹？(下) Constrained Optimization 刚上半堂跟各位讲的呢，是各位在这辈子，我是说如果你对金融有兴趣的话，大概 会是各位这辈子听说过的最大的谎言。听过的人就当作是在帮各位复习一下这个谎 言，没有听说过的，我保证你以後一定会一而再，再而三的听到。我所谓谎言的部 分就是，金融专业是无比的重要这档事。这句话本身是一个谎言。但即使是要去学 习犹太银行家或金融家成功的秘诀，这也是一种幻觉，或者说是误会。 因为，如果你现在还在学习他们的话，你一辈子只能追在犹太人的後面而已。如果 你想要跟他们并驾齐驱，或是超越他们的话，你要学习的是比他们更高竿的人。也 就是说在这个世界上，比犹太人更有影响力的人，包括日尔曼人和盎格鲁、萨克逊 人，特别是有美国国籍的那些，这个才是你应该要效法的对象。 问题的关键其实我已经写在黑板上，其实大家会犯这种错误，其实都是犯了一种毛 病，就是斜眼。所谓邪眼呢，就是飞影头上那一颗，哦不行，讲这种话，会泄露我 的年龄。我十八岁，大家要记得喔:P好，不盖了，接下来我们要讲更严肃的部分。 真正的秘袂就在 Constrain(ed) 很多人看到这个字，就只看到他的形容词型式，接下来，就从此被constrained而万 劫不复，然後一头栽进optimization的深井中，从此不可自拔。然後谁跟他讲其他 意见，他都以为那是在唬烂的。其实你看到这个字的话，你应该就要想到它另外一 种型式，constraint也可以是名词呀。小钱跟大钱，法金或消金，或者是上层或下 层，最大的差别就是在：当牵涉到的利益非常、非常、非常巨大的时候，我们可以 为此改变游戏规则， 不见得是单纯的被游戏规则所限制。所谓的constraint有很多形态，大家第一个可 以想到的就是法律。 可是在法律里面，如果你有看过法律的话，它里面它会写很多什麽什麽什麽由主管 机关订之，也就是说，行政规则或者是命令，或是主管机关的一个意见，也是 constraint的一种。甚至很多时候都是油水出现在法律之前，当法令完备之後，利 润已经被一大堆竞争者分食完毕了。 其实constraint你再继续讲下去的话可以包括很多，比方说民族性其实也算是其中 一种。或者说是你这个地方的地理条件也可以算是一种，还有很多很多。在历史上， 真正在玩大钱的时候，这个才是重点。constraint就算没有比optimization更重要， 至少也一样重要。大家一定要记得这句话。如果你还有时间的话，应该用生命努力 钻研constraint更多一点。如果你真的想站在金字塔顶端的话，这才是你要追求的 目标。 在历史上的金融创新能够实现，大部分的状况都是因为constraint的改变，而不是 因为什麽伟大的财务专家发明了什麽东西。因为那些东西你发明出来，不能做还是 没有用。大家有兴趣的话可以去看金融业的历史，我在这边简单举几个例子。 之前辜仲莹不是和陈敏薰在争夺开发吗，後来财政部做了一个关键性的决定，就是 说，开发工银持有的开发金的股票不能行使同意权。那结果就底定啦，陈敏薰就输 定了，辜仲莹就赢定了。可是为什麽财政部会做这样子的决定呢？这里面一个很关 键的人物叫做刘绍梁，他以前是理律法律事务所的合夥律师，现在已经到中信金担 任策略长的职务了。这个人你可以去网路上搜寻一下之前的新闻就可以看到了。 我现在要讲的是说，法律专业不是改变constraint的充要条件，其他的律师做不到 和刘绍梁一样的事情，刘绍梁做的事情是很巧妙的。 刘绍梁以前就很有名，他看法律的观点和其他人很不一样。其他的律师看法律的方 式是，把状况拆解到现有的法条当中，然後把解答给他的客户看。刘少良的看法是 反过来的，他的看法是，要做某些生意的话， 目前还少了哪一条法条？ 或者是少了哪一部法，然後他想办法去制造这种东西出来。像那个企业并购法就是 他做的。 他在这个case就是要帮辜家嘛，他做了很多非常匪夷所思的事情。首先他先去投书， 或去开记者会制造各种舆论，然後让大家觉得说，子公司持有母公司股票行使同意 权是不对的。然後他在一场关键性的记者会上，他大声疾呼说子公司持母公司的股 票然後行使同意权，是 「大逆不道」。 然後这个东西就被媒体大幅报导，接着这形成一股社会风气，最後财政部就顺水推 舟，做出这样的决定。这真的是运用各种管道达成改变constraint(在这里是主管机 关的意见)而达到自己的目的的一个绝妙例子。 另外一个例子就是在亚洲金融风暴的时候，不是很多国家应声倒地吗？然後IMF就在 鬼唱一堆狗屎屁，什麽「坚持市场自由化，从事金融改革，然後我们就会提供你一 大堆贷款，让你能应付投机客」(最近美国前财长鲁宾出了一本「不确定的世界」， 又在鼓吹这种论调)。 可是贷款再多也没有用，全世界每天有上兆美元的热钱在跑在跑去，更何况投机客 的必杀技就是杠杆操作，一块钱等於十块二十块，你政府有多少外汇存底和IMF的贷 款都没用。也许你会问：政府也可以杠杆操作啊？不过史有明证，不灵活的公务员 如果从事杠杆操作的话，只会以光速赔钱而已。 这个时候呢，就有某些国家误信IMF那套，於是货币不断狂贬。这个时候马来西亚想 要关闭外汇市场，可是被美国施压，於是没有立刻施行。这个时候投机客把脑筋动 到香港上头，而伟大的阿共仔虽然不甩老美，可是还是宣称要动用中国的外汇存底 扞卫香港(这真的做了的话，就是送钱给投机客)，结果到了对决的那天...... 阿共仔宣布调高期货交易税，也就等於是藉由行政手段垫高炒手的成本，索罗斯一 夥人一听到这个消息，马上知道玩不下去了，闪得不见踪影。