作者n12422kimo (水藍色狂想)
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標題[標的] 6171 亞銳士 多
時間Fri Aug 16 21:15:49 2019
1. 標的：6171 亞銳士
2. 分類：多
3. 分析/正文：
這支個人在6/12曾經發過標的，當時股價12.4元，對照今天收盤19.7元，漲幅達到58.8%，
個人原先設定的目標價18元已經達成，先恭禧有跟單的朋友，要獲利出清或繼續持有都可
，個人規劃是持續持有，如果沒有持有想要買請自行評估，個人持有的原因主要是建案
及公司規劃、未來發展明確，而下面是跟據第二季財報資料所做的更新。
第二季財報追踨更新，附上明年四個建案的精算表。
https://i.imgur.com/piDfIG3.png
本精算表為個人搜集而來的資料，資料來源來自財報、重訊、新聞、親自至接待中心、並且
問過發言人，所有數字可能與實際存在差異。
目前個人預估在今年第二季，已售EPS已經來到3.28，個人預估在第3季12月滿及10月時四
月泊樂開賣，那後續已簽合約會陸續增加。根據上面的資料，預估到2021年淨值會提升到24
.74，2020預估的EPS有可能來到5-6元這個區間。
https://i.imgur.com/ziSyY7H.png
這一季最大的亮點為今年買進的碧柳段土地，已列入在建明細，筆者有致電發言人做初
步的了解，該案公司已經著手在規劃，並且已送出建照申請，在建照申請下來後，該案就
會公開，可以注意該案後續發展。
筆者有提到說，最近台中出現不少大城廣告，廣告為好事集大城，建案地點同樣在碧柳段
，根據筆者自已的了解，大城建設本身在該地有二筆土地，廣告是否跟公司的碧柳段相
關，發言人說，這是一種廣告的手法，待建照申請下來，請在關注公司後續的公告及發展。
如果熟悉台中的人，就會知道碧柳段未來會是相當好的建案地點，隨著明後年台中捷運開通
，該土地距離捷運只有5-600公尺，可以吃到捷運紅利，另外附近也要開第二間Costco，對
於當地的建案銷售有相當的吸引力，有望成為未來台中建案銷售的熱點，筆者預估，該案
的土地成本大約在5.58億元左右，未來推案的規模，應該在15-18億這個區間，如果未來完
銷預估會帶來EPS：4元左右，該案筆者認為可能的完工期間在2022年，這樣公司在未來三
年將會有非常明確的建案規劃，而有望在2022年淨值提升到28元左右，具有相
當的潛力。
最近亞銳士漲的比較多，雖然本人一樣看好，但是還是要告訴大家，短線急漲且量少的股
票買賣需要非常小心，量少的股票需要的是時間與耐心，另外最重要的是，亞銳士本身建
案要認列，最快也要明年三月，買賣時需特別注意，非長投買賣請小心。
負責聲明：所有分享純屬個人心得，非作為或被視為買入或出售標的邀請或意向，買入或
出售請自為判斷並負風險及盈虧，謝謝!!
