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https://i.imgur.com/W3c6aaR.jpg
如題 我最近反覆閱讀這兩本韓國出品的 漫畫經濟學 https://i.imgur.com/BVmRDRz.jpg
https://i.imgur.com/0xPPJaU.jpg
每次研讀 都有新的體悟 尤其是講解08年的次貸危機 https://i.imgur.com/kKUZA8b.jpg
更是由淺入深 簡單易懂 令人收穫良多 這個次貸危機 乃至整個金融海嘯發生的遠因 恐怕要先從美國那個著名的大蕭條後開始說起 1934年 聯邦政府成立住宅管理局 向銀行擔保美國人民的房屋貸款 1968年 政府創立房利美並上市 直接向銀行買下這些擔保的每一筆房貸 接著又陸續建立房地美 吉利美 GNMA 做的事基本上都大同小異 但是吉利美 不知道裡面的哪個天才 竟然發明出證券化的手法 將擔保過的房貸抵押證券賣給投資人 https://i.imgur.com/DoXrMHG.jpg
一開始 證券雖然穩定 但賺太慢 後來這些公司乾脆釋出不擔保的高風險債券吸引更多投資 給這些證券分了級 高中低風險之類的 因為房貸抵押證券的成功 人們開始發現貸款竟然能成為投資標的 於是資產抵押證券(ABS) 開始盛行 投資市場需要更多的貸款 銀行 這個本來該審慎貸款的放款組織 開始鬆動 反正貸了款很快就能脫手 還有手續費可賺 貸再多 也無需巨額準備金 貸款一時爽 一直貸款一直爽 為了創造更多的貸款 審查鬆綁了 貸款輕鬆了 買房容易了 大家賺錢了 因為當時美國經濟好棒棒 失業率低 房價水漲船高 誰會不繳房貸呢? https://i.imgur.com/ArLVT8N.jpg
就連那些高利率的次級貸款人也不會 https://i.imgur.com/h2aul8Y.jpg
所以那些投資人不管風險高中低 幾乎都賺得盆滿缽滿 金融界還將這些債券組合起來 創造出CDO 讚揚它如磐石般的穩定 穩定收益 絕對安全 還找來信評機構給予超高的評等 這些機構為了跟同業搶業績 狗屎也可以評成黃金 https://i.imgur.com/MrcUERO.jpg
而景氣再怎麼好 終究會到頭吧 房價開始下跌 https://i.imgur.com/eK5yhG3.jpg
那些高利率的次貸人不得不放棄房子 曾經靠房貸發大財的投資機構們自然蒙受重大損失 雷曼兄弟也挺不過倒閉 而全球化經濟 讓全世界一起承擔苦果 因為其他國家 或多或少 都有買到這些狗屁 https://i.imgur.com/e5UyuXR.jpg
為了挽救失控的經濟危機 聯準會不得不實行三次量化寬鬆救市 https://i.imgur.com/BftOadb.jpg
第一次還陷入流動性陷阱失敗 https://i.imgur.com/xQBzHJq.jpg
但總算還是挽救國家於狂瀾 躲過像日本那樣失落十年的命運 這就是08年次貸風暴的始末 至今已經經過十一年 根據過去的經驗 美國經濟大致每過十年 會出現一次金融危機 92年華爾街大崩壞 00年互聯網泡沫 08年次貸風暴 然後呢? 不禁好奇 大家覺得 下一個病灶 會在那裡爆發? 不過有一件事是很明顯的 此時 現金為王 聽老爸的話 不會吃虧 下一個金融危機 會出現在哪呢? --
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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 101.137.70.171 (臺灣)
※ 文章網址: https://webptt.com/m.aspx?n=bbs/C_Chat/M.1565808232.A.A1A.html
1F:→ bakedgrass: 所以只要有漫畫畫過的主題都可以在這裡討論了嗎?08/15 02:45


2F:推 heybro: 最近先觀察阿根廷吧 選個舉股市狂瀉08/15 02:46
3F:推 BITMajo: 這也算是在Manga的範圍內吧08/15 02:47
4F:→ BITMajo: 次貸風暴感覺一般人根本沒辦法察覺,除非是相關金融業08/15 02:48
5F:→ Jiajun0724: 還以為進到八卦08/15 02:49