而马来西亚总理狂谯 IMF和美国已经来不及了，他如果老早动用类似手段，也就是由constraint下手，马 来西亚受伤会轻很多。 喂，你想想，连这麽自由，外汇存底这麽多的台湾，当年都把NDF关了呢！虽然也是 受到各国很大压力，动作慢了点。你今天政府拿钱去和投机客玩， 比操盘(optimization)哪有可能会赢呢？当然是要用政府的强项， 玩规定(constraint)啊，政府规定够机车，投机客完全没有施展空间。 再来又讲回金控。 1933的时候，因为经济大恐慌，美国通过Glass-Steagall法，禁止商业银行和投资 银行跨业经营。1956年时，又通过Bank Holding Company法，禁止商业银行持有保 险公司且降低银行承销保险之风险；但是1998年时对於citi及travelers的合并案给 予两年试用期。1999年时，终於通过了Gramm-Leach-Bliley Act，废除了 Glass-Steagall and Bank holding Acts从此美国金融业才能成立金控。 但是欧洲一直没有这种限制。美国如果不是经过这几关的话，全球金控排名绝不是 你今天看到的这样。应该美商金控的势力会比今天大一点。喂，那些金融巨兽每差 一名是相当於多少资产啊？ 问题是，跨业经营的各种道德风险一直都是所有人都知道啊，而金控的种种好处(如 跨业销售)也是大家都知道。为什麽在某些时刻才发生那些改变？那之前一到五年的 历程是什麽呢？政府为什麽在某些时候封闭，某些时候又开放了？大家好好研究研 究吧。 最後就是因安隆案和世界通讯而生的Sarbanes-Oxley法案。这项法案使得美国上市 公司董监事酬劳大幅增加，也限制了会计师-管理顾问-投顾跨业经营的可能性。不 然本来可能会出现会计/法律/管理顾问/资讯系统四合一的整合企业服务巨兽。此法 并扩大了董监事责任险和企业风险管理的市场。不过......英国没有这样的规定， 也许有些公司因此就跑到英国上市，美国主管机关也不得不考量到接下来可能的後 果。请大家密切注意後续发展。 还有之前不是华尔街十大投资银行被罚款十四亿美元吗？他们之前的干的坏事大概 就是发布不实的利多报告以招揽承销生意，并且优先把报告给大客户(资产管理)看 再公布给一般投资人，藉此谋取不道德暴利。如果把研究部门和承销部门/交易部门 切割正式立法的话，金融界马上就大洗牌，大家可以先预想一下。因为这可能会影 响到很多人未来的人生规划。 接下来的重点就是说，跟各位分享说，你怎麽样培养有驾御constraint的能力。这 种事情是需要天份的……需要一分的天份加上九十九分的努力。这也是比犹太人更 有影响力的民族他真正成功的秘诀。因为犹太人在这个世界上影响力当然很大，可 是你可以这样讲，就是说这个世界基本上不是他们在主宰的。主宰这个世界的另有 其人，就是那些继承罗马时代伟大的精神，祖先从英国或是德国渡过大西洋，现在 住在美国东北角的那些人，也就是 新英格兰地区英裔和德裔美国人。 接下来我要跟大家分享的是，我整理出来的，就是怎麽样培养你能驾御constraint 能力的几个做法。那我会分成：要做什麽？什麽时候要做？为什麽要这麽做？然後， 做了对你有什麽好处？」几个部份加以叙述。 一、深入参与期货社 二、大三或以後去上李锡锟一年共六学分的政治学 三、练好经济、会计、统计、数学和程式这五种财务学基本功 四、双修文学士和理学士 五、尽量少修商管课程、少看商管书报杂志 六、研究罗马史 七、钻研演化心理学和决策科学 八、学习领导艺术和策略 九、实践生命哲学，特别是「某些」存在主义哲学 一、深入参与期货社 第一个你要做的事情，就是加入期货社。这不是我老王卖瓜，我相信各位今天来这 边之前，没有人去想过这个问题(constraint才是最大的关键)，你在其他的金融社 团，也没有人在讨论这个问题。现在国内其他的社团，你大概也没有听说过有谁是 专门在搞这些事情的。 所谓参与，不是指你每个礼拜在这边听课就好了。你在这边听再多的课，也只是被 动接受而已，况且，在这边听得再多，一个学期也不过二十个小时，还不如一个财 金系教授开的一门课一半的时数，干部上课的经验也不会有教授好，是吧？我所谓 「深入参与」的意思是，你对这个社团有足够的投入和付出，包括热烈参与讨论， 加入社团运作，投入时间、心力和热情，上台讲课，出任干部和社长等等，最後你 总算变期货社杰出老骨头之一，并走出自己的一片天，但还一直找时间和学弟妹心 得分享。 期货社「骨灰团」聚会的时候，除了闲嗑牙、八卦之外，在聊、在研究、在讨论的 就是怎样去驾御constraint。那如果你能够和期货社社友变成好友的话，你的进步 会比较快，因为很少人在研究constraint，而且独乐乐不如众乐乐，三个臭皮匠胜 过一个诸葛亮，那什麽时候来做呢， 快加入期货社吧！ 期货社是国内研究constraint最顶尖的社团喔！ 二、大三或以後去上李锡锟一年共六学分的政治学 第二件你要做的事情，就是去上李鍚坤的政治学。你要听清楚，是政治学不是政治 概论哦！他大概是国内研究所谓比犹太人更具影响力的民族，或者说是在影响力背 後的机制最深刻的教授了。 到底有哪些人？这些人、这些比犹太人更屌的民族从那里来？他们是怎麽样培育他 们的下一代，他们倒底做了什麽事情？他们倒底在现代的社会中，隐身在那里？他 们还有什麽样的影响力？还有他们怎麽样把他们的影响力延续下去？ 这些东西就是他政治学里面的内容。虽然他叫政治学，但是他教的是这种东西，而 不是你在一般教科书上看到的那种东西。