作者aulau (鋒哥)
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標題[心得] 信貸/質押/房增貸長期投資策略分享26Q3
時間Sat Aug 22 14:25:50 2026
2026H2(8/21) 元大證券質押利率提高，策略調整
1. 股票質借-元大證券(
3.85%) 840萬(額度1200萬)無額度再借
2. 原屋融資 aka 理財型房貸-國泰人壽(2.27%) 295萬(原本借400萬)20年
3. 個人信貸-台新銀行(2.23%) 230萬(原本借320萬)7年
4. 個人信貸-元大元氣貸(3.25%) 975萬(10年)
台、美股總鋪險約9450萬(含富邦正二68張/0050正二91張)
淨值約4480萬(200%)
補充計算：台美股加總部位6820W(其中有675L+631L=2630萬)
故
總曝險6820+2630=9450萬、借貸合計2340萬
淨資產6820-2340=4480萬
台股3770萬、美股27.8萬鎂
目前持股剩台積電9張、00692 76張、0050 41張、675L 68張、631L 166張
個股只剩4張合一XD
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原本就預期利率會提高到3.8~4%左右
8月初收到通知了，確定全部
提高到3.85%(6個月到期自動漲利率)
我猜後續的結果是，
18個月到期後有額度可以借新還舊
但
全部是3.85%以上的利率，新額度是否會開放尚未知
至少不會強迫客戶賣股還錢
但3.85%是不低的利率，雖然2023~2026年台股都是大多頭
但台股如果回歸長期8~10%報酬率，投資還是有壓力
目前考慮，明年質押額度恢復可自由借、還時
減碼賣692，優先還質押部位，其他3.25%以下利率資金保留
質押留著這波AI走完回檔修正時加碼用
但總體曝險會維持在
160%~180%
會優先賣692有幾個原因
1.
正二曝險高，資金效率更高
2.
長期看好台積電，故保留台積電及0050
3.
00692費用率輸給0050，規模也未隨著台股成長
流動性相對0050差很多
目前仍保留15個月的現金(約150萬)每月還款
主要考量是 資金量體已大，不想再長期承受200%的曝險
資金成本提高，如果遇到大修正時 更有壓力
曝險從200%降到160~180%保留彈性
便宜的資金也許要等大修正時才會出現了
大家一起喊
相信第四季
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※ 編輯: aulau (150.116.209.76 臺灣), 08/22/2026 14:26:51
1F：推 kanoka : 你前面負債共2340萬，4660萬應該是總資產吧。淨資 08/22 14:30
2F：推 BMW220i : 建議你可以慢慢找有亞灣設定的公司 現在才1.89% 08/22 14:30
3F：→ BMW220i : 銀行 08/22 14:31
等我淨資產達到一億，我會思考其他的資金來源
因為之後信貸、房屋增貸都不足以提高曝險了
可能只剩正二跟質押 效果夠大
4F：推 kanoka : 淨資產才2320萬才對。還是我理解有誤？ 08/22 14:31
有補充說明了。只要分享質押利率提高的策略調整，我的淨資產不重要
5F：→ BMW220i : 應該是4600吧 4600可以慢慢找機會去亞灣做了 08/22 14:31
6F：→ BMW220i : 2320的話就只能借這種3%的... 08/22 14:32
7F：→ SabreN : 信貸1千萬，那薪水不低，有500吧？ 不要失業的話， 08/22 14:33
8F：→ SabreN : 撐個幾年不要被洗掉，會看到回報的 08/22 14:33
元大元氣貸是可以認列股票資產的
9F：推 maimss : 開好滿 08/22 14:33
房屋增貸還可以借，但是家人的 非必要不想再增加
10F：推 rebel : 能借到兩千多萬也是狠人 08/22 14:34
很多人買房子貸款都超過2000萬XD
11F：推 sospeter : 亞灣高資產可借2%初頭，你這些利率都太貴了 08/22 14:35
12F：推 MoneyDay5566: 早說了 這波沒借錢的 以後都會死很慘 08/22 14:36
