在台中开店的台中人老板， 又来跟台中的乡民分享资讯啦~ 这个月间， 发生的事情、重要的演讲， 实在是有够多， 甚至比去年随便抓个三个月区间加起来都来的多， 这也导致在上个月底， 一度很想发个第二篇闲聊... 往常笔记的心得字数大概都落在两、三百字左右， 这次直接突破一千字， 实在傻眼 = =" ----- 这个月的水电材料相关价格， 铁、白铁五金配管：镀锌、白铁另件皆微涨 上个月最後涨幅收敛， 钢价报价最近都有在涨， 镍这个月目前为止已经突破近四个月高点， 近期应该会持续往上至少到年中。 塑胶管另件：平盘 电线缆：小涨 跟其他基本金属差不多， 上个月最後也是拉回， 结果开出来只小涨牌价几%， 但这个月目前为止也突破近四个月高点， 搭配台币贬值， 下个月电线价格涨势应该不容小觑。 ----- 美国： 川普目前正在进行一个大变革， 可能长期对美国是利多， 但短期三、五年来说， 绝对是个超级大利空， 在目前政府支出占GDP近一半的环境， 要大力的削减政府预算， 那带来的就是整个社会的剩余跟着大幅减少， 在过去， 靠这些政府支出所带来的股市荣景， 现在要面临政府去杠杆的情况， 可能得全部吐回去。 一般来说，在国家去杠杆时， 要维持GDP成长， 得由民间加杠杆来接棒， 但目前可能会因为有个时间差， 让两者的进退衔接不上， 导致GDP大幅滑落的可能性急遽上升。 而要达成民间加杠杆， 把资金重新导向实体投资， 那股市势必得崩盘来释出资金。 目前的确已经看到一些龙头股在做相关的收割， 主力逃命波似乎也在前两个月已经完成， 剩下的散户，到底何去何从， 会摔到哪边，可能有很大的想像空间。 目前美国财政、货币都在紧缩， 回顾上次这个情况， 已经得追溯到近一百年前， 所以目前市场上操盘的人，应该是都没有遇过这个状况， 只能从历史去猜测这次结果会如何， 我们一般人放心思在如何保全资产， 可能会比如何让资产增加， 在短期内显得更为重要。 中国： 中国目前的库存周期已经准备开始回升， 各个数据也慢慢可以看到需求端的提升， 而且最近又持续推出几项刺激方案， 短期利多的程度及频率， 几乎已经可以对标甚至超过2008的美国， 在国家持续加杠杆的情况下， 不要怀疑接下来短期会有怎样的涨幅， 只是再三强调， 以长周期来看不是太看好， 进场需要谨慎留意出场时机。 欧洲： 欧洲目前值得加大关注， 尤其以德国为最， 目前德国正在推动解除债务上限， 一旦通过後， 市场上可能会出现大批优质的国家主权债券， 对於全球债券市场到底影响如何， 需要持续观察， 而目前对於美国来说， 与其说要打击传统对手，如俄罗斯、中国， 现在更主要的目标， 感觉变成以相近的宗教观的欧洲更为明显， 不管是男女权、环境议题等等， 都强烈的与欧盟对抗， 或许接下来几个会，会观察到更激烈的冲突与角力。 台湾： 台股目前处在已经破线， 主力不断拉高出货的状况， 等到主力出清完成， 可能就是主跌段的开始， 而也因为以外资为主的投资环境， 在外资不断的汇出的情况下， 台币目前相对於中国、日本， 贬值的比较严重， 得等到崩跌一段时间後， 海外资金回流，才会渐渐看到止贬。 像我在赖清德选後的文章所说， 台湾政府是真的缺钱， 目前持续的使用各种手段要挖钱， 比较粗暴地讲一句， 哪时重新发展核能， 哪时才会停止， 不然在能源方面不断的补无底洞， 永远都看不到尽头， 而未来在全球AI泡沫即将被戳破的前提下， 加上美国对台积电的箝制， 在目前以半导体为主要外销及GDP来源的台湾， 会面临到什麽样的困境， 困境会有多艰难， 以我的经验，还是难以想像， 不过目前我们的自然利率应该还是高於市场利率， 在这个前提下， 各类资产及商品的价格，还是会不断地被无形推动， 滞胀或许即将发生，甚至已经发生， 只能做好面对的心理准备。 原物料： 目前黄金持续以现货逼空期货， 短期虽然有可能见高拉回， 但在目前货币实质购买力不断下滑， 及全球地缘风险不断升温的环境下， 再加上各国央行为了稳定物价， 近期持续的买进黄金储备， 黄金的需求量及价格， 短期看不到大幅下跌的可能性， 建议如果有想保存货币购买力， 可以考虑实体黄金， 一来抱得住，二来比较没有交易风险， 不要一直担心没有利息， 未来几年，可能光相对货币贬值而造成的价格提升， 就已经十分惊人，更遑论其他风险带来的溢价。 房地产： 目前房地产像我之前讲到， 价格持平或是缓跌， 虽然目前因为贷款政策，或是消费者信心的影响， 大众对於短期价格都是看坏， 但其实以土地这种稀缺资产来说， 在面对货币购买力不断下滑的环境， 比起其他资产，还是相对会比较保值， 尤其目前盖房子的原物料，又都纷纷开始反弹的势头， 像跟我的行业可能关系比较紧密的铜价， 目前离近几年最高点还有10%以上的空间， 但是我们电线的售价， 应该在下个月就会逼近历史次高点了， 这中间有很多因素导致， 像是涨电价、基本工资的提升等等， 所以我还是持一样的看法， 房价大概会在半年到一年内见底，之後要趴一阵子， 但要是口袋深度还能承受， 而且一户都还没有的人， 真的建议还是在这段时间多走走看看， 或许五年十年後回过来， 最近会相对低点也说不定。 通论： 这两年最重要的观察指标， 个人觉得会是汇率， 因为美国、中国都有自己的算盘， 而最值观的体现就是汇率的改变， 这边再说一次， 为了解决债务问题， 为了重振美国出口， 美元一定得贬，不贬玩不下去， 所以就算可能会因为经济疲软而降息， 还是不建议购买美债， 赚利息赔汇差的可能性真的极大， 而用房地产下去开杠杆的， 就更不建议了， 到时要是刚好美债认赔， 结果房屋价值刚好又在低点， 那就真的会比较尴尬。 ----- 这次大概分享到这边， 其实真的内容是有够多， 每天光要接收、理解新东西， 都是烧脑到一个不行... 尽量写出来，如果真的觉得哪边不太清楚， 都可以随时来信讨论， 希望多少能对各位有些帮助吧！ --

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