你去上他的课，可以说是对培养驾驭 constraint做最好的准备。因为他的课你一年上一上应该有九十到一百个小时吧， 这一百个小时可以说是你这辈子打底最重要的工夫。 在NTUcourse版上对他的课当然有很多好坏不一的评语，不过我只能跟你讲，如果你 要研究constraint的话，在台大里面没有一门课比这门课更重要。至於什麽时候要 上呢，我比较建议各位大三以後再去上，大四也不嫌晚，如果你是研究所的话，最 理想的时间应该是在你大三以後到你离开学校前的一年。如果你在大一去上的话， 它对你只有零学分的价值。那大二的话就是上下学期各三学分就是六学分了。那大 三你去上李锡锟政治学的话，对你来讲会有 「六十学分」的价值。 我这样讲一点都不夸张，你自己想想看你在大学里投资多少时间，多少学分是在 optimization上？说不定有破百，是吧？而constraint位於结构的上层，比 optimization还要更重要。 至於上他的课，有人会说他给分都乱给嘛？你只要记住一件事情，上他的不是要专 心听的，是等到你生命的经验够了，看到的事情多了，上他课的时候，突然听到他 一句话，然後开始跟你的生命经验做结合，然後你就开始陷入自己的沉思中，然後 神游一段时间後回来，又听到一句话，又开始思考...... 这样子大概过一个学期之後，你好像是拿了他的笔记，就是那些条列的重点大纲， 可是配合上你的经验和你的体会去对他……你就想像李锡锟是你的学生好了，去对 他讲述这个故事，这样我保证你的分数在八十五分以上。可是如果你只是背笔记的 话，那分数应该会蛮惨的。他那门课只有期末考，一试定终身嘛，这是风险。可是 我是真的觉得，就算你有被当的可能性，你还是应该要去上。 因为真的没有人上的比他还要好，可是你一定要在「对的时间」抱持着正确的心态 去上。他在上的时候他也会告诉你说，他这些东西是从那边浓缩而来的，你也可以 得到很多进阶阅读的材料，知道以後要看什麽样的书，要怎样精进。总之， 「大学的时候没有比李锡锟政治学更重要的课」， 你一定要记得这句话。千万不要为了什麽某某数学某某统计某某经济或是某某金融 商品而放弃修这门课的机会，这些optimization面的枝微末节以後再学都还来得及， 而且能学的地方多的是，可是李鍚坤的政治学，离开大学这个环境，你的机会真的 就不在了，而且我不知道他会继续上多久，所以请大家一定要把握时机。不过如果 你还是大一大二的话就算了，再等等吧，反正他是不敢随便退休的，不然我去他家 把他架来上课:P 接下来我要讲跟财金基本功唯一有关的部分了。大学修课的重点不应该放在学习以 後会用到的应用知识上，或是修一大堆的商管课程；而是假设以後的东西都要自学 的话， 那些课程是基本功中的基本功？ 能够帮助你以後在自学时候的迅速掌握那些应用知识，不管那些应用知识是什麽？ (所以小弟以前写的财金/财工/精算课程基本上是垃圾，给大家当笑话看吧) 三、练好经济、会计、统计、数学和程式这五种财务学基本功 所谓财金基本功大约分为五大类：经济、会计、统计、数学跟电脑这五部分，都有 分基础跟进阶，依你的天分和兴趣决定修读的深度。 分类 基础 进阶 经济 经济学原理 个体经济学 (经济学甲) 总体经济学 会计 会计学甲 中级会计学 统计 统计学 数理(或高等)统计学 数学 微积分 微分方程 线性代数 高等微积分 程式 程式设计 资料结构 物件导向程式设计 演算法 经济的部分，基础的当然就是大一的经济学，经济学原理或经济学甲；比较进阶的 部分就是经济系开的，大二的个体经济学跟总体经济学。会计的话就是会计学跟中 级会计学。统计学部分的话，在初阶的部分就是不需要微积分的统计，就是你们一 般学的课名叫统计学的那种课；进阶的话就是需要以微积分为基础的统计，像数理 统计学和高等统计学这个部分。数学的话比较基础的就是微积分和线性代数，比较 深的话就是微分方程和高等微积分；程式......一开始的话，你可以学程式设计和 物件导向程式设计(C++或Java)，这样子的话你就会写程式了，但如果你想要写出好 的、有品质的、不是土法链钢的那种程式，你就要学资料结构和演算法。 不过我这里虽然列出五大类，还包括初级跟中级，不是要你全部都学会。比方说， 你微积分就修到快要被当了，你干麻去修高微？而是说在修这些课程的时候，你慢 慢可以发现，你自己比较需要哪方面的知识，或者是说个性和天份比较适合哪方面。 像是反过来说，有些人就是看到高微他觉得就像在看小说，也许他就比较适合往财 工这边钻下去。我这样讲还不够夸张，像我以前的室友，他的娱乐就是打电动和看 数学， 量子力学跟泛函分析，天啊！他是当休闲用书在看的。 所谓泛函分析就是，你微积分学完学高等微积分，高等微积分学完可能会学复变吧！ 复变学完了，你要学研究所的实分析跟复分析，就是实数函数的分析，复数函数的 分析，最後一个对所有各种类型函数的讨论那就叫泛函分析，也就是说从微积分开 始算，可以算是第四层了。 有人可以把这种东西当作是在看小说，而那种人就住在我房间，後来我就对自己说： 「我这辈子玩数学没有比较利益！」学这种东西是帮助你认识自己在财金领域要走 哪一块，那如果是一般财金的话，会计和经济学到中级会比较好；那如果你要玩保 险精算的话，数理统计学是必要的，中级的经济学最好也修一下，那财务工程的话， 你数学、程式当然得比较强。 那接下来我们还是把重点回到constraint的这个部分：第一个就是加入期货社，第 二个就是修政治学，第三个是如果还来的及的话，我请你慎重考虑双主修或辅系这 档事。 