境外基金3月績效出爐！台股基金獨家下跌 黃金基金狂飆18％ 2024年3月29日 週五 上午11:12 境外基金3月以來績效出爐，截至27日為止，金管會證期局核備的971檔境外基金(股、債 均含)平均上漲3.23%，其中，697檔股票型基金平均上漲3.63%，257檔債券型基金平均上 漲2.24%。 讓投資人意外的是，台灣股票型基金是這個月以來唯一走跌的國家區域股票型基金，還好 只有小跌0.11％，累計今年以來仍上漲10.84％；相對地，歐洲股票型基金3月表現最佳， 平均報酬率4.55％，其次是歐洲中小型股票的4.39％。 富蘭克林證券投顧表示，美國聯準會維持年內降息三次的預估，歐洲央行、英國央行也相 繼釋出不久後將開始降息，瑞士央行更意外在3月就開始降息，一連串央行動向引發市場 樂觀預期，歐洲市場受惠最多，也激勵歐股和歐洲中小型股票表現。美股也延續2023年11 月以來的漲勢，美股基金和美國中小型股基金分別上漲3.96%、3.7%。 ●產業型基金： 降息預期也帶動黃金價格創新高，以金礦股為主的黃金基金成最大受惠 者，近月大漲了18.61%，表現極為亮眼。 3月期間另一件大事是Nvidia舉行GTC開發者大會，期間釋出了多款新產品且宣布與多家科 技巨頭合作開發AI產品，加上美光、Dell等公司公布亮眼財報，幫助提振科技股基金上漲 2.81%。 富蘭克林證券投顧表示，在經濟將保持穩健下，美股類股輪動開始加速，景氣循環股、價 值股等先前表現相對落後的類股，可望贏來補漲行情，不過，這不代表近期表現強勢的科 技、通訊服務類股將下滑，因為隨AI需求持續爆發，應用也愈來愈廣泛，與其相關的晶片 設計與製造、半導體設備與材料、伺服器、高頻寬記憶體(HBM)、軟體等領域將同步受惠 ，可謂一個AI題材帶起上下游供應鏈同步發展。 事實上，Factset(3/21)調查顯示，在標普500指數各類股中，2024年科技、通訊服務等類 股的企業獲利成長動能最佳，均可望成長超過15%且優於整體大盤，仍是值得投資人關注 的領域。 富蘭克林坦伯頓科技基金經理人強納森‧柯堤斯表示，目前正處於「建設和實驗」階段， 也就是研發強度和資本支出較高的時期，此一週期已經使半導體、硬體、雲端運算公司受 益，包含「科技七雄」。生成式AI應會在2024年進入企業「應用」階段，最終，生成式AI 的出現將帶來平台轉變和技術進步，就像2010年代雲端服務的出現。 ●主要債券及平衡型基金： 美國、歐洲、英國、瑞士等全球主要央行在近期同步放鴿，激勵3月各大債市集體走揚， 加上股市回升，環球、美國平衡型基金表現居前，分別上漲3.43%、3.18%。 新興市場強勢貨幣債券基金則上漲3.49%，其還受惠於捷克、巴西、墨西哥、哥倫比亞等 國家降息利基以及天然資源價格回升有利部分商品出口國債券表現。 富蘭克林坦伯頓精選收益基金經理人班傑明．克萊爾表示，美國高評級綜合債市指數到期 殖利率脫離10多年來的低檔區，最新已高達4.59%，而且各債市殖利率普遍高於2007年以 來平均，美國公債和抵押債等高品質債殖利率更到罕見的高水準，再加上聯準會等主要央 行貨幣政策轉趨寬鬆的助攻，為現階段投資布局債市的兩大利基。 富蘭克林證券投顧建議，以美國平衡型及精選收益複合債券型基金為核心配置，網羅多元 收益並卡位降息行情。另方面，隨美股指數再創新高，基本面能否跟上股價漲勢將成為未 來選股致勝關鍵，看好AI科技產業將續扮主流之外，預期資金將外溢至估值偏低且基本面 改善的標的，締造類股及區域輪動機會，包含生技產業、印度/日本股市、全球氣候變遷 及基礎建設產業投資前景。 https://ynews.page.link/ubWoM 台股基金的常客 如台光電、力旺、世芯-KY、M13、家登 三月份的股價都表現很差 可能資金被抽離挪到權值股吧？！ 四月份股價有望止穩 逆流而上吧？！ --

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