作者davidwales (cluster)
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标题[请益] 指数型基金要怎麽避过系统性风险??
时间Thu Jun 13 13:01:19 2019
常常听到所谓的指数型基金
它背後的原理主要来自於 马可维兹的投资组合理论
一旦你能找到所谓的m portfolio
按照马可维兹理论 基金持有者就能完全消除各股票产生的风险
剩下的只有来自於大盘的系统性风险!
不过
大盘的系统性风险还是存在消不掉的啊
指数型基金的拥护者 要怎麽规避系统性风险带来的影响呢???
比方说
股市崩盘 或是 国际的不确定因素 等
这应该才是买指数型基金的人更需要担心的吧???
怎麽好像很少看到有这部分的相关讨论??
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※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc), 来自: 155.69.196.202 (新加坡)
※ 文章网址: https://webptt.com/cn.aspx?n=bbs/Stock/M.1560402081.A.BF3.html
※ 编辑: davidwales (155.69.196.202 新加坡), 06/13/2019 13:03:47
1F：推 goddarn : 你想避开系统性风险和买指数型基金是两回事 06/13 13:03
2F：推 jjjjjjs : 请问 个股 如何 避过 系统 风险 06/13 13:03
3F：推 froglilibon : 也可以套牢，反正大概两年後就涨回来了 06/13 13:05
4F：推 DustToDust : 定期定额 06/13 13:05
5F：→ ast2 : CD 06/13 13:06
6F：推 YmemY : 就我所知，可分散到不同资产类别 例如「全球」、「R 06/13 13:07
7F：→ YmemY : TS」，能源、原物料等等... 06/13 13:07
8F：→ YmemY : *reits 06/13 13:08
9F：推 MADAOTW : 赚价差卖掉 06/13 13:08
10F：推 bruce6a : 指数型基金的概念是承担系统风险 赚取市场报酬 06/13 13:09
11F：推 AboveTheRim : 空台指期货避险啊 不过这样做就跟空手差不多了 06/13 13:09
12F：推 warlocks : 承担风险=获得报酬 是里面的设定。想获得无风险报酬 06/13 13:09
13F：→ warlocks : ，当然就是要其他作法 06/13 13:09
14F：嘘 darkMood : 信念。哈 06/13 13:09
15F：推 lovecutes : 长期就可以消弭系统性风险影响 另外建议你去查查mar 06/13 13:09
16F：→ bruce6a : 如果不想承担风险 那就只有无风险报酬可以赚 06/13 13:09
17F：→ AboveTheRim : 没有不担风险 又能赚钱的 哪这麽爽 06/13 13:09
18F：→ lovecutes : kowitz个人投资纪录 看看这位大师是否真有用他的理 06/13 13:09
19F：→ lovecutes : 论投资 06/13 13:09
20F：→ Imuran : 怎麽回避系统风险....顶多就是分的散让各别出问题 06/13 13:10
21F：→ Imuran : 的时候少损血一点 06/13 13:10
22F：推 lovecutes : 大幅推广指数型投资的创始者是先锋基金创办人John B 06/13 13:12
23F：→ lovecutes : ogle，他书上对Markowitz连提都没提 简单的概念不 06/13 13:12
24F：→ lovecutes : 必复杂的数学式子，在投资上学术界的贡献若算上效率 06/13 13:12
25F：→ lovecutes : 市场假设可能是负的 06/13 13:12
26F：→ Timba : 你位阶够低就不怕阿 06/13 13:17
27F：嘘 darkMood : 你的问题就像是，怎麽『稳赚不赔』，精灵都无解。 06/13 13:17
28F：→ IBIZA : 定期定额 拉长时间 06/13 13:21
29F：→ IBIZA : 还有金字塔型买法 06/13 13:22
30F：推 jyhchyunlu : 系统性风险是避不掉的，你该想得是如何处理风险不是 06/13 13:24
31F：→ jyhchyunlu : 避开风险 06/13 13:24
32F：推 T91rifle : 你要怎麽避免世界末日的风险 06/13 13:27
33F：推 nccufinance : 买指数型不就是只愿意承担系统性风险吗 ?…… 06/13 13:31
34F：推 imenivek : 长期做定期定额 06/13 13:34
35F：推 jim80227 : 很简单 搭配负相关的债券降低波动 要投资基本就要 06/13 13:37
36F：→ jim80227 : 承担风险 06/13 13:37
37F：→ jim80227 : 不管你做价差还是长期持有 如果都没有风险只有报酬 06/13 13:37
38F：→ jim80227 : 你的资产很快超越巴菲特 年轻人醒醒啊…… 06/13 13:37
39F：→ meowyih : 哈哈，请问买指数型基金怎麽回避出车祸死亡的风险？ 06/13 13:37
40F：推 qoo789778 : 课本：用期货 你想要的beta 算hedge ratio 06/13 13:41
41F：推 guk : 看KD不 06/13 13:44
42F：推 snd : 系统性风险就是要尻你这种指数型基金阿 06/13 13:44
43F：嘘 Rex1009 : 你怎麽不去买货币市场基金 有这种躺着赚的好事 06/13 13:45
44F：推 jerrylin : 定期定额 06/13 13:47
45F：→ kline : 请问"系统性风险"的定义是什麽? 06/13 13:48
我文章想强调的是
指数型基金的操作
如果只是建立在马克维兹的投资组合理论上
那背後原理根本只是建立在4-50年前的学术理论上
没有什麽需要去特别强调的点吧?
