作者JiaTai (J.T.)
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标题[心得] 今年价值股当道
时间Sat May 21 07:32:12 2022
看看今年至今大盘走势
DIA: -14.56%
SPY: -18.44%
QQQ: -28.28%
VOOV:-9.01%
（S&P500价值股）
VOOG:-25.83%
（S&P500成长股）
然後是各领域走势
XLV: -6.93%
（医疗及医保）
XLB: -7.84%
（原物料）
XLP: -8.30%
（必须消费品）
XLI: -14.48%
（工业）
XLF: -16.72%
（金融保险）
XLRE:-17.49%
（房地产）
XLK: -25.33%
（科技）
XLC: -25.82%
（通讯）
XLY: -33.24%
（非必须消费品）
XLU: +1.23%
（公共事业）
XLE: +42.90%
（能源）
今年以股市来说确实是走熊市的
但是经济层面来说，目前人们的消费动力还是很强
（能源上可以看出）
只是人们越来越缺钱了
https://www.youtube.com/watch?v=MFN3FO3cuRg
连Jim Cramer都出来炮轰Fed要赶快去站出来要求解决物价上涨的问题
（很少看到Jim Cramer这麽凶）
https://www.youtube.com/watch?v=SlQksI4Y9M8
CNBC前几天针对美国人对金钱的焦虑报导
我不认为现在讨论衰退是合乎逻辑的
但是正如疫情期间对人们生活的改变一样
我们处於通膨（正迈向滞胀），也会对我们的生活做出很多改变
譬如不再订阅各种服务
减少更换消费电子产品的频率
最近有个熟识的中小老董也把他一间别墅卖了
（同时养两间太累了）
以万物皆周期来讲，当我们认为的资产不再是我们的资产的时候
人们就会跟着进行去杠杆化
房市和股市也将进入冷淡交易的周期
（可以看我之前的一篇选择权对美股的影响）
我认为现在的大盘是底部，但是一些热门个股不是
而且市场杂音会在这时候被放大很多
留有现金依旧被通膨稀释实际资产
人们的痛苦将持续很长一段时间才会改善
我依旧看好部分价值股的短期回报会胜过成长股
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https://i.imgur.com/3aEpp9t.jpg
https://i.imgur.com/SZSAor3.gif
逆QE
https://i.imgur.com/ujRxFc5.gif
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1F：→ ck326 : 空头不就这样，公共事业、必须消费品、医药股比较 05/21 07:38
2F：→ ck326 : 有抵抗力，因为是硬需求 05/21 07:38
3F：推 seanflower : 那航运也是吗 05/21 07:44
航运算景气循环，所以NO，价值股≠低P/E
4F：推 boy1031 : 航运也是阿国外的航运比较会涨，HLAG 涨52.7%zim14% 05/21 07:50
5F：→ boy1031 : 日船10% 阳明2.6%长荣跌3 .2%万海跌20 .5%，大盘跌1 05/21 07:50
6F：→ boy1031 : 1.6%，你可以参考其他成长股，跌20%以上的多着 05/21 07:50
7F：推 iamten : 航运是 因为必须消费品都在海外生产xd 05/21 07:51
8F：推 Aixtron : 又想到前几天放空石油的 05/21 07:52
9F：推 iamten : 石油不会跌 因为美国己经失去控制OPEC的能力了 05/21 07:53
10F：推 stocktonty : 还没杀到而已 OVER 05/21 07:53
11F：→ iamten : 当石油己经可以不用美元交易时 美国就己经输了 05/21 07:54
12F：→ iamten : 反正左胶党爱玩就去玩 石油股抱着就对了 05/21 07:54
13F：→ ck326 : 石油早晚会跌的拉，哪一次崩盘不是大家一起下去的 05/21 07:57
14F：→ tctv2002 : 石油哦 美国都准备要卖天然气给欧洲惹 05/21 08:05
15F：推 iamten : LNG超贵 欧洲是盘子才买美国的 05/21 08:08
16F：推 chiefchief : 笑死，一F硬要扯医药，要不要直接指名？ 05/21 08:08
17F：→ iamten : 希望 今年特冷 没风 又下雨 05/21 08:08
18F：→ ookimoo : 美国目前的政策是 输出战争到全世界 05/21 08:10
19F：→ ookimoo : 以非本土的战争 提供相关外汇需求 刺激本土经济 05/21 08:10
20F：→ ookimoo : 在此前提之下 石油 食品 原物料 航运 都会涨 05/21 08:11
21F：→ ck326 : 硬要扯医药是什麽鬼? 没知识可以少说话 05/21 08:11
22F：→ ookimoo : 至於欧洲傻蛋 俄国傻蛋 亚洲傻蛋 死活 干美国屁事 05/21 08:12
23F：推 a032100 : 石油不会跌？那是共和党金主不愿意把页岩油重启罢了 05/21 08:22