6F:→ BITMajo: 不知道如果用事後諸葛的角度來看,當時的一般人要怎麼樣08/15 02:49
7F:→ BITMajo: 避免成為受害者?08/15 02:49
8F:推 zouelephant: 你會發現 次貸風暴後其實大家都很小心不讓這種事再發08/15 02:50
9F:→ zouelephant: 生 現在中美貿易戰好像很猛 但實際影響並不像次貸這08/15 02:50
10F:→ zouelephant: 樣是一個大型炸彈沒人發現突然就引爆 目前的形勢應08/15 02:50
11F:→ Tkuers: 你是不是發錯版08/15 02:50
12F:→ zouelephant: 該是總體經濟逐漸下行 但不會是雪崩式的 這點從近年08/15 02:50
13F:→ zouelephant: 大國多有朝民族主義發展 排外的觀點 可以看出拼經濟08/15 02:50
14F:→ zouelephant: 並沒有那麼簡單 過去十年最紅的智慧型手機跟平板電08/15 02:50
15F:→ zouelephant: 腦 社群網站 電商等也已經頗為成熟 新科技的AI區塊08/15 02:50
16F:→ zouelephant: 鏈自駕車又還不成氣候 青黃不接又快速變化的年代確08/15 02:51
17F:→ zouelephant: 實不容易掌握08/15 02:51
18F:推 BITMajo: 問題在於他爆之前,除非是金融業/房地產業的人,又有警覺08/15 02:51
19F:→ BITMajo: 不然一般人根本不知道,也沒辦法想像這邊會爆吧08/15 02:52
20F:→ BITMajo: 所以說如果當初大部分人都沒辦法查覺到次貸危機,我們08/15 02:52
21F:推 zouelephant: 不過我不認為現在就應該把資金移往避險資產或以現金08/15 02:52
22F:→ zouelephant: 方式持有 現在大者恆大的M型社會 把錢往大的穩的丟通08/15 02:52
23F:→ zouelephant: 常比較不會出錯08/15 02:52
24F:→ BITMajo: 一般人又要怎麼樣才能察覺到下一個將要來臨的金融危機?08/15 02:52


25F:推 a3831038: 看美國什麼時後給中國報復性關稅08/15 02:52
26F:推 dos01: 徵兆其實很多 具體來說 連你家附近市場的三姑六婆阿貓阿狗08/15 02:53
27F:→ dos01: 都說的一口好賺錢妙招 而且竟然能賺到錢的時候就是了08/15 02:53
28F:→ BITMajo: 三姑六婆那個感覺有點層次太低了吧w08/15 02:54
29F:推 zouelephant: 樓上這個就類似擦鞋童理論XD08/15 02:54
30F:推 heybro: 雷曼兄弟當年是真的震撼彈 沒人想到會說倒就倒08/15 02:55
31F:→ zouelephant: 當經濟好到所有人都知道買什麼就能賺的時候 差不多就08/15 02:55
32F:→ zouelephant: 要開始下行 只是幅度如何 會像07年摔這麼重嗎 我覺得08/15 02:55
33F:→ zouelephant: 這次不會像瀑布這樣落08/15 02:55
34F:推 aaaaooo: 歐洲也不太妙 他們又要再啟動QE08/15 02:55
35F:推 dos01: 會有這種情況就是有大量的熱錢溢出08/15 02:55
36F:→ dos01: 當市場上每個人都能靠投資賺錢 但...那些錢從哪來呢?08/15 02:55
37F:→ dos01: 發這篇的人大概是想講中國啦 但說實在的 歐洲確實也挺不妙08/15 02:57
38F:推 BITMajo: 如果覺得市場不正常,卻沒辦法得知是哪個環節出問題08/15 02:58
39F:→ BITMajo: 這樣也是白搭吧,頂多只能嘗試降低某些資產的風險08/15 02:58
40F:推 Tsukasa0320: 看起來這本內容跟高二還高三的公民課本一樣R08/15 02:58
41F:推 aaaaooo: 現在或許需要來一場世界大戰改善人口組成才能解決這問題08/15 03:00
