※ 引述《xfeng (大家加油~~~)》之铭言： : ※ 引述《cabe (小黑)》之铭言： : : 做一下补充更正,原始的 B-S Model 并没有假设时间是连续的(时间 : : 本来就是连续的,根本就不用假设),而是价格的变动是连续的. : 我的想法是这样的 : 如果要深入探讨 股价的走势如果服从几何布朗运动 根据模型的叙述 : 那麽不只是代表时间是连续的 也同时隐含股价的变动也是连续的 : 而所谓的binomial lattice 与 trinomial lattice法 : 就是离散(不连续)时间的假设 其实 binomial model 在时间间隔趋近於零时,所求出来 的值会趋近於有封闭解的 B-S model,而从这里才确认了 这种方法的正确性.之後 binomial 或变形的 trinomial model ,我们也才能放心的推广去处理很多传统B-S model 所无法处理的问题.不连续时间的假设,只是为了简化处理 上的步骤(否则 binomial model 的步骤会无限多),而不 得不然的选择,并非基於某种学理上的考量. : 时间与股价变动是否连续或不连续从这两类不同模型的假设中 : 代表的应是等价推出的关系 : 不过我想在这似乎有些语意上的混淆 : 因为我所指的是 价格的出现是连续\不连续的 : B-S <-> binomial, trinomial : 而你所指的是 价格的变动是连续\不连续的 : B-S <-> jump diffusion model : 问题应该是在这里吧 --

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