你会 菜市场的阿姨可能也会
真正能让你赚得比别人多的还是在於
怎麽去处理系统性风险的部分吧?
有错请指证正
※ 编辑: davidwales (155.69.196.202 新加坡), 06/13/2019 13:55:29
46F：嘘 kichikuou : 应该说，这个烂问题是张飞打岳飞 06/13 13:54
47F：推 rickdom01 : 拉长期，股债配置 06/13 13:55
※ 编辑: davidwales (155.69.196.202 新加坡), 06/13/2019 13:58:30
※ 编辑: davidwales (155.69.196.202 新加坡), 06/13/2019 13:59:31
48F：推 Lincoln : 怕风险就是定存 06/13 14:01
49F：→ dream1124 : 你不了解人家买指数型基金背後的哲学，还是买个股吧 06/13 14:01
50F：嘘 kichikuou : 马克位子是谁啊，没听过？ 06/13 14:01
51F：→ kichikuou : 而且谁告诉你指数型基金是马克什麽东东的理论 06/13 14:02
52F：→ kichikuou : 有证据吗？ 06/13 14:02
53F：→ dream1124 : 另外多数债券跟股市多少有关，买债不为了防系统风险 06/13 14:02
54F：→ dream1124 : 买债是为了藉涨跌不完全相关来降低系统风险下的损失 06/13 14:04
55F：推 The4sakenOne: 你怎麽可能什麽风险都不承受就赚的比定存多 06/13 14:04
56F：→ dream1124 : 但也有可能股债皆躲不掉系统风险… 06/13 14:04
57F：→ The4sakenOne: 比较接近的可能就是做期货放空吧 06/13 14:05
58F：推 stlinman : "分散"(包含EX:股:债负相关)、长期(时间的分散) 06/13 14:06
59F：推 william826 : 烧香拜拜、广积功德、与人为善 06/13 14:12
60F：推 schooldance : 买VT啊,还要我教? 06/13 14:15
61F：→ ffaarr : 这问题应该是，你认为有什麽方式拿报酬没风险？ 06/13 14:15
62F：嘘 LKJS : 没开杠杆怕啥 06/13 14:16
63F：→ schooldance : 除非地球毁灭,不然VT基本上稳稳的 06/13 14:16
64F：→ ffaarr : 正常的投资管理道就是不可能，没风险了就剩基本报酬 06/13 14:16
65F：→ ffaarr : 要拿报酬就要担风险，指数投资和资产配置只能相对 06/13 14:16
66F：→ ffaarr : 把风险减少一些。 06/13 14:17
67F：→ ffaarr : 如果股票的系统性风险能消掉，那就会拿到定存的报酬 06/13 14:18
68F：→ ffaarr : 大家会一直买股，买到股价高到预期报酬等於定存为止 06/13 14:20
69F：→ ffaarr : 你要投资就是要接受系统性风险存在，不然就定存 06/13 14:21
70F：→ ffaarr : 就算不买指数型，自己选股，放空期货把B值变零。 06/13 14:22
71F：→ ffaarr : 这时系统性风险就变零，但你的预期平均报酬也变零 06/13 14:23
72F：推 Jaymainal : 买低卖高 学会了吗 06/13 14:27
73F：推 liebestraum : 很简单，不要参与市场，在场外看戏即可 06/13 14:34
74F：推 overhead : 如果你说的是只买不卖 全球性etf那套的话，那套开 06/13 14:36
75F：→ overhead : 宗明义就是不避开系统性风险，整个吃下来喔。所以 06/13 14:36
76F：→ overhead : 才要用放长期＋买大区域来补这个问题。如果只能放 06/13 14:36
77F：→ overhead : 短期，就不建议这套玩法。 06/13 14:36
78F：推 DustToDust : 教你一招必胜 低调 06/13 14:37
79F：→ DustToDust : 把钱拿去买房地产 06/13 14:37
80F：推 DNSKHY : 买系统性风险的标的，但不要系统性风险，这跟牛肉汉 06/13 14:48
81F：→ DNSKHY : 堡不要牛肉有87%像… 06/13 14:48
