※ 引述《zynder (风)》之铭言： : 请问: : 由两个风险性资产(但相关系数为-1) 组成的组合前缘(横座标是标准差,纵座标是期望报 : 酬率) 图形是一条折线吗?还是一般的双曲线右半部分? 组合前缘是efficient frontier吗?? 你可能要分清楚efficient portfolio和efficient frontier... 若你是在谈efficient portfolio的话.. 是的..coefficient = -1时 是一条折线..转折点在Y轴.. 也就是组合出无风险性资产时的expected return 但是efficient frontier就只有 "/"的部份.... 没有转折後的 "\" 的部份.. 所以 -1 的 efficient frontier 只是一条直线 : PS:我是这麽想的,不知道对不对,请大家纠正我.... : 因为相关系数为-1,所以可利用这2个风险性资产组合出一个无风险性资产,因此 : 这两个风险性资产的组合前缘可重新视为(两个风险性资产+一个无风险资产)的 : 组合前缘,两者图形是一样的,这样想对吗? 嗯...我道行不够深.. 这段我觉得图形似乎是一样的..... except efficient frontier的话... expected return比较小的那个会被丢掉..有没有都一样.. : 那如果两风险性资产相关系数为 +1 或 0 时呢?....组合前缘图形是不是都是双曲线? 只要 coefficient > -1 efficient portfolio都是曲线...(说双曲线怪怪的) efficient frontier只能取上面曲线的其中一段... +1是两个资产相连的直线...+1不管怎麽做都无法达到风险分散比两个资产还低... -- 当然..short sale准不准也会影响这些线的延伸... -- 嗯..应该是吧...回答的好心虚啊... --

※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc) ◆ From: 62.53.42.55 ※ 编辑: spooky 来自: 62.53.42.118 (05/10 02:00) 用词看来不太一样...(加上我词打错了 :P) 把错误修改了一下...Thanks for correcting... efficient portfolio才是所谓的组合前缘.. efficient frontier还是一样.... 不过对图的解读应该不会差太多... ※ 编辑: spooky 来自: 62.53.42.5 (05/10 05:23)