24F：推 iamneptune : 什麽是价值股 05/21 08:26
现金流、获利＂稳定＂，成长幅度相对成长股小的
选择权的隐含波动率低的
航运哪一点有符合？
25F：→ ookimoo : 停滞性通膨这次没那麽快 因为美国QE数 前所未有的高 05/21 08:28
26F：推 silentocean : 页岩油被拜登搞过谁敢扩产？ 05/21 08:28
27F：推 bxxl : 需求强劲,供应受到疫情跟战争破坏,价格上涨合理吧 05/21 08:29
28F：推 iamten : 为何要页岩油重启 能爽赚还扩产咧 05/21 08:29
29F：→ bxxl : 控制通膨,若不解决供应问题,就只能靠衰退压下需求 05/21 08:30
30F：推 goodjop : 我喜欢这句 "现金依旧被通膨稀释实际资产" 05/21 08:55
31F：→ leotompp : 台塑夭寿强 = =我真的大开眼界@@好後悔没进去工作 05/21 08:57
32F：→ ck326 : 现金依旧被通膨稀释实际资产但是持有股票可以加速这 05/21 09:00
33F：→ ck326 : 过程xdddd 05/21 09:01
34F：推 piliwu : 谁叫你只买股票的 05/21 09:02
35F：→ elmer : 台塑好险电浆电视GG，不然跟奇美一样有个拖油瓶 05/21 09:02
36F：推 goodjop : 谁叫你只会做傻多 XD 05/21 09:02
37F：→ ookimoo : 以前股灾的时候 产业链分区跨幅没那麽大 05/21 09:02
38F：→ ookimoo : 目前美国工资已经下不去了 05/21 09:03
39F：→ ookimoo : 所以航运会是低薪跟高薪 产业链的运输不可缺要角 05/21 09:03
40F：→ ookimoo : 你还是要考虑工资跟各国政策 05/21 09:04
41F：推 soulism : 比较特别的是,升息中的银行股没跌的比较少. 05/21 09:07
有几种原因，其一是去年银行股真的涨太夸张，各种IPO、SPAC和收并购造就高premium
我不认为经济放缓代表人们不消费
而是人们消费的选择变了
所以我认为商银未来增长幅度会大於纯投行
42F：嘘 kyova : 我知道你还有钱 05/21 09:25
酸民无聊当有趣
43F：→ ck326 : 现在也没有几间纯投行了，08年倒一波全部改组 05/21 09:37
最近小摩CEO的奖金才被股东否决掉
https://on.wsj.com/3wvtBIb
让我想到了美国人其实还是很功利主义的
44F：推 skyringcha : 可是金龙说没有通膨耶 05/21 09:44
45F：推 truelove356 : QQQ甜甜价买起来 05/21 09:55
TQQQ更甜（误）
※ 编辑: JiaTai (122.116.49.123 台湾), 05/21/2022 09:56:18
46F：→ leo6315 : 放心 价值股会带着美股走向地狱的 05/21 10:14
47F：推 ptta : 之前我也以为民生必需品当道，然後买了WMT 05/21 10:31
48F：推 lingbei : 派贺锦丽去中东就知道，民主党态度了 05/21 10:32
49F：推 jimhall : 必需品我产业没那麽惨，但股票不一定如此，如果之 05/21 10:34
50F：→ jimhall : 前被高估太多，当然一样修正 05/21 10:34
51F：推 lovdkkkk : 当道好久了，前年起丰艺就涨高高，很难买 05/21 10:46
52F：→ lovdkkkk : 从 2017 随便都百档超便宜 到 2020 後判剩不到 30 05/21 10:47
53F：→ Jerrylin1212: 发哥螃蟹卤肉还不是先跌烂，弹起来也没创意、鳗鱼 05/21 11:00
54F：→ Jerrylin1212: 饭快 05/21 11:00
55F：推 vn507595 : 看看可口可乐... 05/21 11:09
56F：嘘 sooge : 到底是在公沙小 什麽是人民的消费动力很强从能源上 05/21 11:17
57F：→ sooge : 可以看出 能源股涨爆是乌俄战争的结果 05/21 11:17
58F：→ sooge : 关人民消费屁事啊 05/21 11:17
59F：推 arm370x : 想看到突然大寒冬看欧洲人被冻死。在那张碳税的嘴脸 05/21 11:50
60F：→ arm370x : 阿 05/21 11:50
61F：嘘 a9etrfk3 : 今年是拉高就空当道 05/21 12:29
62F：→ patrol : 石油不是货币手段能解决的 要解决就增加供给 05/21 12:44
63F：→ patrol : 然後杜绝炒作 比方抓几个炒作的大户 冻结资产 05/21 12:45
64F：→ patrol : 就会下来了 不知啥时会出这必杀技 不过没出这必杀技 05/21 12:45
65F：→ patrol : 也许大户里面有金主也不一定 05/21 12:46
66F：→ jonaswang01 : 通膨吃光企业获利了，10熊来喽 05/21 13:00
67F：嘘 igarch : 航运如果不是，那你的标题就要改了。航运没有outper 05/21 17:48
68F：→ igarch : form 吗 05/21 17:48