四、双修文学士和理学士 文理双主修(最佳) > 跨学院双主修(也不错) > 修其他学系专业必修课(起码) 在国外先进的大学里面，他们把大学定位成一种全人的教育，大二开始他们才会开 始分系，比较慢找到方向的人，甚至在大三的时候才决定主修，也就是说基本上他 们在之前学的东西都是通识课(core curriculum)，所谓通识教育的目的是在帮助你 探索知识的各个学门或取向，英文叫approach或discipline。 在国内的话，对不起，这一切都是教育部的错！各位大概在高二开始就分组了吧， 在分组之後，所有的人就分成理组和文组这两个部分，理组的这个部分他们讲究的 是实验，然後他们讲的话和思考的方式会比较精确，然後他们掌握的是这个世界的 一些技术。而文组的人他们做研究的方法是比较偏向论述方面的，那他们面对模糊 的能力是比较好，像学理工的人他在这个环境就不是这麽舒适，然後他掌握这个世 界的制度，然後台湾的高级知识份子就分为两个世界， 这两边的人永远无法去理解对方到底在干麻，互相歧视。 可是，如果这个时候你刚好横跨两边，你有办法和两边的人沟通的话，你的眼界就 比他们大一倍罗！这个也算是两种不同的世界观，所以如果只有一种世界观的时候， 你眼中所看到的世界只有一半，一半的意思是说不只你解决问题的方法只有一半而 已， 你连问问题的方法都只剩下一半。 问问题其实比解决问题重要多了，一但你问出了对的问题，你就知道要去找哪些专 家学者组成专案小组来研究。 有些问题是用理的方式，也就是科学的方式去问是比较好的，你不得不用人文的方 法去问，效果就差多了，或者是如果你是理工类组的你的状况就相反，明明是一个 人文问题你硬要把他搞成科学问题，就是用错办法。理组这边他们的专长是找出问 题之间的规则时比较有效率，而且比较精确，然後这个结论也是比较有效度 (validity)，你把他讲成比较强有力好了，效度是什麽东西各位以後去修研究法的 时候就会学到，你也可以用google大概找一下。 文组的专长就是在模糊的环境里面他会觉得很舒适，很多连定义都很难作的问题， 文组的人仍然有办法可以处理。这个世界本来就是模糊的，而理组的人碰到模糊的 状况，不是觉得浑身不对劲就是完全乎略这些无法精确定义的问题。台湾受过高等 教育一群人之间最大的问题就是，这两种人彼此没有办法沟通，或是说这两种人之 中能做为沟通媒介的那群人实在是太少了， 如果你就是这些沟通媒界之一的话，两边的人都可以为你所用，因为只有你可以跟 两边的人沟通。我真的是这样子强烈的建议大家，就是说你修的那个系颁发的是 bachelor of art，你就去选修bachelor of science的这种系，反之亦然。 那在选的时候，如果你是文组的，你能够选数学或资讯以外的系是最好，因为数学 跟资讯并不包含太多的实验在里面，也就是说你要做一些逻辑论证或推导的时候， 其实你是根据某些假设，那些假设不一定是真的，只有实验才能去验证这样子的假 设，所以最好的状况当然是去修物理之类的基础科学，可是对於高二就没有读物理、 化学、生物的人来说，痛苦应该蛮大的。当然我这样讲的文理互跨双主修是最好的， 不然也可以跨学院双主修，最起码你要去修一些外系大二、大三的必修课。 不过跨学院至少有一种例外，就是管理学院修经济系，就是这两种东西你可以说理 论和实务相结合，可是他的世界观是非常非常接近的，或者你可以这样讲，根本就 是一样的，那你就没有办法达到我刚讲的那种跨领域学习，开拓自己的世界观的效 果。修的时候你也不用去想说另外一个系热不热门，好不好找工作？最主要是要开 你的眼界用的。 大学是奠定你一辈子世界观最重要的时光。 如果你不在大学的时候 建立好自己追求智慧开阔而坚实的基础， 离开大学之後再做会非常痛苦，应该讲说不可能，因为大学是型塑你下半辈子价值 观最重要的期间，像是研究方法大致可分为实验、计量分析和质性研究这三块，那 什麽东西都可以做质性研究，能够做实验的东西很少，但只有实验能断定因果关系， 其他方法都不能，量化研究他的研究速度和导出结论的速度会比质性研究好。 只有你大学所学知识是三种并重，你才知道面临什麽情境时要怎样问问题， 在大学的时候你要尽量追求人文和科学并进的教育，既然教育部提供给你的制度不 是这样子，你就要自力救济。 人文教育能够帮助你面对混沌， 科学教育可以帮助你克服复杂， 文理双修的话，你才能发现别人看不到的，连结在两者之中的美丽小世界， 没有反应的人，代表你书店逛的太少罗。 五、尽量少修商管课程、少看商管书报杂志 接下来就是请大家在学校尽量少修管理学院的课。念到管理学院的系的同学比较幸 运的一点就是，你的同学相对於文组的其他学生是比教聪明的，你的想法比起法律 系的学生又比较灵活。可是大学部的商学教育并不算是基本功当中的基本功，那对 於建立你比较完整的世界观也没有太大的帮助，在国外的经验更是会和你强调说， 有工作经验之後你去学管理，你才会知道这修东西到底该怎麽用，少修的意思不是 叫你不要修，如果你基於各种考量，譬如想接近心仪对象的话，我求你修！真的！ 不过没有工作经验下的管理学教育没有意义，甚至於大学部的管理学教育对研究管 理学(如读商博)也没有帮助，大学该做的事情是 筑基， 而商学的三门基本功是数量方法、经济学和决策科学。 