82F：推 kl015013 : 没有办法避免 唯一的方法定期定额 无限摊平 06/13 14:52
83F：推 jeromeshih : 证券就是在系统底下，不要系统风险，那怎麽在系统底 06/13 15:03
84F：→ jeromeshih : 下赚？ 06/13 15:04
85F：→ jeromeshih : 只剩本多终胜了吧 06/13 15:04
86F：嘘 kklarinet : 看你这个问题，就知道你根本没搞清楚那个理论，书 06/13 15:11
87F：→ kklarinet : 看得不够多 06/13 15:11
88F：推 NINEVEN : 长期投资 定期定额 06/13 15:31
89F：→ wr : 保险就是让你回避风险用的 但保险是额外支出 06/13 15:42
90F：→ wr : 对应到投资的话 就是手上留有现金以减少损失 06/13 15:43
91F：嘘 kami0857 : 系统性能避开就不叫不可避风险了 06/13 15:50
92F：推 terio : 分散系统性风险方式 06/13 16:10
93F：→ terio : （1）分散资产区域 06/13 16:10
94F：→ terio : （2）分散资产种类 06/13 16:10
95F：→ terio : （3）买衍生性商品 06/13 16:10
96F：→ terio : 降低系统性风险方式 06/13 16:10
97F：→ terio : （1）以上三点 06/13 16:10
98F：→ terio : （2）调整投组beta 06/13 16:10
99F：推 shadow0326 : 不需要避，定期定额，存到老死 06/13 16:12
100F：推 ray2501 : 指数基金的想法不是避开风险，用武侠小说的话来说 06/13 16:20
101F：→ ray2501 : 他强由他强，清风拂山岗；他横任他横，明月照大江。 06/13 16:21
102F：→ ray2501 : 简单的说，用你的心理素质直接克服 06/13 16:21
103F：→ ray2501 : 这就是指数投资最难的地方，因为人会心理崩溃的 06/13 16:22
104F：→ ray2501 : 然後就会有人叫你配公债，配公债不是要提高报酬 06/13 16:23
105F：→ ray2501 : 而是要避免你会心理崩溃砍在最低点 06/13 16:24
106F：嘘 CLV518 : 只要低档买进ETF、高档卖出，就能避过系统性风险啦 06/13 16:27
107F：推 lavign : 避开系统风险就是买在低点 06/13 16:28
108F：推 ac1102 : 搞ETF讲的是配置，讲delta增减的，那比较是搞指数期 06/13 17:02
109F：推 sim2347 : 很简单。买进基本面强到在系统性大跌下不会跌的股 06/13 18:01
110F：→ sim2347 : 票 06/13 18:01
111F：→ overhead : 楼上，你这逻辑和etf那派不同。那派是认为自己找不 06/13 18:15
112F：→ overhead : 到别人下跌时上涨的标的。如果你找得到，那很好。 06/13 18:15
113F：推 han3rd : 买风险指数避险啊 科科 06/13 18:30
114F：→ davidwales : 我比较担心的是指数型基金公司真的把你给他们的钱 06/13 19:33
115F：→ davidwales : 拿去买成份股吗? 06/13 19:33
116F：→ davidwales : 还是只是另一种吸金的噱头和手法? 06/13 19:34
117F：→ davidwales : 反正我们只关心拿到的利润，谁知道拿去做啥投资用途 06/13 19:36
118F：→ davidwales : 。 06/13 19:36
119F：→ overhead : 金管会肯定有管啊 06/13 19:59
120F：→ overhead : 连这都害怕的话，乾脆说买股票也是吸金，谁知道吸 06/13 20:00
121F：→ overhead : 到哪 06/13 20:00
122F：嘘 mirac1e : 不买就没有风险了 06/13 20:10
123F：嘘 Dong522 : 离开市场才能无风险 06/14 02:42
124F：→ dream1124 : 你乾脆怀疑证交所收了你的钱有没有拿去买股票算了 06/14 10:21