應該是曝險不夠的，無法完全享受近幾年的台股大漲
13F：推 kill2400 : 元大認股票資產喔 借到1000不難喔 我個人也是借到1 08/22 14:44
14F：→ kill2400 : 300了喔 08/22 14:44
15F：→ ferb : 原來是被你們借光的………我額度1000萬，都沒得借 08/22 14:46
16F：→ ferb : 。股市下殺機率看來越來越大了。太集中了………… 08/22 14:46
券商應該準備更多額度給大家借，我們一起譴責券商
17F：推 FULLHD1080 : 元大「證券」最近的借新還舊政策有人可以分享嗎 08/22 14:47
18F：→ stocktonty : 賺爛了賺爛了 08/22 14:55
19F：推 adey : 推文有人提到亞灣，能否介紹一下相關內容？小弟也是 08/22 14:55
20F：→ adey : 高資產，但不知道這種管道，只能借到元大3.5%一千萬 08/22 14:55
21F：→ adey : 額度 08/22 14:55
22F：推 mecca : 現在利差這麼低 難怪追價意願不高了 08/22 14:56
如果台股維持2023~2026的漲幅，4%的資金都不算貴
但2030年後如果回歸長期平均8~10%，用4%資金長期投資 我覺得不划算
23F：推 tnusj : 亞灣 可以怎麼借，也是用股票質押嗎？ 08/22 14:57
24F：推 sospeter : 淨資產(不含所有貸款)，先有1億以上 08/22 14:59
25F：推 keel90135 : 就亞灣業務的銀行有特別鬆綁 但要審核過一億 08/22 14:59
26F：推 a926 : 沒借為什麼會死很慘XDD誰能提點一下 08/22 15:02
27F：推 randystock : 果然有錢的只會越來越有錢 08/22 15:03
28F：推 adey : 不含所有貸款要一億，這個貸款是指房貸和信貸嗎？ 08/22 15:09
29F：→ adey : 現有的股票質押算不算？ 08/22 15:09
30F：推 sospeter : 股票被質押當然也算貸款，不算淨資產 08/22 15:10
31F：→ sospeter : 只能認剩下沒被質押的部分 08/22 15:11
32F：推 howhow801122: 瘋哥給推！一路見證 08/22 15:13
最擅長的股票質押快被封禁了，要學習其他的借貸管道
33F：推 BMW220i : 亞灣2%初頭...? 我是沒遇過2%以上的 08/22 15:14
34F：推 adey : 亞灣門檻這麼高，那一般人也用不到吧，應該推廣不起 08/22 15:15
35F：→ adey : 來 08/22 15:15
36F：→ BMW220i : 原PO就可以慢慢摸到了 所以才推薦 08/22 15:15
37F：→ adey : 這波雖然不少人賺大錢，但淨資產要破億的也不多見 08/22 15:15
38F：→ BMW220i : 3000萬就可了 不需要真的高資產客戶 亞灣也很缺業績 08/22 15:16
39F：推 sospeter : 高高低低啦，1.85-2.1%我都聽過 08/22 15:16
40F：→ BMW220i : 不過我說真的3%以上真的不需要去質借了.... 08/22 15:17
主要目標是維持200%曝險，質借不是我的目標，是提高曝險手段之一
41F：推 agvnol : 相信第四季 08/22 15:18
相信第四季
42F：→ BMW220i : 很多融資談也談的到3% 條件也沒太高 08/22 15:18
43F：推 eknbz : 敢開槓又撐的住，就能錢滾錢 08/22 15:19
44F：推 BMW220i : 政府這波管制下來 反而一堆錢借不出去.. 08/22 15:20
45F：→ BMW220i : 現在掛4又不能玩了真的一堆錢等人借 利率又低又可口 08/22 15:21
希望明年恢復常態的借貸環境
46F：→ ms0286415 : 哥 抱歉我太魯了 你的年收對我沒參考性QQ 08/22 15:21
47F：→ BMW220i : 便宜的錢給有資產的 貴的錢借給沒資產的 貧富差距又 08/22 15:22