42F:推 BITMajo: 靠北我剛好在看潛龍諜影實況08/15 03:00
43F:推 dos01: 這就說到人性了 就算知道有風險會爆炸 但...大家都很能撐08/15 03:01
44F:→ dos01: 你認為會爆 你緊縮資產 但...如果沒爆呢? 你卻會覺得你少賺08/15 03:01
45F:→ dos01: 所以~ 你還是會覺得你不會是最後一個最衰的 繼續投資嚕08/15 03:01
46F:推 cheaptool: 我走錯地方了!?08/15 03:01
47F:→ dos01: 所謂的經融風暴 就是在這種氛圍下把汽球越吹越大08/15 03:01
48F:→ dos01: 炸裂的時候就變的沒辦法收場08/15 03:01
49F:→ jacky40383: 我要是知道也不會上ptt了 在家等著數鈔票08/15 03:03


50F:推 heybro: 貨幣量化寬鬆 金融風暴的機率會降低嗎?08/15 03:03
51F:推 aaaaooo: 量化寬鬆就是吹氣球08/15 03:04
52F:推 dodomilk: 我不曉得是你沒有截到還是漫畫沒畫,次級房貸氾濫是因為08/15 03:05
53F:→ dodomilk: 投資銀行包裝MBS的手法很高明。事實上,包裝後tranche最08/15 03:06
54F:→ dodomilk: 高的債券也確實風險最低,評等公司若照過去的規則去評,08/15 03:06
55F:推 heybro: 原來如此08/15 03:07
56F:推 leo921080931: 快推不然別人以為我不懂08/15 03:07
57F:→ dodomilk: 也確實應該要給它AAA...08/15 03:07
58F:→ dodomilk: 又因為抵押品是房子,所以債券很好賣,供不應求,越賣越08/15 03:08
59F:→ dodomilk: 多,多到沒固定收入的打工族也可以貸款買房子,房地產一08/15 03:09
60F:→ dodomilk: 片景氣,最可怕的是,一切都按照規則走,沒有人違法08/15 03:09
61F:推 dos01: 基本上我把經融風暴視為是一種必然 因為你不會喜歡你手上的08/15 03:10
62F:→ dos01: 錢變少 每一個人都這樣想的時候 就是把錢丟到金融體制中投08/15 03:10
63F:→ dos01: 資賺錢 所以氣球只會越吹越大08/15 03:10
64F:→ dos01: 差別就只是爆再哪裡 哪些人最慘而已08/15 03:10
65F:→ dodomilk: 所以最後房市崩潰時幾乎沒有人敢相信會炸那麼慘08/15 03:10
66F:推 RaiGend0519: 一般人能做的還是那句老話:G蛋別放在同個籃子裡08/15 03:11
67F:推 BITMajo: 一般人要做到這點也不一定容易啊08/15 03:16
68F:→ BITMajo: 或許應該反過來說,就是大部分人都察覺不到才會發生吧08/15 03:16
69F:→ BITMajo: 在沒看過次貸的分析介紹之前,有多少普通人能想像到債券08/15 03:17
70F:→ BITMajo: 也能成為金融商品?08/15 03:17
71F:推 dodomilk: 如zouele.所說,目前就是總體經濟下行,所以前陣子VIX08/15 03:17
72F:推 Fezico: 民族主義再走下去,三戰戰場就要開在亞洲惹08/15 03:17
73F:→ dodomilk: 黃金、美債已經漲過一波了08/15 03:17
74F:→ dodomilk: 債券本來就是金融商品......08/15 03:17


75F:→ dodomilk: 最近有打算換日圓的應該也有注意到日圓現在是高點08/15 03:18
76F:→ BITMajo: 那是有在接觸金融&次貸危機後看了說明的人才知道這概念08/15 03:19
77F:→ dodomilk: 總之目前經濟是緩慢冷卻中,不太可能會有你說的泡沫破裂08/15 03:19
78F:→ BITMajo: 如果大家都知道這事的話,那這篇的漫畫可能就不會存在了08/15 03:19
79F:推 zouelephant: 緩慢冷卻中不知道該怎麼挑投資標的 大概還是以穩健08/15 03:21