4. 進退場機制：跌回起漲點12.4停損，預估24以後移動停利。
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※ 編輯: n12422kimo (111.242.253.238 臺灣), 08/16/2019 21:16:28
※ 編輯: n12422kimo (111.242.253.238 臺灣), 08/16/2019 21:17:50
※ 編輯: n12422kimo (111.242.253.238 臺灣), 08/16/2019 21:18:43
※ 編輯: n12422kimo (111.242.253.238 臺灣), 08/16/2019 21:19:53
1F：推 danny112 : 這檔有點抖 怕再漲上去會被大量出貨 08/16 21:21
2F：→ danny112 : 市場很多投顧很早就叫會員大量買進了 08/16 21:22
3F：推 qqq5890003 : 好文推 08/16 21:23
4F：→ n12422kimo : 這檔根據個人了解，似乎沒投顧推過 08/16 21:24
5F：→ n12422kimo : 那這檔籌碼比較特別，可以去爬我之前的文章 08/16 21:24
6F：→ gn01948540 : 我也剛好在研究這檔，但有點抖的感覺 08/16 21:25
7F：→ n12422kimo : 最近漲的有點兇...這倒是真的，不過個人持有早 08/16 21:28
8F：→ n12422kimo : 所以持續持有比較不會抖。 08/16 21:29
9F：推 liishinhaur : 優質文給推 08/16 21:29
10F：推 danny112 : 我是follow一些營建股推薦的社團 不過原PO感覺做 08/16 21:29
11F：→ danny112 : 的功課更深 08/16 21:29
12F：→ danny112 : 但我還是認為20元可能會是一個出貨點 08/16 21:30
13F：→ n12422kimo : 不知道欸...反正我是覺得我放到明年第二季應該可以 08/16 21:31
※ 編輯: n12422kimo (111.242.253.238 臺灣), 08/16/2019 21:36:46
※ 編輯: n12422kimo (111.242.253.238 臺灣), 08/16/2019 21:40:13
14F：→ YLTYY : 厲害 08/16 21:39
15F：推 fdboy : 推一個優質文 內容豐富 08/16 21:40
16F：推 bellacc : 好文推 08/16 21:50
17F：推 pudge : 推資料搜集。佩服！ 08/16 21:56
18F：推 leokwo : 高手推 08/16 22:04
19F：推 WESTONE : 專業分析給推~ 08/16 22:25
20F：推 sonasay : 好深入 超厲害~ 08/16 22:28
21F：推 iucj2457 : 強 08/16 22:33
22F：推 zxcas : 好專業，分析師等級了 08/16 22:36
23F：推 wesley168888: 很厲害 謝謝你的分享 08/16 22:41
24F：噓 Palindrome : 都已經漲這麼一大段股本又小是想叫別人抬轎？ 08/16 22:43
25F：推 zxcv458162 : 有新潤嗎 雖然我亞銳士也10%了 但是資金比例小新潤 08/16 22:52
26F：→ zxcv458162 : 超多 08/16 22:52
27F：推 leecoco : 人家12.4就喊進場 沒有抬轎之嫌吧 08/16 22:52
28F：→ zxcv458162 : 今年底明年初新潤來個28就讚讚了 08/16 22:52
29F：→ n12422kimo : 新潤的變化其實不多，所以維持原有看法，不做更新 08/16 22:54
30F：→ n12422kimo : 那這一季的財報，新潤已簽合約增加不少，可以期待 08/16 22:54
31F：推 syuan0886 : 難得優質文 08/16 22:55
32F：→ n12422kimo : 另外新潤的翠峰已在申請使用執照，今年有望交屋。 08/16 22:56
33F：推 ices : 給樓上噓的版友，玉瑋大推薦亞銳士都多久前的事了? 08/16 22:58
34F：→ ices : 玉瑋大的分析都言之有物而且內容精準 08/16 22:58
35F：→ ices : 重點是無私分享沒有藏私，他推荐過的四隻 08/16 22:59
36F：→ ices : 隆大、新潤、聯上發、亞銳是哪隻有問題?都很早就PO 08/16 22:59
37F：→ ices : 說難聽點，聯上發我也6.3到6.5早布局 08/16 23:00
38F：→ ices : 當初研究的結果跟玉緯大差不多，我根本不想分享 08/16 23:01
39F：→ ices : 就是因為一堆酸民太多了，版上營建分析最深就玉緯 08/16 23:01
40F：→ ices : 資訊也不藏私都第一時間分享 08/16 23:02
41F：→ ices : 這種資訊一堆臉書都是要收錢的，人家跑工地看財報 08/16 23:03