48F：→ BMW220i : 拉大了.... 所以建議銀行能擺個3000萬的多找找管道 08/22 15:22
49F：→ BMW220i : 會發現一堆求你借的便宜錢 就算你滿手股票也該找時 08/22 15:23
50F：→ BMW220i : 間空手塞錢去銀行放1個月就好 換來2倍資金入市 08/22 15:23
51F：→ BMW220i : 但難的就是質借信貸這種貴的錢的人 銀行要塞300萬 08/22 15:24
52F：→ BMW220i : 現金放在那都會讓人痛苦到不行 08/22 15:24
53F：推 TQTa : 請問亞灣區的銀行要借款能認列集保的股票?還是要 08/22 15:25
54F：→ TQTa : 現金呢? 08/22 15:25
55F：推 BMW220i : 亞灣猛的地方就是開放到連我IB的證券都可以看一下 08/22 15:26
56F：→ BMW220i : 但你最基本還是要有銀行3000VIP的門檻阿 08/22 15:26
57F：推 TQTa : 感謝 08/22 15:29
58F：推 cateyes : 3000要銀行商品嗎 還是證券可以? 08/22 15:29
59F：推 adey : 3000不少人有吧，只是缺少管道，亞灣也是第一次聽 08/22 15:32
60F：→ adey : 到 08/22 15:32
61F：→ adey : BMW大有業務的名片可以私訊一下嗎？ 08/22 15:33
※ 編輯: aulau (150.116.209.76 臺灣), 08/22/2026 15:40:25
62F：推 loopdiuretic: 元大證券質押只剩50萬額度不是嗎？還是改回來了？ 08/22 15:41
63F：→ loopdiuretic: 我去銀行辦3000pi沒覺得錢能便宜借耶 只多了有買直 08/22 15:42
64F：→ loopdiuretic: 債能質押的功能 是我不會善用資格嗎@@ 08/22 15:42
新的質押額度剩50萬，舊的質押可能可以延續
現在利率都拉到3.85% 應該會釋出額度給大家了
這麼好賺券商不會不賺
65F：推 EddieWuRJJ : 亞灣門檻多少 3000？ 08/22 15:43
66F：→ ynkd : 問了兩間玉山跟國泰私銀都說只能買自家的基金，後 08/22 16:04
68F：推 opengoodbook: 國泰人壽怎麼可以這麼低利率 08/22 16:13
69F：推 Gipmydanger : 3000萬資金閒置一兩個月，年化25%機會成本換來7~1 08/22 16:16
70F：→ Gipmydanger : 0年信貸少1%，根本不划算。 08/22 16:16
71F：推 bootakingoff: 亞灣就高雄金融專區 有的銀行會推 但台幣借款利率 08/22 16:26
72F：→ bootakingoff: 亞灣就高雄金融專區 有的銀行會推 但台幣借款利率 08/22 16:26
73F：→ bootakingoff: 亞灣就高雄金融專區 有的銀行會推 但台幣借款利率 08/22 16:26
74F：推 Gipmydanger : 唯一算起來划算的情況，就是那 3,000 萬本來就沒打 08/22 16:30
75F：→ Gipmydanger : 算動。如果你原本的資產配置就不會長期放到 3,000 08/22 16:30
76F：→ Gipmydanger : 萬現金，只是為了換那 -1% 利率，硬把資金閒置一 08/22 16:30
77F：→ Gipmydanger : 、兩個月，那其實 一點都不值得。 08/22 16:30
78F：推 BMW220i : 沒錯 如果3000萬是你的總資產的話 除非你是抓波段剛 08/22 16:32
79F：推 dragonjj : 哭啊，我也是漲價了！你真心猛 08/22 16:32
80F：→ BMW220i : 好錢要parking 不然為了那點利率得不償失 08/22 16:32
81F：推 winner1 : 鋒哥必推 08/22 16:33
82F：→ BMW220i : 太多人站內信我了就不一一回覆 自己去問亞灣有業務 08/22 16:34
83F：→ BMW220i : 的銀行理專 如果你連入門vip都沒 那應該也不用問 08/22 16:35