80F:→ zouelephant: 為主吧 不要去玩風險很高的跟妖股之類08/15 03:21
81F:推 dodomilk: 中國、新興市場、高收益債、奇怪的貨幣別碰,大概是這樣08/15 03:25
82F:→ dodomilk: 買基金的話最好也要看一下基金配息來源08/15 03:25
83F:推 aikun: 崩盤都不是大家猜的到時候~08/15 03:27
84F:推 dodomilk: 現在就是大家都有警覺,所以不太可能崩盤08/15 03:29
85F:推 a830530: 大賣空 就是在說次級房貸的問題 可以去看看08/15 03:42
86F:噓 Layase: 任何話題都能用漫畫畫 政治漫畫也一堆 所以C洽也能談政治?08/15 03:45
87F:推 moonoftree: ACGN 包含世間萬物08/15 03:55
88F:→ bibiwei: 亞洲08/15 04:01
89F:推 DirtyMoney: 希洽學知識08/15 04:03
90F:推 orze04: 越覺得不可能 崩掉時也更慘08/15 04:12
91F:噓 miss80423: 我還以為我進錯板了08/15 04:20
92F:推 tw15: 怕08/15 04:21
93F:推 Owada: 也沒什麼不好的不是嗎08/15 04:24
94F:推 hiraoni: 股版學知識...咦?08/15 04:39
95F:→ lonely235711: 比特幣如果崩影響應該很大08/15 04:53
96F:推 xelnaga: tumblr轉賣都可以討論了 這個有啥不行的 大大或板主決定08/15 05:21
97F:推 yusuke362: 我來這邊耍宅的不是來學算術的08/15 05:22
98F:→ Tkuers: tumblr那位已經被判違規要被桶了還當例子08/15 05:29
99F:→ Daicheng: 我倒覺得這篇是在對應政治文吧08/15 05:41


100F:推 motorolaz: 希望是這一、兩年內發生,而且是絕望型的大爆發08/15 06:36
101F:推 Eric30523: 全台灣都知道買房可以賺錢這算嗎?08/15 07:07
102F:推 elantree: 次貸是火種 選擇權+連動債是燃料 銀行直接借貸的風險用08/15 07:21
103F:→ elantree: 比債券更有效率與風險相對可控的金融商品向投資人兜售08/15 07:21
104F:→ elantree: 但從基礎上全面崩潰 這種事銀行就算無法預測也會先觀察08/15 07:21
105F:→ elantree: 到 但那時這類金融商品規模太大根本無法收拾 這模式其實08/15 07:21
106F:→ elantree: 很聰明但很需要也很難以控制 無論是量跟資訊還有規則 如08/15 07:21
107F:→ elantree: 果這模型可以穩定建立 根本多贏 但貪婪的銀行導致太多愚08/15 07:21
108F:→ elantree: 蠢的投資人進場 而且他們多重的身份讓相互影響更加劇08/15 07:21
109F:推 ak47123121: 比特幣不太可能崩到太誇張啦,畢竟地下交易都用這種虛08/15 07:24
110F:→ ak47123121: 擬貨幣08/15 07:24
111F:→ ak47123121: 但其實這篇有acg點啊,人家貼漫畫上來又不是直接問08/15 07:24
112F:推 lunawalker: 這篇還有用漫畫做開端我覺得很用心了,而且偶爾這樣也08/15 07:31
113F:→ lunawalker: 沒什麼不好?不然一些討論人性心理、消防救災、三國08/15 07:31
114F:→ lunawalker: 歷史的不就通通out?08/15 07:31
115F:推 deathslipkno: 等等看中國的臨界點到了沒啊08/15 07:40
116F:推 kenq5566: 這邊一堆沒出過社會的 你發錯版08/15 07:44
117F:推 lulocke: 人民幣放貶到9的話 年代向前看前幾天有討論過 水管上有08/15 07:45
118F:→ lulocke: 不過川普3000億10%原本9/1就要課 延後了一部份到12月1508/15 07:46
