作者davidwales (cluster)
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标题Re: [请益] 如果是闲钱，是否可以全股票配置？
时间Sat Sep 7 10:33:06 2019
※ 引述《Capufish (Capufish)》之铭言：
: 很多投资书都提到股票虽然长期稳赢，不过还是要资产配置，股债再平衡等等。
: 但刚才跑了一下从2008-2019回测
: 1. SPY 股票
: 2. VNQ 不动产
: 3. BND 债券
: https://reurl.cc/Yl1drx
: 结果SPY大胜，VNQ表现也不错
: 就算用50股：50债去配，随时再平衡也还是纯股票赢
: https://reurl.cc/QpdWA5
: 80股：20债的投资组合，有追上，但还是输
: https://reurl.cc/5gl8nG
: 如果确认这笔钱超过10年以上不会用到，是不是无脑全丢股票+不动产就好？
: 若真的要搭配，5～10％债券部位也够了
: 债券的优点只有三点
: 1. 跟股票负相关
: 但如果钱都放着，有无负相关都没差啊
: 2. 可以崩盘时再平衡
: 回测的结果，再平衡也才多个零点几趴，根本没有想像中的强
: 3. 可以崩盘时稳定信心
: 这应该是最重要的一点了，但如果放80％股票崩盘会怕，还放那麽多股票干嘛？
: 这三个优点对长期持有的闲钱来说，根本就不算是优点
: 反而配置债券拖累整体报酬，成为最大的败笔
: 扣除不会紧急用到钱，持续持有放10年以上的情况
: 拥有遇到崩盘也不低卖，持续买进的超强信心
: 在这种情况下，是否100％股票就好了？
聊聊我的想法
首先, 市场有所谓的系统性风险和非系统性风险
市场的非系统性风险可以透过"市场投资组合"和"投资组合再平衡"去消除
理想状况是把非系统性风险消到零, 但这太难 我觉得可以消到85%就很强了!
再来 回到你的问题
你说你要长期持有
那就表示你碰到股灾的机率大增 一般来说10几年会出现一次
平均损失大概就是投入资产的30%
这是系统性风险
而你把投资分散到股债 房地产目的就是要去处理你长期依定会碰到
的系统性风险 也就是10几年一次的30%损失
如果你不去分散风险
那请问 一但碰到股灾
你要怎麽去处里那30%的可能损失???
不要跟我说 你完全没有想到这种状况
那不就是想赌的意思?
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※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc), 来自: 219.74.195.140 (新加坡)
※ 文章网址: https://webptt.com/cn.aspx?n=bbs/Stock/M.1567823588.A.B45.html
※ 编辑: davidwales (219.74.195.140 新加坡), 09/07/2019 10:34:33
1F：→ js70864444 : 30怎算的 为啥不是25不是35 09/07 10:35
2F：推 Capufish : 遇到系统性风险，我还有其他更多的资金可慢慢进场 09/07 10:39
所以你要全部承受那30%的损失?
怎麽不预先做好风险管控呢? 可能可以让30%损失变成只有10%啊
※ 编辑: davidwales (219.74.195.140 新加坡), 09/07/2019 10:42:50
3F：→ Capufish : 承受啊，如果担心损失还买股票干嘛，全定存无损失 09/07 10:50
4F：→ Capufish : 有股票就是会有损失，看个人的承受能力而已 09/07 10:51
5F：→ Capufish : 通膨才是最大的风险，配置上债券长期风险会更大 09/07 10:52
6F：嘘 bokyking : 楼上那问屁？ 09/07 11:17
7F：推 roder : 阿这不就是买VIX的概念, 全放股市还是能避险阿 09/07 11:21
8F：推 SweetLee : 100%股票了怎麽还有其他资金？那就是没100%吧？ 09/07 13:05
9F：→ SweetLee : 非系统性风险要消到0 跟你要把物质温度降到绝对0度 09/07 13:06
10F：→ SweetLee : 一样难 09/07 13:06
同感 能完全消除非系统性风险
那就等同发现永动机或是高温超导体了
所以我有说能达到85% 就很好了 哈
※ 编辑: davidwales (203.211.155.37 新加坡), 09/07/2019 13:24:32
※ 编辑: davidwales (203.211.155.37 新加坡), 09/07/2019 13:25:10
11F：推 a3556959 : 股八债二长期回测报酬率高於 全股票 09/07 15:14
12F：→ Capufish : 不可能，股8债2绝对输全股票，债越多输越多 09/07 15:41
13F：→ Capufish : 高风险高报酬，你都配低风险的，还想赢过纯高风险 09/07 15:42
14F：→ Capufish : 纯股票只是波动大而已，长期来看债券就是累赘 09/07 15:43
15F：推 andy7829 : 有更多资金可以进场表示那些游资比债券还不如啊 自 09/07 16:32
16F：→ andy7829 : 相矛盾 09/07 16:32
17F：推 kyova : 这有啥好吵的，有些人就是喜欢波动性，有些不喜欢 09/07 18:35
18F：→ kyova : 不喜欢债券，那就找能降低配置波动性的类股或适时 09/07 18:36
19F：→ kyova : 切换成现金不就好了。有些人就是会停损，有些不会 09/07 18:36
20F：→ kyova : 这种战几百年也战不完阿。投资的方法策略这麽多 09/07 18:37
21F：→ kyova : 当冲、波段、经常换股找飙股的人一定觉得这种讨论 09/07 18:38
22F：→ kyova : 无聊且莫名其妙 09/07 18:38
23F：→ kyova : 自己配置配错导致投报率降低就怪自己蠢或运气不好就 09/07 18:39
24F：→ kyova : 好了啊 09/07 18:39