84F：→ BMW220i : 很多銀行哪一天抓你的金額也可以去算一下自己方不方 08/22 16:37
85F：→ BMW220i : 便拿 像有些銀行是每月25號才抓金額 那你那時候有擺 08/22 16:37
88F：→ BMW220i : 錢就好 別的時候不理他... 08/22 16:37
89F：→ paul10404 : 每月還款要多少？ 08/22 16:53
留一些現金部位+股息+年終 可以撐一年半以上就夠了。
還會有後年的股息+年終
90F：推 hn84679402 : 你們別再借了 真的修正怎麼辦 08/22 17:01
進股市就要承受市場波動，這是要享受獲利必要的門票
91F：推 PitzMan : 鋒哥威~~~LoL 08/22 17:08
92F：推 hcwang1126 : 怎麼不多借房貸還信貸？ 08/22 17:11
93F：→ hcwang1126 : 不過到一億 真的可以守成 改走槓鈴策略？ 08/22 17:13
房子不是自己的，不想去麻煩長輩
94F：→ tctv2002 : 難怪元大賺這麼大 這麼高利率都敢借 是個狠人 08/22 17:17
95F：推 vendee : 推持續分享 08/22 17:21
96F：→ bigair888 : 也太強了，根本大哥 08/22 17:38
97F：→ s1612316 : 只留借的到錢的在股市廝殺？ 08/22 17:42
98F：推 EddieWuRJJ : 感謝分享 08/22 18:00
99F：推 repast : 太強啦 感謝分享 08/22 18:23
100F：推 ChikanDesu : 阿人家判斷就是接下來沒有25%年化 比較保守啊 08/22 18:27
也許未來2~3年年化有25%，市場賞飯我不會當成常態
降到160~180%曝險，也夠參與市場報酬了
101F：推 kiversonx17 : 質押王鋒哥推個 一路看你資產已經快破億 厲害 08/22 18:44
102F：推 heatsink : 請問資產3000萬需要集中到同一家金控銀行認列嗎？ 08/22 19:10
103F：推 jieen0604 : 別再借了，給我借啊 08/22 19:17
104F：推 opqw9012 : 推正2曝險高 資金效率好 08/22 19:18
105F：推 keepgoingKH : 謝謝分享，雖然距離亞灣還很遙遠 08/22 19:31
106F：推 d2623 : 那也得年化有25%，這件事可沒那麼容易，算5-8%比較 08/22 20:10
107F：→ d2623 : 有可能 08/22 20:10
※ 編輯: aulau (150.116.209.76 臺灣), 08/22/2026 20:59:28
108F：推 Gipmydanger : 台積電cagr都25%了，台積電+正2會低於25%? 08/22 20:56
109F：推 zz2266 : 太帥了.資金已經快要破億.鋒哥是我偶像 08/22 20:57
※ 編輯: aulau (150.116.209.76 臺灣), 08/22/2026 21:06:22
110F：推 achris0626 : 真，四貸同堂 08/22 21:04
111F：推 kichikuou : 財富自由就看這一把，必須借好借滿 08/22 21:24
112F：推 Gipmydanger : 5~8%是你單筆買0050在金融海嘯最高點而且後續不加 08/22 22:12
113F：→ Gipmydanger : 碼持有十年的報酬率 08/22 22:12
114F：→ Gipmydanger : 0050最近十年則是24%，然後ai發展才第三年 08/22 22:13
115F：推 Gipmydanger : 除非你覺得今年就會發生金融海嘯，那這樣也不需要 08/22 22:16
116F：→ Gipmydanger : 借錢了，應該把欠債全部還光。 08/22 22:16
117F：→ AARON : 理財型房貸利率不到2.5%? 懷疑 08/22 23:33
118F：推 Jimmy540i : 不用懷疑阿 也有人能1.7億 每月只要還5萬 08/22 23:57
119F：→ Jimmy540i : 很多東西不是你借不到 別人就借不到= = 08/22 23:57