花旗141亿元并购侨银 〔记者杨雅民／台北报导〕国内最大外商银行─花旗银行，昨日宣布以 141亿元，每 股约11.8元百分之百并购华侨银行，预计今年下半年完成交易，并可望在合并第一年 就开始获利。 有别於渣打银行在市场公开收购股票的方式并购新竹商银，花旗是透过新成立的花旗 国际投资公司，以现金收购的模式，直接将款项汇入股东户头。但最终收购价格受到 计算公式影响，可能会落在每股11.5至11.8元之间。 花旗暴增百万客户 花旗与侨银完成合并後，花旗全台分行将由目前的11家扩增至66家，并将立刻增加超 过 100万名客户；总资产将达 228亿美元，增幅超过五成，成为台湾总资产第13大的 银行。 并後一年内开始获利 花旗银行台湾区总裁利明献表示，侨银并入花旗後，未来所有分行招牌将全面换上花 旗招牌，侨银2200名员工并入花旗之後，第一年并不会裁员，花旗会保障所有员工一 年的工作权。今年花旗盈余应该会比去年成长，与侨银合并综效，他乐观预期，完成 合并後的一年内就会开始获利。 花旗亚太区企业金融暨投资银行执行长摩尔斯（Robert Morse）表示，购并侨银对花 旗强化在台湾的发展，是极具代表性的一步，反映花旗亚太区透过强健的内部成长计 画，以及策略性购并来扩张的决心与能力，并藉由营业据点的增加及产品的提供，提 供客户更好的服务。 华侨银行主要大股东，包括宝来证券、远雄人寿、宝硕科技等都已经表示，将在侨银 举办股东会时投票同意这项交易案。交易完成後，花旗和侨银也会立即着手进行营运 整合。 -------------------------------------------------------------------------- 花旗现金收购 稳居外银龙头 〔记者李靓慧／台北报导〕花旗银行昨日宣布，以 141亿元买下侨银100%股份，购并 方式采用国内首见的「cash-out merger」 现金收购模式，就是花旗将依据股东名册 ，在合并基准日之後，直接将股款汇至股东股票交割款帐户中，即完成现金收购作业 。 收购价格部份，由於股东们必须分摊侨银2200名员工、近26亿元的年资结算成本，导 致每股收购价格将需弹性调整，估算实际收购成本应不到11.6元；受合并案签约激励 ，昨日侨银收盘价已达11.5元，未来套利空间有限。 继渣打银行收购新竹商银後，第二宗外商银行购并本国银行案─花旗银行并购侨银， 昨日定案。其实花旗在今年农历年後，就汇进台湾 200亿元做为并购用，其中 141亿 元用於收购侨银100%股权，另60亿元将可协助提升侨银资本适足率，由目前6.8%提升 至8%。 成立於1961年的华侨银行，目前在全台共有55个分行，除两个简易分行外，其余分行 均为全功能外汇指定银行；其存款、放款、财富管理等客户总数超过 100万户。值得 注意的是，侨银许多分行均为自有行舍，在房市前景看好的环境下，不动产资产价值 极可观。 宝来集团总裁白文正指出，决定将侨银出售，主要着眼侨银欠缺国际化、产品线受限 、银行规模太小等三大限制，透过与国际知名企业的合作，将可达到客户、员工、股 东三赢局面。 花旗台湾区总裁利明献表示，这次收购有助花旗在台湾长期发展策略，合并基准日约 在今年 9月或10月，合并後花旗银行资产规模将由4633亿元增至7338亿元，稳居外银 龙头，并在台湾全体银行中排名第十三大。 对小股东而言，较关心的应是「收购价格」，虽然昨日签约记者会，花旗宣布以每股 11.8元价格收购，但11.8元仅是收购「上限」，不代表未来小股东每股都可拿到11.8 元；依照估算，较低甚至可能低於11.6元。换言之，如果取得股票的价格愈接近收购 上限，未来亏损机会就愈大。 【2007/04/10 自由时报】 --

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