作者epson5566 (ep)
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標題[心得] 美國家庭債務分析與風險
時間Sun Nov 18 14:10:14 2018
由於前幾日彭博社與路透社都有提到家庭債務的問題 還有FED也稍微有提到
所以我們來看看美國家庭債務是否有風險的問題存在
1.美國家庭債務構成:
https://i.imgur.com/YnHsXi3.png
抵押貸款仍是最大宗 而特別的是學生貸款則成為美國家庭債務的第二名
而整體而言美國家庭債務從2008的高峰後 再創高峰
那麼我們來看債務的年齡分佈
2.家庭債務年齡分佈:
https://i.imgur.com/jZJKvyp.png
這圖比較則是相對穩定就是 各年齡層的債務都是平均成長 對經濟發展是有幫助
也這最近消費數據會強勁的支撐
3.抵押貸款的信用評比:
https://i.imgur.com/uO7yIeP.png
可以看出在次貸發生後 美國對於垃圾債務的控管上較為嚴謹 <650幾乎無成長
這也是這幾次FED升息的主要信心來源
4.車貸的信用評比:
https://i.imgur.com/o5u6aIC.png
屬小宗 但我們可以看看
5.房屋信用貸款與信用卡狀況:
https://i.imgur.com/PlBOP4z.png
房屋的部分較為疲軟 但信用卡的部分則擴張至2008的水位 但個人認為無下行風險
** 看完家庭債務的組成後 我們來關心升息之後 會不會造成違約率提升的狀況 **
6.償還與新貸的狀況:
https://i.imgur.com/61PLoFl.png
由於預期會持續升息的原因 2018年的Q1的償還數量呈現上揚狀態
而新貸與償還也進入交叉狀態 個人評估交叉後應還會繼續擴大
7.超過90天違約的債務類型分析:
https://i.imgur.com/XiCc9nz.png
房屋類基本上非常安全 但有令人較為憂心的部分來自於消費力部分
可以看到CC Auto 學貸 這三項同步上揚 特別是學貸一直處在一個水位之上
加上升息的緣故 這部分的違約率勢必還會在上揚的狀況中 不利於未來消費力
8.超過90天違約的年齡分佈:
https://i.imgur.com/JwSptdR.png
看得出來18~29的狀況 有點艱苦 也可以了解美國經濟確實在老年化的狀態
這也是為何美股強勢在醫療保健 弱勢在電遊產業不難理解
未來幾季醫療保健可能還是會處於相對高檔之中
9.學生貸款違約狀況與總額:
https://i.imgur.com/V2Pj4qf.png
知道學貸可能會有點問題稍微關心一下狀況 如圖可以看出分佈比例
10.抵押貸款90天以上違約年齡分佈:
https://i.imgur.com/rgkdvxS.png
11.汽車貸款90天以上違約年齡分佈:
https://i.imgur.com/LcjSwtR.png
12.信用貸款90天以上違約年齡分佈:
https://i.imgur.com/YTlEQBY.png
13.學生貸款90天以上違約年齡分佈:
https://i.imgur.com/FrijQlD.png
上面四項為細部的分析 但我覺得沒有什麼下行風險的可能 除了18~29這的階層
** 那麼我們開始來看美國家庭破產的狀態 ***
14.消費者喪失抵押與破產:
https://i.imgur.com/2ABFTv0.png
看得出來喪失抵押的狀況自次貸以來獲得相當大的改善 信用評比我們剛也看過
不過破產的狀態似乎這就是最低水平了 在2015年沒持續壓低 大概就在這個水位了
15.喪失抵押權的年齡分佈:
https://i.imgur.com/4SJ4Ssr.png
這個圖簡直就是大好圖 也難怪Fed敢那麼強硬也在於這
16.破產的年齡分佈:
https://i.imgur.com/Hq7ry75.png
結論:
美國家庭債務 還算穩健 但有問題的會來自於 學貸問題屬第二大宗
加上升息勢必會造成違約率上升 若不快點美國政府赦免這個學貸歸零
不難預設未來會造成消費力減弱 但是並不會造成經濟危機
在抵押貸款與房屋信用貸款中可以看出房屋並未過熱
但利率上升的過程中 房地產也會受到壓抑 但未來美國房地產並不看壞
年齡上可看出消費力未來會集中在中老年市場 年輕人市場將會受到壓抑
最後美國看完了 反之中國什麼時候願意把真實數據給大家看而已了
不難理解為何美國這次就算有金融動盪 還會那麼邱的理由了
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1F:推 larkin123: 感謝分享數據 11/18 15:11
2F:推 ckallen: 專業文頭推 11/18 15:17
3F:推 VicLien: 推推 11/18 15:55
4F:推 zirkey: 推 11/18 15:59
5F:推 ricky77525: 推 11/18 16:20
6F:推 ZhouGongJin: 推 11/18 16:38
7F:推 hermithsieh: 好專業 11/18 17:00
8F:推 jinso7410: 想看中國負債 美國有印鈔大法 不用怕 11/18 17:12
9F:推 BlackDora: 我們一直觀察的總經數據裡,美國的就業很強(薪資成長& 11/18 18:10
10F:→ BlackDora: 失業率)、通膨溫和,但近期發現房屋方面的數據變弱了 11/18 18:10