42F：→ ices : 免費整理好好的讓你看，結果只會酸? 08/16 23:03
43F：→ ices : 這樣只會讓好文越來越少?嫌漲多抬轎? 08/16 23:04
44F：→ ices : 當初玉緯推薦的時候分析內容這個差不了太多股價才12 08/16 23:04
45F：推 patrick0013 : 希望可以稍微拉回上車，感謝先進分享.. 08/16 23:05
46F：→ ices : 自己不上車沒跟到怪誰(我也沒啥跟到，都壓聯上發了) 08/16 23:06
47F：推 ucool522 : i大不用管酸民，反正他們永遠賠錢所以憤世嫉俗 08/16 23:11
48F：推 ices : 不過話說回來，依玉緯大的分析，依現在的股票市場 08/16 23:11
49F：推 hedgehogs : 好強，推 08/16 23:12
50F：→ ices : 給營建股的本益比和淨值比估值，24的價位比較尷尬 08/16 23:12
51F：→ ices : 我會覺得如果持有成本夠低大約20到22就可以考慮了 08/16 23:13
52F：→ ices : 像聯上發我目前的目標價只訂9到10 08/16 23:14
53F：→ ices : 營建股市場給的估值老實講不太公平，但這就是市場啊 08/16 23:14
54F：推 Palindrome : 抱歉有眼不識泰山，看到持股被點就是不太開心 08/16 23:14
55F：推 kyova : 亞銳士背後的大城建設土地估計上萬坪，實力雄厚 08/16 23:15
56F：→ ices : 沒事，有玩營建的話玉緯大的文事要追的 08/16 23:16
57F：→ kyova : 而且亞銳士應該有要拉抬給第二代接班，做業績~~ 08/16 23:16
58F：→ ices : 跟不跟單是一回事，有時玉瑋大估算可能也會有些落差 08/16 23:16
59F：→ ices : 但可以了解很多資訊和學到很多，重點是還不用錢@@ 08/16 23:17
60F：→ kyova : 營建股通常只有大型公司如F4才有相對高本益比 08/16 23:17
61F：→ kyova : 其他通常會用估計的未來淨值，畢竟獲利不太穩定 08/16 23:18
62F：→ kyova : 而且通常負債比很高 08/16 23:18
63F：→ n12422kimo : 推案年年穩定的建設公司比較適合用本益比 08/16 23:19
64F：→ kyova : 聯上發嘛~ 可能估值還會更高，但要考慮時間成本和投 08/16 23:19
65F：→ n12422kimo : 一般的營建股，建議用淨值去看待比較好。 08/16 23:19
66F：→ kyova : 報率，看個人的偏好，沒有對錯。 08/16 23:20
67F：推 ices : 是啊，所以我只抓淨值比0.8到0.9和PE比8左右為上限 08/16 23:20
68F：→ ices : 我的話是淨值比是進場用，本益比是出場用@@ 08/16 23:22
69F：→ kyova : 亞銳士被入主後遇到房市低點，配息紀錄差，容易被 08/16 23:22
70F：→ kyova : 低估或忽略。股本又小，容易拉抬，投報率很高 08/16 23:23
71F：推 Palindrome : 明白。ices大EQ真好 08/16 23:23
72F：→ kyova : 聯上發，2年沒配息，轉投資又利空才被殺低，這種 08/16 23:24
73F：→ kyova : 好case不容易呀~~ 08/16 23:24
74F：→ n12422kimo : 我也覺得聯上發未來的規劃，現在這個價位確實被低估 08/16 23:26
75F：→ kyova : 估計不準是常有的事，看看宏璟、宏盛... 08/16 23:27
76F：→ n12422kimo : 所以才深入研究，並且發標的文 08/16 23:27
77F：→ kyova : 只有公司派才能知道內情。但只要價差夠大就不怕 08/16 23:27
78F：推 aim : 這支我有跟 雖然少少 但是還是很感謝你這麼大方分享 08/16 23:31
79F：推 ices : 聯上發我算能撐了，從七塊多（最貴買7.8）一路買到 08/16 23:40
80F：→ ices : 六塊才停，預計就是給他放到2021再說了，我最早估值 08/16 23:40
81F：→ ices : 12.5，現在保守點了@@ 08/16 23:40
82F：→ ices : 因為江翠雙案毛利可能比預期低 08/16 23:41
83F：推 akins : 感謝分享 08/17 00:23
84F：推 f204137 : 營建業建案開張吃十年 3266精算一下啊 08/17 00:26
85F：→ f204137 : 聯上發我也繼續持有中 08/17 00:27
86F：→ n12422kimo : f姐你考倒我了...3266的財報沒揭露的很清楚，不好算 08/17 00:30
87F：→ n12422kimo : 不過他已簽訂的預售合約有43億，你可以參考一下 08/17 00:30
88F：→ n12422kimo : 另外他都更案較多，我比較不了解都更案，所以沒細追 08/17 00:31