这可不是我乱盖的，Stanford和Insead商学院博士班有所谓的院定必修，是不管你 主修什麽都应该要会的，网址如下： http://www.gsb.stanford.edu/phd/overview/coursework.html http://www.insead.edu/phd/program/program_structure.htm 大学时应该好好学习的是管理学的根本，就是 个体经济学 线性代数、数理统计学、计量方法 社会心理学、决策心理学 而不是一大堆乱七八xx管理。 商管学院的特别注意到啦：given你已经有一大堆必修课都是管理/金融课程了，你 再选修自己院系里面课程的边际效用又再更低，所以，千万别执迷呀！算我求你。 至於管院某系双修管院另一系更是头壳坏去(你不要对我辩说会计和资管差很多)。 醒来吧，同志们！外面的花花世界正在等着你们。 然後，跟少修管理学院的课一样重要的事情，就是要少看商管类型的杂志跟书。商 管类书报杂志依内容99%可以分成三类： 第一类一天之後就是垃圾， 第二类一周之後就是垃圾， 第三类一季之後就是垃圾。 如果你把宝贵的生命花在这些事情上，连续数十年，你怎麽能期待自己能够脱颖而 出，进而出类拔萃？ 今天高手和平凡人会有差异，不在於吃喝玩乐或是做一些庶务性工作的时候，你吃 饭高手也要吃饭啊，你睡觉高手也要睡觉，你嗑牙高手一样也会，你玩MSN高手照玩 啊。会有差距是在高手和平凡人自以为在精进的时候，做了不同的选择。而这些时 间，一年可能只有五百小时，一天只有一小时多一点。 五百小时/年能够制造多大的差异呢？平凡人选的是书店里最畅销的管理大师新作 品，精读之後觉得很有道理， 而高手选的是经过十年、百年、千年岁月洗链後人类智慧的精华。久而久之，高手 全身上下挂满千年神器，信手拈来就是上古神兵。然而，平凡人永远不知道，读那 些死人骨头到底有什麽用？ (商管类的书也不是全部都烂啦，杜拉克、科特勒或是巴菲特这些老鬼早就通过不知 道多少个十年的考验了。不过你一定要读足够人类的经典并且有深刻体会，你才能 去预测，哪些商管类新书里面写的东西十年之後依然很有用。) 最後我要讲高级班，分历史、科学、艺术、哲学四层次 六、研究罗马史 接下来最後的部分是基於上面的基础之上，你去培养驾驭constraint的能力，第一 个你要学的东西就是历史。有句话说：「愚者以自己的经验学习、智者由别人的经 验中学习。」自己的经验当然是无法取代的，问题是你每次跌倒受伤能成长多少， 和你从别人的经验中学到多少非常有关。读历史有点像是做大量的case study，从 当中去归纳出一些道理出来，建立自己的史观，以做为日後决策的基础。那你要学 怎麽样的历史呢？最重要就是罗马史。理由有三： (一)罗马时代是现代(西方)社会的原形 (二)罗马人在智力、体力和商业能力都不如对手，却能一一打败他们 (三)罗马史是现代西方国家上流社会教养子弟的必备课程 (一)罗马时代是现代(西方)社会的原形 比方说是法律vs.神的戒律、共和制vs.帝制(比较接近现代的总统制vs.内阁制)、同 化败者或是强化胜败者之间的差异、男女地位的转变、各种税制等等，全部都在罗 马时代上演过，也一一显现出结果。读罗马史可以让你了解在现代社会里，如果施 行某些制度(constraint)会有什麽结果。 (二)罗马人在智力、体力和商业能力都不如对手，却能一一打败他们 如果今天罗马人比对手聪明、强壮而且更具经营管理的本事，最後能在地中海四周 称霸，那……我们也没什麽好研究的啦。但真是太神奇了！今天罗马人智力不如希 腊人、体力不如高卢人、经商的本事不如迦太基人，(罗马人optimization的天赋比 对手差多了)却能一一打败这些部族， 为什麽？ 为什麽？ 到底是为什麽呢？ 关键就在他们选择奉行某些和他们对手不一样的游戏规则(constraint)，使得他们 和其他民族的命运大不相同。到底是哪些呢？比方说「同化败者」就是很重要的其 中一项，其他的……各位用心钻研吧。 (三)罗马史是现代西方国家上流社会教养子弟的必备课程 之前我在看许多大头，不管是公领域的或是私部门的，传记、报导文学的时候发现 一件事，就是有让人吃惊的高比例都说爱德华、吉朋的「罗马帝国衰亡史」是影响 他们最深，也是他们一生不断重读的书。 世界上的书有多少本啊？一些在不同领域的翘楚都读过同一套书的机率有多少呢？ 这是不是应该好好追究呢？这到底是什麽武林密笈可以让一堆大侠推崇至此？为什 麽真强者都是吃这个长大的呢？ 那......要怎麽学习罗马史呢？ 第一就是书店找一本薄薄的小书，叫做「关於罗马人的二十个问题」盐野七生着、 三民出版。这本小册可以让你对罗马史能够有一个最迅速而全面的鸟瞰。 第二呢：上机实习。由三国志经验我们可以发现，打电动是学习历史最快的方式。 这个游戏的名称是「罗马：全军破敌」松岗出品。请大家支持原版啊，啊，一千多 很便宜啦。藉由本游戏加深你对罗马史的了解与兴趣，对你人生的加值最少从一千 万起跳，不盖你，真的。最起码玩个一遍之後，你对地中海周遭的地图会倒背如流， 这对你以後研读罗马史有极大的帮助。 第三，把盐野七生着的「罗马人的故事」(一样是三民出版)全部精读。现在中译本 已经出到十一集了，预计出满十五集。听名字就知道这作者是日本人。她写的罗马 人的故事有几个特点： 一、够新。换句话说她可以综合、比较前人所写罗马史的优点，并加入一些最新的 史料，汇整到她的着作中。 二、她不是基督徒。基督徒认为他们被罗马「迫害」过，所以在面对罗马史时带有 一种特殊的情绪，比方说，基督徒史学家可能会认为迫害基督徒比较用力的那几个 罗马皇帝有关的一切都是不好的，其实也许根本没这回事。也就是说盐野七生能从 比较超然的角度看罗马史。 