不好意思,我不是什麽前辈. 现实中股价的变动当然不是连续的,所以你说的没有错, 但是B-S Model假设股价变动是遵循几何布朗运动的变 动模式: dS=adt+bdz ,当然就是连续变动的. 当然,B-S Model是很早提出来的衍生性商品评价模型, 後续的改良或衍生很多,也不一定要假设股价为连续变 动(比方说,把 jump process 加进去),binomial 或 trinomial model 虽然可以让股价的变动不连续,但是 就一个有封闭解的评价模型来说,binomial 或 trinomial model 在把时间分割的无限小的时候,会趋进於封闭解, 这和股价会连续变动,其实没什麽两样. ※ 引述《pamshiau (永远两个人)》之铭言： : ※ 引述《cabe (小黑)》之铭言： : : 做一下补充更正,原始的 B-S Model 并没有假设时间是连续的(时间 : : 本来就是连续的,根本就不用假设),而是价格的变动是连续的. : 不知道我是不是有误解前辈字距上的意思 : 不过我的认知是 股价是不连续的 : 例如股价介於15-50元间 股价的跳动一单位的级距是0.1 : 股价介於50-150元之间 股价的跳动一单位的级距是0.5 : 这样子的价格变动 应该算是离散吧 : 不知道前辈您的意见呢？ --

※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.csie.ntu.edu.tw) ◆ From: 203.73.255.40