89F：→ kyova : 昇陽的大案好像都比較晚，如果2023還這麼便宜可以 08/17 01:04
90F：→ kyova : 考慮。都更案推案量太小，幾乎可省略，這幾年空窗 08/17 01:05
91F：推 treeonsea : 第一次看到這麼厲害的文～感激分享 08/17 01:06
92F：→ kyova : 感覺能貢獻的EPS偏低。昇陽的價位可能也不太好去化 08/17 01:10
93F：推 kyova : ices大大應該是考量到殖利率。的確天母建案不好賣 08/17 01:22
94F：→ kyova : 30坪，但單價100多萬，一戶還是要4000萬左右(抖~~) 08/17 01:23
95F：→ kyova : 不然天母+新店斯馨段+寶強段等大案，EPS應該不錯 08/17 01:25
96F：→ kyova : 只不過可能要稍微等久一點。有更好標的也不用久留 08/17 01:25
97F：推 convey1227 : 感謝，雖然16才進，但也是大豐收了T_T 08/17 01:35
98F：→ convey1227 : 優質好分析，強推。 08/17 01:36
99F：推 foryou184 : 推 08/17 02:05
100F：推 minnakao : 推 08/17 02:42
101F：推 TeaForTwo : 推 08/17 03:39
102F：推 frog71520 : 推 08/17 07:49
103F：推 piggy800616 : 推 08/17 07:56
104F：推 c7683fh6 : 優質文推 08/17 08:18
105F：推 NaOH268 : 推 08/17 08:28
106F：推 yungszu : 好其問一下, 這隻成交量這麼低, 不擔心流動性風險？ 08/17 08:35
107F：推 kaurkmj : 感謝無私分享，推 08/17 08:52
108F：→ n12422kimo : 量小的股票，買少一點，流動性風險接減少了 08/17 09:11
109F：推 ices : 不是大戶不用太擔心流動性問題，大漲或大跌了之後量 08/17 09:38
110F：→ ices : 就出來了，亞銳士之前還有一天12張的，聯上發更是常 08/17 09:38
111F：→ ices : 態成交百張以下，但是只波動出現成交量都會放的夠大 08/17 09:38
112F：→ ices : ，真的缺錢也不差那一兩檔，一路慢慢往下丟就好 08/17 09:38
113F：推 leeroy277 : 推 08/17 09:47
114F：推 a9564208 : 這種優文應該多推 08/17 09:49
115F：推 bluesakura : 感謝玉瑋大，我是在Mobile看到文下手買亞銳士，能 08/17 09:54
116F：推 emay1115 : 推n大，優質深度好文，感謝分享！ 08/17 09:55
117F：→ bluesakura : 獲利很開心，等回檔再繼續接 08/17 09:55
118F：→ n12422kimo : 01那邊也是我發文的，那邊可能不在那邊繼續發文了 08/17 10:09
119F：推 cospergod : 謝分享 08/17 10:13
120F：推 kalyu : 推 08/17 10:31
121F：推 ming5566 : 漲太快了 還沒買滿目標張數的說 08/17 10:38
122F：→ ming5566 : 不過有賺就是推 08/17 10:38
123F：推 cindycincia : 阿發7.0X買了十張還沒買夠就上去了 哭哭 08/17 10:59
124F：推 suoo : 阿發我幾年前買在10.x ,然後就一直放著....沒動他哈 08/17 14:50
125F：→ suoo : 哈 08/17 14:50
126F：→ giveme520 : 大城啊 10-11有觀望一陣子沒看ㄐㄧㄡˋㄆㄣˉㄖㄜˇ 08/17 18:27
127F：→ giveme520 : ㄅ 08/17 18:27
128F：推 coolassam : 推 08/18 09:06
129F：推 jzbobby : 營建王受我一拜 08/18 14:56
130F：推 yhchih : 玉緯大 有在臉書社團發文 那裏比較少酸民 08/18 16:27
131F：推 JANUARZ : 謝謝你 08/18 23:01
132F：→ iloveloveptt: 在外流通籌碼太少了 買起來不過癮 08/18 23:58
133F：推 vm3rmp4 : 推 08/19 00:20
134F：→ ices : 聯上發......一年多來沒看他那麼猛過@@，ptt法人又 08/19 09:18
135F：→ ices : 要有一檔代表作嗎？ 08/19 09:18
136F：推 ru04d93 : 推推 08/19 15:32
137F：推 jeff79723 : 21.5了... 10/25 14:49
138F：推 zxcv458162 : 回檔的有點多 但新聞中董欸說七成 本質沒變繼續放 12/06 02:52
139F：→ zxcv458162 : 著 總太亞銳士輪流買 12/06 02:52