※ 引述《Gazooli (阿爾敏·亞魯雷特)》之銘言： : 大家安安 : 小弟本來想回一篇文 : 但是不如再開另一篇文章講會比較妥當 : 指數化投資的意旨是以低成本投資全市場 : 你可以投資全球經濟 :VT : 你可以投資美國市場:VTI : 或者可以投資台灣整體經濟:0050/006208 : 但是我們都知道0050/006208只不過是變相而已 : 並不是全市場 : 如果勉強來看還可以 : 回到網友問題 : 為啥指數化投資etf可以 all in : 個股就不能all in????? : 1.指數化投資看你投什麼etf : 並不是所有etf都可以all in : 如果是全市場市值加權型etf(上述這些)可以 : 其他不建議 : 2.個股為啥就不能all in? : etf會幫投資人汰弱留強 : 但個股就是個股而已 : 假設投資大立光,從六千多到現在約1600 : 但如果眼光不錯或運氣好 : 從以前投資台積電到現在應該賺翻 : 以上這兩個相反例子 : 是建立於運氣與眼光 : 3.大盤代表整體市場報酬 : 大盤是台灣所有公司給予的市場報酬 : 你能多賺的 : 是你的眼光好,所以市場會多給你一點報酬 : 那退休無工作還要在高點all in? : 這個要看心理素質 : 高點all in 的確是個反人性的操作 : 任何人都想低買高賣沒錯吧 : 能接受就做 : 不能接受可以定期定額沒關係 : 因為我們不會知道高點之後會不會有更高點 : 也不知道會不會有低點 : 當然厲害會看線圖的的請去做波段囉! : 另外一點是時間 : all in 的時間度過越短 : 往上往下的不確定性大增 : 但時間拉越長 : 如果是持續賺錢成長的好公司通常股價會向上 : 另一個議題是指數化失靈? : 指數化投資另一方面隱藏的哲學意義是 : 人類的文明會不斷地越來越好 : 人類的財富會越來越多 : 人類的經濟會越來越興盛 : 這是一個永遠累積不斷堆疊向上的過程 : 很多人會想去推翻這個過程 : 認為這是錯的 : 然而回到我下的標題 : 指數化不會失靈,只是自己生命短暫以為指數化投資失靈而已 : 人類的文明會不斷發展(除非有人想狂丟核彈毀滅全球或彗星撞地球) : 但也有可能退休的時候 : 股市是處於熊市 : 例如過去日本失落的三十年 : 股市往下跌 : 但是這只是人類生命短暫的問題 : 拉長來看,股市一兩年下跌,甚至日本股市三十年下跌只是小插曲而已 : 股市一定會一直走下去 : 然而我們人類的生命 : 最長大概120年 : 但是約90歲大部分的人都去會陸續去世 : 但是是否我們要嘆息呢? : 「衰老和死亡都是人類這種短暫生物的美麗之處，正因為會衰老和死亡， : 人才顯得可愛和尊貴。」 : 好囉 : 希望小弟有解決到網友的問題! 我們做最壞回測(以日本失落20年為例,1991 - 2011): 假設全世界像 過去日本20年大衰退好了, 經濟不景氣, 然後政府也放給他爛, 我們現在指數化投資的狀況會變甚麼樣子呢? (最終價值以美元計價) 1. 股市大盤: 26000 -> 8700: 跌了 67%, 20年配息約15%, 最終跌了52%, 但現金價值兌美元多了51% => 大約打平 2. 房子: 房價指數 184 -> 94 (20年的房屋折舊及稅金以房租補償), 最終跌了49%, 但現金兌美元多了51% => 也是大約打平 3. 現金: 美元對日圓: 145 -> 75 (利率不知道多少) 日圓價值漲了 51% 這樣回推看來是 股市房市投資了20年最終兌美元價值打平, 但是日圓現金(債券配置持有到期雷同)價值上升 以日本為例子, 最慘的最況來說, 股債配置(債券約等同於現金, 到期可拿回 本金)20年, 整體的價值對美元還是可以增值的, 這20年決勝點反而在 於債市或類現金的配置比例, 不知道日本下個20年會怎樣, 價值增值有可能在股房, 也有可能繼續在債或類現金價值, 不過看 來全球的股債資產配置長期持有應為可行的方法. 以上淺見, 有錯請指正喔 謝謝 --

※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 59.120.61.143 (臺灣) ※ 文章網址: https://webptt.com/m.aspx?n=bbs/Stock/M.1652765319.A.A48.html