作者SP500StrongB (标普500十万点)
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标题[新闻] 金融小学堂/VIX 反映市场负面能量
时间Sat Feb 15 12:20:17 2020
1.原文连结:
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2.原文内容:
新冠肺炎(武汉肺炎)疫情仍然持续,每当重大利空冲击金融市场时,投资专家常会观察
VIX指数,如果指数飙高,代表市场信心不稳,但此次新冠肺炎却未明显拉高VIX指数,仍
在15以下,未有大幅变动。
1986年美国二位教授梅纳赫姆.布伦纳和丹.盖莱(Brenner, Menachem, Fand Galai,
Dan.)提出波动性指数的概念,也研究此种指数的金融工具,这个学术研究成果并获美国
芝加哥期权交易所采用发行波动率指数,简称为VIX指数。
VIX指数全名为(Volatility Index),广泛用於反映投资者对後市的恐慌程度,又称「
恐慌指数」。
当指数愈高意味投资人对股市状况感到不安,此一指数上扬即意味着投资者负面情绪高涨
;当指数愈低,表示市场上的股票指数变动将趋缓。
VIX指数是芝加哥期权交易所市场波动率指数的交易代码,常见於衡量标准普尔500指数期
权的隐含波动性,通常被称为「恐慌指数」或「恐慌指标」,它是了解市场对未来30天市
场波动性预期的一种衡量方法。
由於VIX期货与标普500指数有高度负相关,善用VIX指数与主要股价指数呈现反向走势的
特性,将可调节市场波动对投资组合的负面影响。
2008年全球发生金融海啸期间,VIX恐慌指数曾经成为观察金融风险是否明显升温的重要
指标。VIX指数当时曾飙上80.86的历史新高;且历史经验显示,每逢国际金融局势不稳定
时,恐慌指数都会明显攀升,但近十年VIX指数已少有2008年时的景况。
近十年国际出现黑天鹅事件,股市多半下跌,同期间VIX指数都逆势上涨;例如2012年欧
债危机、2016年英国公投通过脱欧时,金融市场剧烈震荡,VIX指数则反向上涨。
观察英国公投结果确定脱欧後的近两天,恐慌指数虽然大幅上涨,却仍维持在24~26,显
示市场恐慌程度升温,但不及亚洲金融风暴、网路泡沫化、美国债务上限、欧洲债务等危
机。
近日有股市专家翻出旧资料,发现2002年中国大陆发生SARS(非典型肺炎)时,VIX指数
曾上扬至40以上,新冠肺炎疫情尚未获得有效控制,金融市场不如2002年SARS发生时恐慌
,到本周为止,美国VIX指数还维持在15的水准;但由於冠肺炎疫情仍然延烧中,目前指
数仍有各种变化的可能。
从操作实务上来看,VIX指数无法在市场上直接交易,而是由衍生的VIX期货或VIX期货ETF
等商品呈现,台湾也有本国投信发行的VIX 相关金融商品-富邦VIX(交易代号00677u),这
个指数商品连动的是美股
S&P 500。
专家指出,投资VIX期货ETF,需留意VIX期货正价差收敛的风险,简单来说,期货存在正
价差代表期货价格高於现货价格,就算VIX指数没有任何波动,也会使VIX期货ETF价格愈
来愈低,故该ETF不适合长期持有。
3.心得/评论:
VIX期货的正价差对VIX多军来说
就跟台指期货的逆价差对空军来说是一样的
你每个月近月比次月低,那转仓转仓再转仓就是吃转仓的价差损失
所以VIX扣血才会如此之快(不管是50反还是SP500反都没VIX扣得这麽快)
昨天晚上VIX期货基本上又收最低,在不久的将来可能要清算了
大家可以期待一下,因为最近已经没人在谈VIX了,估计都放弃看了
然後再强调一次,VIX跟台股没有任何绝对上的关联性存在。
买VIX有点像去空世界上最强的股市SP500,众所周知零风险股市,昨天又快创历史新高。
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※ 编辑: SP500StrongB (39.8.30.5 台湾), 02/15/2020 12:22:06
1F:推 qqq87112 : 99富邦VIx=2.5。 02/15 12:40
2F:推 bowenhp1234 : 昨天趁低捡几张 下去就算了XD 02/15 12:50
3F:推 chinaeatshit: vix真的是天选之人 要是没武汉肺炎 4月差不多就完了 02/15 13:15
4F:→ guanting886 : 奇葩VIX 越快下市 有人越当乐透玩.. 02/15 13:20
6F:推 seeback : 谢英国脱欧公投过了之後,让我解套又倒赚 02/15 13:51
7F:推 kof70380 : 没意外 台湾vix Q2会下市 02/15 13:55
8F:推 jass87987 : 一路往下买,谁再买 02/15 14:36
9F:推 Rin5566 : 买个十张来玩玩 02/15 19:32
10F:推 XUFatty : 以後没有这麽好空的标的怎办(敲碗 02/15 22:06
11F:推 o39955588 : 告诉我 空VIX 怎麽赔 02/16 00:42
12F:→ ssmmss : 周六去银行办事,行员说最近很多人来开户买VIX 02/16 09:28
13F:→ qqq87112 : 少年股神一发VIx文就0风险 02/16 19:04
14F:推 Petrovsky : 股市零风险 又出现啦 XD 02/16 21:42
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