※ [本文转录自 KoreaStar 看板 #1VTVxW02 ] 作者: yoche2000 (九龙塘面包粉) 看板: KoreaStar 标题: [闲聊] 关於 BigHit 娱乐上市 你需要知道的事 时间: Fri Oct 2 00:07:45 2020 BigHit Ent(以下称作大黑) 的股票即将於十月在韩国证交所上市。这其表的意义不仅仅 是股民有机会投资这间娱乐圈的巨擘，更代表韩国交易圈将会迎来年轻世代的加入(韭菜) 。我们身在台湾跟我们没什麽大关系，但既然有关注韩圈，就顺便藉这个机会来了解吧! <本次上市内容> 大黑本次上市是所谓的增资上市，发行一波新股在市场上公开交易。本次发行股数为 713万股，每股承销金额将会落在 10.5 到 13.5 万韩元之间。本次增资比例为 25%， 外资JP Morgan指出，届时 BigHit 将会达到 4.8兆韩元的市值。 <大黑让娱乐圈版图更加完整> 刚刚提到大黑的市值高达4.8兆。如果只有这个数值大家可能没什麽概念。 目前有在韩国公开上市的娱乐公司总共有以下几间： 035760:KS CJENM / 035900:KS JYPE / 041510:KS SMENT / 122870:KS YGENT 173940:KS FNC / 182360:KS CUBE https://i.imgur.com/C9pLOfr.jpg 这六家公司都是归属在KOSDAQ下，类似美国NASDAQ是所谓OTC，简单来说就是上柜。 而 BigHit 则是隶属 KOSPI，简单来说就是上市。在这六家公司中，没有任何一家的市 值高於 BigHit 的 4.8 兆。我们常说的三大加起来也不过 3.27兆，加上 FNC CUBE 两 家小公司才勉强达到 3.5兆。BigHit 的规模还大於这五家公司加总。 而就算是CJENM，旗下有多个音乐品牌之外，还有电视台(MNET TVN)、电影制作公司、连 锁戏院等范畴，是名符其实的综合股。即便如此，他的市值也才 3.12兆 而已。BigHit 的上市可说是为韩国交易所娱乐类股的板块，补上了最重要的一块拼图。 (以上市值皆为截稿前数字) <BTS成员有多少股票> 根据财报，房时赫是BigHit最大股东，持股比例43.44% (请自行计算身价)。另外 BTS成 员的持股，因为是内部人员，在公开发行时也需要对外揭露。七位成员各持股 86385股， 价值约92亿韩元(两亿多台币)。 <投资风险分析> 资料提到 BigHit 在娱乐公司中规模鹤立鸡群，拥有一定的市场占比。帐面数字也是亮眼 。公开财报中，2020年上半年营收成长(年化)是 +50% 收益成长(年化)是 +30%。上半年 每股获利高达4500，以预估股价计算殖利率落在 3.3%~4.2% 之间。意思就是说你每投资 一百块，每年可以拿回 3~4 块的股利。以下为近年营收表现： 2018 营收 300B 净利 80B 净利率 26.7% EPS2800 2019 营收 587B 净利 99B 净利率 16.8% EPS3470 文中提到BTS在欧美的成功是营业数字量有的一大原因。光是最新作品 Dynamite 估计可 以创造 2450亿韩元的营收，加上相关周边销售可预期达到 3700亿韩元。BigHit 不仅是 一家已经茁壮的公司，更是一个年年有所进步，具有长期成长潜力的公司。 <说好的风险> 资料提到 BigHit 的一大风险是对於 BTS 的依赖。根据2019统计，BTS所贡献的获利占 全公司 87%，营收占比更是高达 97%。由於收益高度依赖 BTS，他们的入伍对公司造成的 影响难以估计。一旦有成员开始入伍，销量收益就有可能大幅缩水，进而影响其股票价值 。 但 BigHit 近年来大动作的收购似乎是在为这个风险买保险。不管是收购Pledis 还是 Source Music，GFRIEND 跟 SEVENTEEN 都是可以稳定创造收益的团体。而他们的加入 不仅让 BigHit 触手更加完整，也让公司降低对於对 BTS 的高度依赖。文章是这样说 ，但就我个人观察没那麽乐观。