※ 引述《darkblue6404 (深藍)》之銘言： : https://ibb.co/KcZy966M : https://ibb.co/nM3ctBJV : 小弟3/19日賣掉VT，轉換過去TLT(美債20年)成為鄉民口中的債蛙。 : 買進後債市是沒什麼風浪，但這週末卻傳出一些不大正面的消息， : 我當初匯率換在$33。 : 我在思考，目前的局，還是當初那個局嗎？ : 現在已經看不懂了， : 當非理性的情緒面對線性邏輯，「它」，會出來嗎？ : 債券看法眾說紛紜，新聞媒體大肆渲染，讓我現在對債券隱隱感到不安。 : 想請益： : 1.為什麼明明通膨緩解，新聞上也看到川普似乎希望聯準會降息， : 債券表現還是這麼差呢？ 回到原點，看供需 如果新債搶手，不需要拉高殖利率就能大賣，供不應求，債券表現自然好 反之如果沒人買，美國左手賣右手， 那投資人就會認為你殖利率要更高才買、甚至不買、平倉出清 : 2.我觀望TLT的技術分析面，現在似乎要破底了，債券這種投資商品， : 用技術面來看，會準嗎？ 建議不要猜底、不要追高 : 3.如果你是我，你會怎麼做？ 這個問題我剛好在 4/3 當天問我自己 我手上有大部位 TLT 當時TLT的價格是睽違2年來的高點 加上關稅消息、市場避險情緒恐慌，TLT價格趨勢在心理預期是上漲的 但當時我的判斷是，這個作法會加劇 弱勢美元 加上川普政策整體看起來含有廣場協議的影子 如果要以台幣結算，TLT漲幅很難抵禦台幣升值帶給我的損失 原本我買TLT 是為了長期持有、賺債息，放著不管這筆資產 (降低我的管理成本) 所以其實如果平倉TLT，是有違我當時購債的本意 所以當時我給我自己兩條路 1.平倉 TLT，獲利了結。連假結束，馬上立刻換回台幣，獲利了結(我美金建倉在28) 這個路徑，等於 TLT 和 貨幣匯兌 我都有賺到 如果加上一年多來領取的債息，若以台幣結算，大致還有將近 30%的獲利 2.平倉 TLT，不理匯損，投入美股，觀察下跌波段，看那些個股 PE值變漂亮， 買入我認為有前景、PE值被低估的股票，然後接下來以美金結算 其實當時我是想選 2，但是想到選擇這條路徑，我的管理成本會變高 加上如果台灣在這波關稅戰，如果最終相對其他國家未能得到較好結果 有一定機率會演變成衰退，這時候就需要台幣來抄底優質資產 所以最後我選擇了 1 (最終意外躲過 TLT 的大崩盤 這是我始料未及) 回到你的情況，如果直接平倉 TLT，換回台幣 光是匯損就10%，加上TLT的下跌，累計可能超過 20% 所以這時機平倉換回台幣是最差的解法 如果我是你，大概會有兩條路徑選擇 1.繼續持有 TLT，讓債息填補損失，如果你是買5%左右TLT。 意思就是 20 年後，你的本金翻倍。 只要美國不違約這個前提不變，20年後你的帳面獲利還是翻倍。 雖然考慮實質購買力、相對美股獲利，這筆投資可能會比較不明智就是 但如果萬一美國發生大蕭條，這筆 TLT 就有一定機率成為你的救命錢 甚至獲利贏過長期的熊市 現代人沒經歷過大蕭條 應該覺得發生的機率趨近零就是 但個人始終都保留資產10%比例黃金、一定比例台美土地 來抵禦發生大蕭條的情況 如果明年Q1，TLT拍賣狀況不好，殖利率落在5.5%~6%，fed主席讓鴿派上場 我應該也會把台幣現金資產，轉化5%左右TLT資產部位，來抵禦大蕭條的萬一發生 2.留下20%左右的TLT，80%錢投入美股尋找標的/或是購買被動型美系商品 如果你看好美股後市，可以選擇這條路徑， 但如果你有本職獲利工作，管理成本可能會不低， 不影響本職前提下，選這條路徑，應該是主流看法 一點淺見，賺點P幣，不一定是對的，祝福你投資順利 :) : 想聽聽前輩意見，謝謝！ --

※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 114.24.130.5 (臺灣) ※ 文章網址: https://webptt.com/m.aspx?n=bbs/Stock/M.1747564939.A.0BE.html 價格和價值、行情和局勢 用來躲過大災難 這問題我在2022年就遇到了 主要解法有兩個 1.透過太太和小孩節稅 2.剩下的透過BVI和CFC延遲課稅 大方向是先1後2 至於操作細節因人而異 ※ 編輯: DarkAlex (114.24.130.5 臺灣), 05/18/2025 19:17:40