11F:→ BlackDora: ,經濟高原期的國家,開始有一點點的疲態。 11/18 18:10
12F:推 eilrahc777: 晚點慢慢來看 11/18 19:27
13F:推 dkforever: 感謝數據分享 11/18 19:50
14F:推 ededws1: 所以意思是雖然人民負債增加,但是整體來說很穩固,不會 11/18 20:02
15F:→ ededws1: 有問題? 11/18 20:02
16F:推 openball: 謝謝 11/18 20:18
17F:推 rbjen: M 11/18 21:17
18F:→ epson5566: 債務擴張是有利經濟的 但在於還款能力 11/18 21:24
19F:推 lrm549: 只能說理論上問題不會從這引發 11/18 21:25
20F:→ lrm549: 你還要看升息後的違約率 11/18 21:25
21F:→ epson5566: 這時可看信用評比結構 11/18 21:47
22F:推 kaiming7955: 專業 11/18 22:29
23F:推 tigerjohn: 謝 11/18 23:13
24F:→ Csir: 推推 11/18 23:15
25F:推 veite128: 專業! 11/18 23:36
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28F:推 mayday79715: 優質 11/19 04:15
29F:推 aikotoba: 方便問你data source哪邊取得的嗎 11/19 05:02
30F:→ epson5566: 家庭債務類可至紐約銀行找資料 他們負責統計 11/19 07:13
31F:推 GSWA: 謝謝 11/19 07:24
32F:推 Iknow: 真認真哈哈哈 11/19 08:20
33F:推 kadolong: 好文 11/19 08:23
34F:推 HeiSiaN: 專業掛推 好文 11/19 09:58
35F:推 openball: 今天仔細看了每張圖 是非常不錯的研究 一樣想問資料來源 11/19 10:49
36F:→ aikotoba: 好的 感謝 11/19 11:33
37F:推 kung20030625: 推分析 11/19 11:45
38F:推 openball: 已找到data THX 11/19 11:55
39F:→ skypole: 殺兩天台積...這盤有點亂QQ 11/19 12:17
40F:→ Fujiwarano: 這種盤真的很好睡= = 11/19 12:30
41F:→ ethan0419: 這篇置底會推錯文QQ 11/19 12:37
42F:推 msjw: 這數據看得很舒服 11/19 13:41
43F:推 eilrahc777: 推分享整理,有貼連結在下面會方便資料確認,謝ai大 11/19 14:11
44F:推 sankmoon: 推,好文,辛苦分享 11/19 14:32
45F:推 bluesky2: 推 11/19 16:05
46F:推 james000000: 感謝分享 11/19 16:51
47F:推 aa072012: 推推 11/19 18:44
48F:推 sbnj231t: 台灣的學貸問題 再五年也會浮現 11/20 00:55
49F:推 lrm549: 台灣目前問題比較大的是房貸放款量吧 11/20 08:30
50F:→ lrm549: 學貸有到6兆的規模嗎? 11/20 08:31
51F:推 diiiib: 朝聖一下 分析的有一點太厲害了 11/20 16:57
52F:推 Csir: 2016的破產好慘 11/20 21:41
53F:推 foureyeswu: 推 11/20 23:29
54F:推 gaoyu5247: 資料只有到上半年,下半年的貿易戰跟房地產下跌經濟急 11/21 09:09
55F:→ gaoyu5247: 凍完全沒有看到 11/21 09:09
56F:推 meishiln: 推 11/21 22:37
57F:噓 Crazybird1: 狗撐 11/22 13:39
58F:→ Crazybird1: QQ推錯了 11/22 13:39
59F:推 Jetrel: 推推 11/22 13:57
60F:→ justin81828: 崩潰 11/23 14:13
61F:推 dark10108: 推 能順便幫分析企業債務嗎 11/23 20:25
62F:推 XDDDpupu5566: 讚 11/28 06:36
63F:→ kevin5: 出來才知道原來漲的原因 所以這樣的股票你永遠做不到 除非 11/29 14:46
64F:→ kevin5: 妳是用技術面 股價漲上去跟著追 11/29 14:46
65F:推 ethan0419: 果然分析歸分析 漲跌沒關係 12/03 13:24
66F:推 kelwo: 先推再看 12/04 08:36
67F:推 appleball200: 推 12/05 06:17
68F:推 smallke: 謝謝,推 12/05 10:37
69F:推 ChunChiLee: 推 12/09 18:24
70F:→ cofepupu: 破9600 SP莊家就會大倒莊破產啦 大家一起倒起來爽歪歪阿 12/10 08:13
71F:推 wuchiou: 推 12/10 14:41
72F:推 shaoyu: 大推 感謝分享! 12/13 04:00
73F:推 new1974: 此篇應該置頂半年 12/17 06:50