三、以往的罗马相关历史、小说或是影集处理的不好的部份，在她手下一样精采。 像是奥古斯都(屋大维)或是几个有名的昏君在她手下一样精采。 四、她虽然是哲学系毕业的，可是写出来的作品却带有经济学的味道，处处带有机 会成本和资源分配的观念。 五、她的文笔非常好，写出来的东西已经有经典的条件，经常能写出让人震撼许久 的句子和段落。 不过呢，你不见得要照顺序看。你可以先看最精采第四、五、六三集，讲的是凯撒 和奥古斯都的故事。 最後当然是把爱德华，吉朋所写的罗马帝国衰亡史好好地读一读。各位实在太幸运 了，万众期待的繁体中文完整译本竟然有人翻出来了，我那天在诚品看到的时候， 兴奋地立刻打电话通知期货社的骨灰哩！联经出版。一共有六卷，目前已经出到第 三卷了。 七、钻研演化心理学和决策科学 现在历史学完了，下一个东西你要学的东西就是科学。科学的部分我在这边列出两 个东西，第一个是演化心理学。第二个是决策科学。要学演化心理学的。原因是 「帮助你了解constraint optimization最基本的形式」。 在没有文化、没有文字、没有任何法规制度之前，之前只有一个最松的、松到不行 的constraint，就叫做自然资源,气候之类的天然环境。然後你要optimizatize的也 很简单，就是生存跟繁殖，完全不像现在这麽累，除了名利权之外还要健康、幸福。 甚至於你在人跟动物的一个比较当中，你可以发现到这种constraint optimization 简单到不用人的大脑去做，动物(甚至是没有大脑的那些)也是在做一样的事情，你 可以从演化心理学学到说，由其他动物的观点来反思人类constraint optimization 行为。也可以从狩猎采集社会中学到人类行为的最基本形式。 事实上我觉得演化心理学是现有的心理学和各种社会科学中，对人类行为最具解释 力的一种。 这里面推荐大家的是两本书：第一个是蛮有名的「自私的基因」，天下出版，那第 二本是「心智探奇」(How the Mind Works, 有兴趣的可以上Amazon去读读review)， 一个哈佛教授Steven Pinker写的，他以前在MIT教书，现在已经被挖到哈佛去了， 这本书中文版由CMU CS PhD student 韩定中翻译中，2005年时应该会由台湾商务印 书馆出版；大家把这个东西记下来，到时候上市就可以找来看。至於其他号称演化 心理学的书有的已经写到社会生物学去了，(甚至还是心理学教授写的呢！)不推荐。 第二个你要学的科学就是决策科学，决策科学探讨的是为什麽人类作决策没办法像 数学家或经济学家描述地那样完美。在生命当中每一个转折你做了什麽决择，最後 就会决你的命运，而决策科学是帮助你做更好决策的一门，最重要的学问。这个主 题得到了2002年的诺贝尔经济学奖，大家如果有在注意这方面消息的话应该知道。 另外决策科学可以帮助你去解释，人脑如何去处理机率这个部分，事实上如果你只 学会数学家、统计学家所会的那种机率，而不知到人脑是怎麽对机率做出反应的话， 你不能说你了解机率。 You will never know probability until you learned decision sciences. 我推荐大家的书是「思维与决策」第三版，四川人民出版社出版 http://www.sas.upenn.edu/~baron/tdc1s.png 这本书是2002年诺贝尔经济学奖得主Daniel Kahneman在普林斯顿大学心理系讲授 The Psychology of Decision Making and Judgment指定的教科书。 (当然英文好的人上面几本就直接读原文啦) 八、学习领导艺术和策略 接下来要讲的就是艺术的这个部分，历史、科学学完了。接下来就到艺术，艺术的 话，这里面有两种艺术我建议大家好好去研究一下， 第一个叫做领导的艺术，第二个叫做策略的艺术， 你从罗马人的故事中已经可以看到各式各样的领导方式了，再来你要学习的是什麽 是领导的本质，进而培养自己的领导力。领导艺术里面最重要一个主要课题，就是 领导人到底是先天的还是後天的？如果他是先天的，我们也就不用在讲下去了，故 假设他是後天的，如果是後天的话，领导人到底有什麽特质，到底要什麽样的养成 过程，才能培育出优秀的领导人呢？ 这个部分，我推荐大家看的书是《为将之道》，麦田出版社出版，普依尔着。(他另 外有写一本书叫做《十九颗星》)，这本书里面讲到很多知名将领的养成过程，和名 将所具备的共同特质。 (我请大家研究的是名君和名将的领导风格，名企业家......各位已经接触太多了) 这些名将的养成过程很多都是在成年以後才发生，二十几岁到五十几岁的时候，一 个人本来只是一个平凡的小军官，怎麽变成一个伟大的领袖，伟大的将领，他们读 的是哪些书，做的是哪些事情，成长经历是什麽？像罗马帝国衰亡史，一开始我就 是从里面找到的，我那时候在看的时候就觉得奇怪说，为什麽这个人在看罗马帝国 衰亡史，下一个还是罗马帝国衰亡史，有看过罗马帝国衰亡史的比例实在是高的可 怕，於是我就打算要找这本书来看一看。後来再看很多人的传记或访谈，也都是爱 德华、吉朋钜作的爱好者。 第二个你要研究的东西是strategy，会不会用strategy大概是人类或动物最重要的 差别之一，如果你要精进你的策略的能力，你就要去学习策略最基本的形式。一开 始strategy这个东西并不是用来追逐商业利益的，他的目的是要追求安全或是国家 利益，他探讨的范围其实比你现在看到的策略管理或企业政策还要广还要深，因为 策略管理输了就是赔钱破产，了不起几百亿美金吧？