※ 引述《mmk (悠閒的日子)》之銘言： : ※ 引述《CFAFSA (CFAFSA)》之銘言： : 這是期貨的快市fast market波動 : 是下單量過大跟混亂造成，快市中人為混亂可以理解 : 但電腦快市價格也亂跳，我實在想不通 : 總之混亂時，不要下市價單，除非你不把下單的錢當錢用 : 建議版主要將此文收在，讓投資者警惕 人工交易市場才不會混亂 因為場內交易員具有獨立判斷的能力 (他們不會這一秒認定市價是6100 下一秒變成6250) 快市下市價單等於是默許上手隨便偷點(例如空259.9回報259.8甚至更低) 選擇權當天會有這種天價出現 是因為市場的流動性不良所致 會成交在那樣的價錢 是因為有人掛了那樣的價格賣出 並且有rookie急著要平倉掛市價買進 並非價格亂跳 以台指期04週五收盤6125來說 下週一會有人一開盤就掛在6300甚至更高要賣 5900以下要接 而且天天都有人這樣做 目的就是為了等著這流動性不足的那一刻發生 雖然你不知道這一刻什麼時候會發生 但是在可預見的未來 它就是會發生 去年台指11/06盤中往下踹到跌停5734 03/04往上踹到7312 都是因為一瞬間單方力量過強 導致另一方的委託單在某段價格區間真空所致 並非電腦錯價 實際上是真的有人成交在那樣的極端不合理價格 台指選擇權因為參與者的有限 在上週一面臨如此大的市場利空下 出現單一序列流動性不足的情況不足為奇 有耐心的投機客就是會掛價等待 天天掛 只要一個月成交一次 來回就是可觀的價差 就跟中樂透一밊回到人工市場 以摩台指來說 除非遇到上週一那樣的嚴重利空 盤中測試15%跌停時 幾乎都以一大點一大點來跳之外 平常時候只要出現與上一個成交價超過兩大點(相當於台指4 7-50點)的成交價(例如這一秒報258.3 下一秒直接到260) 就已經有被場內交易員抗議掉的可能 (不要懷疑 人工市場就是可以有完全的決定權 其他上手眼紅 抗議也把你抗議掉) CME CBOT也都有這樣的規則 只要兩個成交價的差距大到不合理的程度 均可以上訴要求取消 但是有一定時間的限制 (例如十分鐘之內無人抗議 則之後無法再提出異議) 回到正題 的確在市場價格變動快速時 任意丟出市價單是極端不明智的行為 只會成為場內交易員 跟 等待中樂透的有紀律投機客 的魚肉對象 -- --

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