119F:→ lulocke: 這次應該不用貶到7.4408/15 07:47
120F:推 operja: 人民幣放貶也要看中國內部能接受到什麼程度,他們目前也是08/15 07:50
121F:→ operja: 一堆經濟問題,就貨幣升貶都是要去注意的兩面刃08/15 07:50
122F:噓 tony81456200: 八卦二版08/15 07:51
123F:推 zeyoshi: 坐等有人用數學少女問費馬定理(吃爆米花08/15 08:01
124F:推 jagarandy: 請先定義金融危機,假如是像2008年那種等級,地理上應08/15 08:01


125F:推 silver8210: 這裡是西洽= =08/15 08:01
126F:→ jagarandy: 該發生在前三大經濟體比(美/歐元區/中)比較有可能08/15 08:03
127F:推 horseorange: 這次金融海嘯來有點慢啊 都超過十年了08/15 08:03
128F:→ arcss: 下一個當然是2028啊,每10年一循環 (X08/15 08:04
129F:→ jagarandy: 哪種商品的話就看有誰講說只漲不跌、這次不一樣08/15 08:05
130F:推 heru: 有沒有人要發一篇月界金融默示錄來讓噓文閉嘴w08/15 08:07
131F:推 yuechain4332: 樓下畫www08/15 08:10
132F:→ dorydoze: 次貸去看電影大賣空,挺清楚的08/15 08:17
133F:→ roywow: https://i.imgur.com/VQAgryb.jpg08/15 08:20
134F:推 bigchoir: 手遊課金藍海泡沫化08/15 08:34
135F:噓 Jimmy030489: 每次等到危機發生後 就有很多預言家出現08/15 08:45
136F:→ DarkHolbach: 我覺得中國再這樣亂搞有機會08/15 08:53
137F:推 Msapiens: 不喜歡用教學漫畫當開頭的話,我們可以討論WEE第三集08/15 09:01
138F:推 honey4617912: 下一次爆點就在中國了吧 一個世界級的經濟體結果下08/15 09:30
139F:→ honey4617912: 面藏了不知道多少炸彈08/15 09:30
140F:推 mekiael: 支付寶吧08/15 09:32
141F:推 Galm: 大賣空不錯看08/15 09:42
142F:推 aegis91086: 大賣空真的解釋的不錯,沒基礎的也能大致了解08/15 10:22
143F:推 abucat: 中國記得空城很多08/15 10:25
144F:噓 Katsuyuki118: ???08/15 10:32
145F:推 StarTouching: 你可以看台灣有多依賴房地產啊08/15 10:47
146F:推 walhalla: 次貸的爆點是重新包裝成衍生性商品後的風險不確定性08/15 10:52
147F:→ walhalla: 金融商品賣的是信心跟夢想,一但投資人恐慌就是全面崩盤08/15 10:54
148F:噓 BlGP: 現在阿08/15 10:59
149F:噓 fizzez951: = =08/15 11:50


150F:→ mimikillua: 一定在美國08/15 11:52
151F:推 nacoojohn: 如果要全球性的經濟災難 肯定是美金受到影響才會08/15 12:16
152F:噓 ww: 明明之前歸納出來的週期就是八年 但2016沒崩 就改口說十年08/15 17:10
153F:→ ww: 2018也沒崩 又對不上又要改 你的指導教授可以接受這種論文嗎?08/15 17:12
我又不是什麼學者 我只是努力修習這些知識 期許將來能像我爸一樣能在市場上撈多點甜 頭罷惹 要當學者你自己搞就好 不關我的事
154F:推 lv256: 誰先爆不一定,但中國爆會很大規模w08/15 18:21
※ 編輯: BlueGiant (101.136.65.50 臺灣), 08/16/2019 04:50:54



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