如果战略输了，那可是会亡国 灭族的，牵涉到的经济价值可能是以兆美元为单位在计算的，这两种完全不一样。 换句话说，战略或是商业策略的威力完全是两码子事，你战略学的越多，strategy 学的越好，我推荐给大家的是「战略入门」，钮先锺教授写的，麦田出版社出版的， 他里面从什麽是战略，为什麽要研究战略，怎麽样去研究strategy这三部分去探讨。 记得啊，一个人business strategy学得越少，national defense strategy学得越 深，他的strategic planning的本领就越好。 九、实践生命哲学，特别是「某些」存在主义哲学 为什麽要学哲学呢？因为哲学是一种很玄的东西，你会别人不会的话，就可以耍屌 啦...... 哲学主要是在谈有关「终极的意义」的问题，并且可以作为你生命的一个准绳。不 过你要学在现代与未来仍然有意义的哲学。像传统哲学的三大支：伦理学、形上学、 知识论以今天的观点来看，全部都是bull shit。 如果你要了解宇宙是怎样的、或是什麽是物质，应该要学的是天文物理，而非形上 学， 如果你要了解什麽是知识，人怎样理解和运用知识，那应该学的是是认知科学，而 非知识论。 而道德从何而来又往何处去，你该学的是类似经济学之类的社会科学。 现今对各位最有用的哲学，只有某些版本的存在主义。这些存在主义可以帮你面对 下列问题： (一)疏离感 (二)虚无感与焦虑不安 (三)荒谬性 (四)死亡 (五)神之死 但因为这三个词都很难精确定义，所以我就不解释啦。可是你们要能体会我的用心， 哲学被我排在第九式，代表这招的地位和如来神掌第九式：万佛朝宗是一样的，了 吧？ 至於要看哪些版本的呢？我首推卡谬的瘟疫，至於尼采的书要怎麽读，等你上完李 锡锟政治学就知道了。 只有在内心坚定之後，你才能坚持一辈子当「反俗众的个人」。你才会有即使寂寞、 即使身处在绝境当中，也不放弃自己使命的坚强勇气。卡谬和尼采是最棒的引门人， 李锡锟就......差了一点点:P 总而言之，金融业是一种服务业，服务业的重点就在人，没有任何硬底子的专业， 比的上soft skill还要重要，可是所谓soft skill有很多种，比方说人际沟通或是 通称为「怎样做人？」的一些技巧。不过其中最难的，最重要的，影响力最大的， 就是我今天跟大家讲的， 驾驭constraint的能力， 如果你真的想要爬到顶端的话，这个是你这辈子追求的目标了，最後我就做一个今 天的结语吧。 一、万解皆可包，唯有题无价。 所有解决问题的方案都可以外包，可是怎麽样问出关键性重要的问题，这种能力是 你自己必须要去培养跟具备的。这也是你这辈子所要拥有的最重要的能力。今天会 跟大家讲前面这一大串，其实都是从一个很简单的问题开始，就是 为什麽在金融业，数学和电脑爆强的华人跟印度人，并没有非常出色？ 然後接下来就会衍生出一个接一个的问题，并想办法一一提出可能的解决方案。 当然这些解决方案也只是参考用的，你也不见得需要全部都要会，不然世界上这麽 多这个领域的博士是在干麻的？甚至你们可以一组人，就像我们这些老骨头一样， 一组人我们每个人专长不太一样，然後共同去探讨这些事情。可是如果一开始你连 问这个问题都不知道的话，别人跟你讲专业(optimization)很重要，你就一头栽进 专业的世界里，而且可能还是浅薄的专业，别人考十张证照，你就要二十张。别人 读硕士，你就读两个硕士或博士...... 如果这样搞下去，你怎麽期待你的人生会跟其他人不一样呢？对不对？培养出问出 关键性问题的能力，最重要的一点，最好的方式就是全人教育。因为如果你没有经 过这种multi-discipline的训练跟教育跟培养的话，你真的不知道怎麽样用不同的 方式去问问题，如果你连问关键性问题都不会的话，你这辈子……就好好享受平凡 人的小小幸福吧。 二、每个人要珍惜你能选择自己命运的权利，光荣的行使你这种自由，然後勇敢的 承担自己选择的後果。 今天我跟各位讲这些，我不是一定要你们站到世界的顶端，我在这边也可以直接跟 大家讲，金字塔的顶端没有这麽多位置。你今天去上完李锡坤的课之後，你可能觉 得说，这世界太复杂了，不适合我，我还是一头栽进optimization的世界里。这也 是你自己的选择，我也有朋友是这样子的，修完李锡锟的课，却决定做research。 当然也有可能你像我刚刚讲的那种，李锡坤上了一学期，喔，一年，然後你就算看 了一些罗马史，或是演化心理学，但还是不懂他再讲什麽。可是高微翻开来看，喔， 这个怎麽会这麽美妙阿，天阿，这才是世界上最神奇的东西。如果是这种状况的话， 那既然optimization 比较适合你的个性，当然你就该往这边走。 那可是走完之後你要记得，某一天，你发现，主宰你所生活的世界的人，对你的命 运有非常大影响力的人，他们学历比你低，智慧比你低，品德好像也没有你高，可 是他们却对你有重大影响的时候，你要知道「为什麽？」你要知道你是被怎样的力 量在影响着，你也要知道他们不是什麽都不会。你的头脑虽然比他们好，但是，but they have guts!知道吗? tech当然是必要的，不过说实话，搞tech(optimization)我们再八辈子还是玩不赢 MIT出来的人，当然我希望在座的各位有人进得了MIT。不过不管是过去、现在还是 未来，MIT, Stanford, CIT毕业的tech超强者，会继续活在Harvard, Yale, Princeton校友主宰之下。因为後面这一群人掌握了constraint，就这麽简单。 