被并购&并购人的两方饭似乎还需要磨合，即便这两团 都是有规模的团体，在 BTS 面前却感觉格外渺小。 TXT 还有 ISLAND 等农场养出来的新人也正在成长。但要短期填补 BTS 入伍所带来的缺 口，恐怕有限。如果说 BigHit 一家抵三大，不如说 BTS 一团抵三大。高度仰赖某项收 益在基本面的分析上不是件好事，更何况是 97%。 <我可以买吗> 一开始提到 BigHit 的上市会为股市注入活力，原因不外乎就是会有粉丝投入市场。平常 买专看演唱会是花钱支持，现在你可以透过买股票，虽然也是花钱支持，但搞不好也能小 赚一笔! 而投入股市後只会买 BigHit 的股票吗? 开始做功课後会学到要把鸡蛋分几个篮 子放，自然就会投资其他韩国企业了。 另外韩国交易是一股一股，台湾则是一张一张(一千股)。也就是说以135,000的价钱计算 ，只要花三千三台币左右就可以进场，门槛是相对的低不少，对年轻人相对友善。 那台湾人呢? 依照韩国交易所说法，外国人在韩国都可以开立证券户，但须要到韩国办理 而如果要方便一点，可以在台湾券商开立"复委托"帐户。复委托就是委托台湾券商委托韩 国券商进行交易。基本上所有券商都有复委托业务，但有韩国交易所的不多。以下列出几 家可以复委托韩国股票的台湾券商供大家参考： 人工下单 网路下单 费率 门槛 费率 门槛 ----------------------------------------------------------------- 元大* 1% 50 USD 0.5~1% 40 USD 凯基 1% 40 USD 1% 35 USD 群益 1.5% 8X USD 1.5% 8X USD 兆丰 (无牌告 官网只说有兴趣可以打电话问营业员) (元大取得QI资格，算是一个国际中介机构的认证指标) (资料取得时间 2020/7) 另外复委托的交易收费因为有汇差和两方税率(台湾/韩国)，没有投票权，领股利时也需 要额外的手续费，投资人需审慎评估，并了解各券商规则。 BTW 最近都会在置底闲聊文发每日娱乐类股观测 这周中秋放假所以停刊 参考资料 Bloomberg: https://bloom.bg/3cPt8Fh KR Herald: https://bit.ly/36mYf9T -- ◣ ▋ ◣ ／╲﹨ ▊ ▂ ◢ ◣▃▄ ▅ ◢ ▄ ▋▄▅▄ ▄ ▃ ▋╲ \ \▊▎/◢ ▎ ▄ ▉ ▍▏ ▎▄▂ ▍ ▋ ▄▃ ▎ ▎▏▊▊◢ ▆◢▊▉ ▊ ▌ ▂ ▂▃ ▍▏▎ ▊▎▆ ▃ / ▅▁ ▅ ◥ ◣ ◤ ◥ ◥ ▃◥◤ ▇ <R U Ready?> ▇ ▇ ▇ ◥▄▆◤ LOVELYZ 2nd Album --

※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc), 来自: 106.104.32.15 (台湾) ※ 文章网址: https://webptt.com/cn.aspx?n=bbs/KoreaStar/M.1601568480.A.002.html 就是一个 Clickbait罗 恩 感谢提供 刚刚没看到"其他" 下面的"韩国"选项 ※ 编辑: yoche2000 (106.104.32.15 台湾), 10/02/2020 00:19:52

※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc) ※ 转录者: yoche2000 (106.104.32.15 台湾), 10/02/2020 00:20:55 另外附上我自己的分析 因为很多人想抽抽不到 很多阿米都想买 所以上市前两周可预期会爆涨 基本上前几天下场的不太容易赔钱 因为你抢的到别人没有 物以稀为贵 但因为 1.太多人想投入 2.未必做足功课 不会算合理价位 3.热潮会退烧 在一波大涨後短线会做回测 到一个较为合理的点位 不知道是多少 但因为还是抢手 所以会比现价高 (我估 1.5~2倍 ※ 编辑: yoche2000 (106.104.32.15 台湾), 10/02/2020 01:55:13