学tech(optimization)再怎麽强，了不起就是孙悟空七十二变，还是跑不出如来佛 五指山的。希望各位从今天起就努力学习如来神掌，早日练成万佛朝宗吧！ 不管是什麽时段，比方说今天晚上，那大学四年，或是比方说你二十一岁、二十二 岁、二十三岁、三十岁的时候，这都是你一辈子只有一次的。你一旦决定做某些事 情，你就永远不会再有，在同一个时间点，选择做另一件事情的机会。反正就是 择你所爱，爱你所择。 那下个礼拜你还会不会在这边，或者下学期你还会不会来这个社团，其实你的人生 就会慢慢开始产生变化。那没有什麽怎样一定就好，或是怎麽样不好，也没有说是 出类拔萃就好，平凡就不好。坦白讲你也不一定要在金融业发展，因为未来的路有 无限可能。那反正选了，你就是接受後果就对了。 那如果讲到这边，你还是不懂什麽叫选择，这边有一部电影推荐给大家，叫做 发条橘子， 由名导演库柏力克执导。 在台大图书馆的视听教育中心有，你看了之後，再去看看原着小说。「发条橘子」 伯吉斯着，脸谱出版，你就会知道到底什麽是选择，或什麽是自由，什麽是命运了。 这部电影拍的非常非常的好，可是书的境界比较高一点，理由书的序言里有提到。 但是电影的话他有他的声光效果，震撼力是比较大的。 讲到这边不知道大家有没有什麽问题？ Q1:刚刚说到国内的教育制度很不利於培养「全人」，请问要如何突破这限制？ A1:除了自己最好能够文理双修，或是跨学院双修，或是修习其他系所外，你要想办 法和不同领域的人结为好友，并且一生都要朝这方面努力。这样在每次闲聊的时候， 你就可以慢慢学会，原来还有这种问问题的方式，还有这样看事情的角度。 别和系上的人黏太紧，如果上课一起，玩乐一起，谈恋爱一起，系学会一起，未来 工作一起，眼光和思考模式不呈一直线也难。可是在认识不同领域朋友的时候，总 得有交集吧？我的推荐当然是期货社，还有李锡锟政治学。可是政治学一班一百多 人，要认识谁呢？你只要注意一下课堂上的发言，和下课时谁围在李锡锟旁边，聊 的是什麽就行了。如果你觉得这个人讲话还算有趣，不妨就向对方自我介绍一下吧。 搞不好他就是看我这篇才去上的:P Q2:刚刚讲了一大堆书名，请问要从哪一本开始看呢？ A2:最重要的不是看书啦，而是交到一群朋友。只要人集结起来了，剩下的就容易多 了，你们可以自己探索接下来要往哪边走，包括看什麽书。别忘了我刚刚是从加入 期货社和上李锡锟政治学开始讲的。不过如果你一定要我推荐书的话，我会建议从 薄的开始看，这样最没压力也最容易完成。最薄的三本应该是……我想想，应该是 「关於罗马人的二十个问题」、「发条橘子」、还有「瘟疫」。(最厚的是吉朋那六 本......) Q3:能不能再多举几个constraint产生重大影响的例子。 A3:文稿会加进去。 各位这一辈子唯一的一次两千零四年九月二十九号的晚上就这麽样的结束了。我希 望大家体会到一点，台湾人在金融界，或是其他产业，就是这片土地上孕育的人， 能在世界上站到怎麽样的位置，真的就靠你们了。希望大家好好珍惜你的生命，特 别是在学的学生。 已经在工作的人，你对我所讲的可能体会深一些，同时你也会深切的感受到那种时 间的压力。因为如果今天，当你十八岁时就有机会听到我今天讲的这些东西，你今 天站在的不会是你今天的位置，你对未来的规划也不会是现在这样子，你对大学时 间的使用也不会是以前那样。不过没关系，今天起步也还不晚，我也不是在大学时 就已经完全理解这些道理了。 呼~~ 今晚用短短的两个小时时间，总算把我毕生功力全部传授完毕，希望各位能省下许 多摸索的时间，早日青出於蓝。 就算有一天，从我这儿获得力量的人，把这些招式拿来攻击我，我也不会後悔。我 相信这麽做是有价值的，我也相信，其他人也是为了追寻自己生命的意义而努力活 着。 谢谢。非常感谢大家今天来这儿捧场，也感谢社长这麽有心，把期货社重建起来。 也庆兴有台大，台大期货社，还有台大资讯系的PTT，所以我们才有机会认识。台大 虽然不是世界上最好的大学，不过资源也已经够充裕了。 命运虽然没有把我们所渴求的通通赐予我们， 不过剩下的已经是我们可以努力追求得到的了。 不过，我也要提醒你一件事：如果二十年後，你仍然在载浮载沉，那时回首今日， 不论你觉得原因是什麽，我也对你的生命没有任何责任。 我今天已经把不只是金融界，而且是这世界是怎麽运作的逻辑，都告诉你了。我还 告诉你，这世界上，谁才是老大，还有他们到底掌握了什麽核心(constraint)，才 可以继续当老大。我连怎麽样成就卓越的具体步骤都已经整理出来，通通告诉你们 了。今天你们知道的，已经远超越那些家境富裕，从小当小留学生，现在在读常春 藤盟校的公子千金了。 如果这样你仍然不能有所成，是因为你还是不敢，没胆踏上和庸庸碌碌的群众不一 样的道路。因为你还是等待着，那些大众主流媒体中万灵丹，可以让你得到救赎。 因为你仍然，担心、惧怕、犹豫不决，也许自己没办法实现梦想。但要记得，只有 你自己能，而且要向自己的生命负责。不是我，也不是别人，就是你！ 如果你在过往的挫折中已经失去自信，要自己想办法找回那勇气。 如果你从来就不曾走自己的路，那闭上眼、深呼吸、往前冲就对了！ 希望各位最後终於能够成为自己生命的主人，我在外面的世界等你们。後会有期:) 着作权属台大期货社，如欲转录请洽询FuturesClub --

※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc) ◆ From: 140.112.252.92